Que sont les frais de garde ?

Que sont les frais de garde ?

Les frais de garde sont des paiements versés à la personne ou à l’entité qui gère vos investissements, appelées « dépositaires ». Lorsque vous investissez dans des actions, des obligations et des fonds communs de placement, ou que vous devenez propriétaire d’un titre, le courtier retire de l’argent d’un compte et paie la personne ou l’institution auprès de laquelle vous effectuez les acquisitions. Une fois votre caution reçue, le dépositaire la stocke pour vous et la garde en sécurité.

• Nom alternatif :Frais de garde

À moins que vous ne demandiez un certificat d’actions papier ou n’insistiez pour l’utilisation du système d’enregistrement direct, vous placerez généralement les titres dans un compte de dépôt global quelconque. Les dépositaires collectent également vos revenus de dividendes et d’intérêts pour vous, vous remettent un relevé de compte et gèrent toutes les opérations sur titres. Il peut s’agir notamment de recevoir des actions d’une scission ou de faire un choix en espèces ou en actions à la suite d’une fusion. Le gardien effectue également une foule d’autres tâches qui pourraient devenir écrasantes si vous deviez vous en acquitter vous-même.

Comment fonctionnent les frais de garde

Si une personne vivant aux États-Unis possède des titres mais n’est pas membre d’une bourse, elle possède les titres via une chaîne d’enregistrement. Cela implique souvent un ou plusieurs dépositaires. Le processus fonctionne de cette façon car il serait peu pratique d’enregistrer des actions négociées ou d’autres titres au nom de chaque détenteur. Le dépositaire est plutôt enregistré en tant que détenteur, ce qui les conserve dans le cadre d’un accord avec une responsabilité fiduciaire envers les véritables propriétaires.

Les banques dépositaires spéciales protègent les actifs des personnes ou des entreprises. Ces entités ne s’engagent pas dans des activités bancaires commerciales ou de détail typiques ; ils se concentrent sur la détention d’actifs à des fins de garde, notamment les actions, les matières premières, les obligations, les devises et les métaux précieux.

Ces types de sociétés aident également à effectuer certains types de transactions, telles que le forex, les règlements de titres ou l’achat et la vente de devises, ainsi que différentes actions liées aux titres. Ces actions pourraient inclure des fractionnements d’actions, des appels d’obligations, des dividendes en actions et des fusions d’entreprises.

En échange de ces services, votre entreprise prélèvera probablement régulièrement des frais de garde. Cela pourrait être trimestriel ou annuel. Ces frais sont généralement automatiquement déduits de votre compte et reflétés sur votre relevé.

Alternatives aux frais de garde

Ce terme « frais de garde » est devenu rare, mais il peut être utilisé pour désigner un service, souvent assuré par les services fiduciaires des banques, pour gérer la garde pour le compte d’un client qui souhaite conserver ses certificats d’actions à la banque. C’est généralement à leur nom plutôt qu’au nom d’une rue. Un nom de rue est le nom de la banque, du concessionnaire ou de l’entreprise qui détient les actions ou d’autres actifs au nom du propriétaire.

Lorsqu’un actif est placé en garde, l’investisseur reçoit un récépissé prouvant qu’il en est propriétaire. Le bien n’appartient pas à l’institution qui le détient. Même si elle faisait faillite, ses créanciers ne pourraient pas s’en prendre aux titres ; ils seraient restitués à leur propriétaire légitime.

Si l’investisseur passe un ordre de vente, le service fiduciaire de la banque remettra le certificat d’actions au courtier avant la date de règlement. Le dépositaire ajouterait également tous les autres certificats reçus des scissions au coffre-fort pour garantir que l’investisseur reçoive la part qui lui est attribuée.

Combien coûtent les frais de garde ?

Les frais varient un peu. Cela dépend de l’entreprise avec laquelle vous travaillez et des services qu’elle propose.

De nombreuses personnes placent leurs actifs sous la garde de leur courtier dans un compte de courtage. Il s’agit d’une option simple et pratique. C’est géré de manière si transparente que beaucoup de gens ne se rendent même pas compte qu’ils remplissent une fonction différente. À moins qu’un traitement spécial ne soit demandé, ces actifs seront presque toujours détenus au nom d’une rue. Les entreprises font cela pour attirer autant de personnes que possible, dans l’espoir d’obtenir davantage de commissions de négociation. En conséquence, de nombreuses entreprises renoncent aux frais de garde. Vous ne remarquerez peut-être même pas que vous les payez ; les coûts sont intégrés aux commissions sur les transactions.

Il n’est pas rare que certaines entreprises facturent des frais annuels minimum, ce qui est courant si vous n’avez pas un certain montant d’argent sur votre compte. Il est également courant que vous n’effectuiez aucune transaction pendant un certain temps ; il doit aider à compenser les dépenses liées à la gestion du compte.

Par exemple, regardez une plateforme de trading telle que Interactive Brokers (IB). Supposons qu’un client de l’entreprise dispose de moins de 100 000 $ sur un compte qui génère moins de 10 $ de commissions de négociation par mois. Des frais de rattrapage du différentiel sont appliqués ; chaque compte paie au moins 120 $ par an pour couvrir les coûts d’IB, qui incluent les frais de garde.

IB se concentre sur les clients importants et fortunés qui souhaitent réaliser des économies d’échelle. Les clients ont le choix entre une grille tarifaire fixe et une grille tarifaire échelonnée. Sur le barème progressif, la commission est de 0,0035 $ par action pour les actions américaines ; il a un taux de commission maximum de 1% de la valeur de la transaction.

Types de frais

Les dépositaires spécialisés qui acceptent de traiter des actifs non standards facturent souvent des frais plus élevés. Ces actifs pourraient être des investissements de hedge funds détenus sous la forme de parts de membre LLC ou de parts de société en commandite. Il en va de même pour les types plus rares de régimes de retraite autogérés, comme l’IRA autogéré ou le Roth IRA.

Ces frais peuvent atteindre des milliers de dollars par an, mais ils peuvent en valoir la peine pour le bon investisseur et dans les bonnes circonstances. Par exemple, les investisseurs fortunés qui souhaitent acheter des actifs tels qu’un complexe d’appartements entier dans le cadre d’un abri fiscal peuvent bénéficier de ces services. Il leur serait souvent impossible d’utiliser cette stratégie unique pour produire autant de revenus passifs sans l’aide d’un spécialiste.

Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels

Les frais de garde sont l’un des éléments qui composent votre ratio de dépenses personnelles, ainsi que tous les autres frais et coûts que vous engagez lors de la gestion de votre portefeuille. Lorsque vous examinez votre ratio de dépenses, assurez-vous de considérer la situation dans son ensemble.

Si vous utilisez un robot-conseiller pour vos investissements, un pourcentage des actifs sous gestion peut vous être facturé ou un abonnement mensuel. Découvrez si les frais liés au courtage et un ratio de dépenses des fonds sont inclus ou exclus des frais du robot-conseiller pour connaître les frais totaux de votre portefeuille d’investissement.

Peut-être avez-vous affaire à des produits et services spécialisés. Ceux-ci pourraient avoir des coûts tout compris sur des portefeuilles supérieurs à 1 million de dollars. Il est important de se concentrer sur les coûts tout compris. Dans certaines situations, les frais sont établis de telle manière qu’une entreprise facturant 1,5 % impose des frais inférieurs à celle qui facture seulement 0,75 %. Cela est dû à la manière dont ils traitent certaines classes de liquidités et d’actifs. Vous ne pouvez pas examiner uniquement le taux de vignette ; vous devez comprendre le total des frais sur l’ensemble de votre portefeuille.