Points clés à retenir
- L’actif sous gestion (AUM) d’un fonds commun de placement correspond au montant total de tous les titres gérés par le fonds.
- L’AUM peut également représenter le montant total des investissements gérés pour un investisseur.
- L’AUM peut vous donner un aperçu de la performance potentielle d’un fonds.
- Les investisseurs paieront souvent des frais exprimés en pourcentage de leur actif total sous gestion.
Définition et exemple de l’actif total sous gestion d’un fonds commun de placement
Les institutions financières, telles que les fonds communs de placement ou les banques, gèrent une variété de titres pour le compte de leurs clients. Le terme « actifs sous gestion » décrit le montant total des actifs gérés par un fonds particulier. Le montant total peut représenter les actifs sous gestion (AUM) d’un client ou l’ensemble du portefeuille du fonds. De cette manière, l’AUM permet de montrer la taille d’une société ou d’un produit d’investissement ou la taille du portefeuille d’un investisseur.
- Acronyme:Actifs sous gestion
- Nom alternatif :Fonds sous gestion
Important
Les actifs sous gestion peuvent fluctuer quotidiennement en fonction de ce que les investisseurs achètent ou vendent ; il peut également être impacté par les variations de la valeur des actions au cours de la journée.
Par exemple, le fonds XYZ investit dans des actions du secteur technologique. Grâce à l’achat d’actions par de nombreux investisseurs, le fonds XYZ dispose d’un actif total sous gestion de 20 milliards de dollars, ce qui signifie que 20 milliards de dollars sont investis dans diverses actions technologiques. Le gestionnaire de portefeuille du fonds peut décider d’acheter ou de vendre diverses valeurs technologiques tout au long de l’année et décide de l’allocation d’actifs du fonds, c’est-à-dire des pourcentages de l’actif total du fonds alloués à chaque valeur technologique.
Comment fonctionnent les actifs sous gestion ?
Supposons que vous achetiez pour 10 000 $ d’actions dans un fonds commun de placement. Cet argent est ajouté à l’actif total sous gestion du fonds. L’entreprise utilisera votre argent pour acheter davantage de titres pour le fonds, puis ces 10 000 $ augmenteront ou diminueront. Cela dépend de la performance du fonds.
Maintenant, regardons les choses sous un angle individuel. Imaginez que les 10 000 $ que vous avez investis s’ajoutent aux 50 000 $ que vous possédez déjà. Cela feraittonactif total sous gestion avec ce fonds commun de placement de 60 000 $.
Que signifie l’actif total sous gestion d’un fonds commun de placement pour les investisseurs individuels ?
Connaître l’actif sous gestion d’un fonds commun de placement peut être utile, car un montant d’actif sous gestion plus élevé peut nuire à la performance du fonds en le rendant plus difficile à gérer.
Une taille relative élevée de l’actif net peut également contraindre un fonds à adopter un style ou une catégorie différente. Par exemple, un fonds d’actions à petite capitalisation avec 1 milliard de dollars d’actifs nets pourrait ne pas être aussi performant qu’un fonds d’actions à petite capitalisation avec 500 millions de dollars d’actifs nets, car des investissements importants dans de petites entreprises peuvent en réalité avoir un impact négatif sur le cours des actions de la petite entreprise achetée ou vendue dans le fonds. Pour cette raison, les fonds d’actions à petite capitalisation qui ont un actif net élevé ont tendance à acheter des actions de sociétés à grande capitalisation. Un fonds pourrait évoluer vers un fonds d’actions de moyenne capitalisation en s’éloignant de son orientation initiale. Ce résultat est appelé « dérive de style ».
Important
Des frais peuvent vous être facturés en pourcentage de votre actif sous gestion total, diminuant souvent à mesure que l’actif sous gestion augmente.
Actifs sous gestion et valeur liquidative
L’actif total sous gestion d’un fonds commun de placement ne doit pas être confondu avec la valeur liquidative (VNI), qui représente le total de l’actif moins le passif. Ce chiffre peut être utilisé pour calculer la valeur d’une part d’un fonds particulier. Comme l’actif sous gestion, il fluctue quotidiennement à mesure que le total de l’actif et du passif change.
Comment pouvez-vous évaluer l’actif total sous gestion ?
La taille est relative. Cela aide lorsque vous comprenez ce qui est considéré comme trop en comparant aux moyennes, ou « des pommes avec des pommes ». Par exemple, l’actif total sous gestion d’un fonds d’actions à grande capitalisation moyen peut être de l’ordre de 500 millions de dollars.
Les plus grands fonds d’actions à grande capitalisation peuvent avoir plus de 50 milliards de dollars sous gestion. Mais plus gros n’est pas toujours mieux. Il est utile de rechercher un actif sous gestion moyen à inférieur à la moyenne pour un fonds commun de placement. Le plus souvent, plus la capitalisation d’un fonds est petite, plus l’actif sous gestion recherché par un investisseur est faible.
Des actifs sous gestion très faibles, par exemple 10 millions de dollars ou moins, peuvent inciter à la prudence. Encore une fois, reportez-vous aux moyennes des actifs sous gestion des autres fonds de la catégorie de votre fonds cible. Cela peut vous aider à faire des comparaisons en ce qui concerne les actifs sous gestion moyens ou inférieurs à la moyenne.
Notez que la taille de l’actif total sous gestion d’un fonds indiciel n’affectera pas souvent sa performance, comme ce sera le cas pour un fonds commun de placement géré activement. En fait, de nombreux fonds communs de placement d’actions à grande capitalisation gérés activement et dont l’actif sous gestion relatif est élevé commencent à fonctionner comme un fonds indiciel. En effet, le gestionnaire est obligé d’acheter des actions qui figurent dans l’indice.
