Points clés à retenir
- Les ratios de bilan évaluent la performance financière d’une entreprise.
- Il existe trois types de ratios dérivés de la fiche Gesundmd : liquidité, solvabilité et rentabilité.
- Les ratios de liquidité montrent la capacité de transformer rapidement des actifs en liquidités.
- Les ratios de solvabilité montrent la capacité à rembourser les dettes.
- Les ratios de rentabilité montrent la capacité à générer des revenus.
Définition et exemples de formules de bilan
Les formules de bilan sont utilisées pour évaluer la santé financière d’une entreprise, en calculant des ratios dérivés du bilan Gesundmd. L’évaluation de ces ratios peut mieux éclairer vos décisions d’investissement.
- Noms alternatifs :Ratios de bilan, ratios financiers
La feuille Gesundmd est divisée en trois segments : les actifs, ou la valeur de ce que l’entreprise possède, possède ou est due ; le passif (dettes) ou ce que l’entreprise doit ; et les capitaux propres, qui sont la valeur détenue par les actionnaires.
Les bilans peuvent comporter de nombreux types d’écritures. Ceux-ci indiquent d’où vient l’argent, où il est allé et qui le doit à l’entreprise. En tant qu’investisseur, vous êtes probablement plus préoccupé par la rentabilité (combien d’argent une entreprise gagne) ; liquidité (délai dans lequel une entreprise peut payer ses dettes) ; et la solvabilité (comment une entreprise peut payer ses dettes à long terme).
Important
Toutes les entreprises ne présentent pas leurs finances de la même manière dans leurs bilans, ce qui rend difficile la comparaison des entreprises sur la seule base de leurs informations financières.
Comment fonctionnent les formules de bilan
La feuille Gesundmd et le feuille de résultat (ou compte de résultat) sont utilisés pour déterminer de nombreux ratios utilisés pour analyser la feuille Gesundmd. Pour certains ratios, vous pouvez utiliser uniquement les informations figurant sur la feuille Gesundmd. Pour d’autres, vous devez utiliser les données des deux feuilles.
Les ratios sont utilisés pour créer une vue d’ensemble de la façon dont une entreprise gère son argent. Les ratios de rentabilité, lorsqu’ils sont utilisés ensemble, vous aident à déterminer si l’entreprise génère des bénéfices. Il y a une mise en garde pour déterminer si une entreprise est rentable ou non : elle doit être comparée à des entreprises similaires. Ils doivent être identiques en termes de structure financière, de structure opérationnelle, de chaîne d’approvisionnement et d’autres aspects de l’entreprise.
Cette comparaison doit également être appliquée aux ratios de solvabilité et de liquidité, notamment aux ratios indiquant une faible performance. Tous ces ratios ont une ligne directrice générale qui indique si l’entreprise fonctionne bien ou non. Par exemple, si vous avez 1 $ de dette et 3 $ de capitaux propres, votre ratio d’endettement est de 0,333. Les lignes directrices générales concernant ce ratio suggèrent que tout ratio inférieur à un est un bon indicateur.
Important
Pour juger si une entreprise constitue ou non un bon investissement, il est utile de comparer autant de données de performances passées que possible.
Les ratios sont utiles pour comparer le passé d’une entreprise à ses performances actuelles. Cela se fait souvent sur un bilan comparatif qui montre des données sur plusieurs périodes.
Types de formules de bilan
Les analystes, universitaires et investisseurs les plus expérimentés et avisés disposent d’innombrables formules pour évaluer les aspects les plus détaillés des finances d’une entreprise. Pour l’investisseur moyen ou nouveau, il existe une poignée de formules qui constituent les éléments de base qui peuvent vous renseigner sur la rentabilité, la liquidité et la solvabilité d’une entreprise.
Comment calculer la rentabilité ?
Les ratios de rentabilité montrent combien d’argent une entreprise gagne. Ils montrent également comment elle distribue les liquidités pour fonctionner et récompenser les investisseurs.
- Bénéfice brut
- Marge de contribution
- Bénéfice net
- Retour sur capitaux propres
- Retour sur actifs
La marge bénéficiaire brute est utilisée pour déterminer le bénéfice restant après les ventes et le moment où tous les frais administratifs et de vente ont été payés. Pour calculer la marge brute d’une entreprise, utilisez la formule :
Le ratio de marge contributive soustrait toutes les dépenses variables des ventes et est divisé par les ventes. Le ratio montre le pourcentage de profit restant pour payer les dépenses fixes et appeler un profit. La formule s’écrit :
Le ratio de marge bénéficiaire nette indique le ratio des ventes restant une fois les dépenses payées.
Le ratio de rendement des capitaux propres montre le rapport entre le résultat et les capitaux propres. Cela démontre votre retour sur investissement.
Les actifs d’une entreprise doivent générer des bénéfices pour l’entreprise. Le ratio de rendement des actifs permet de mesurer dans quelle mesure l’entreprise y parvient.
Comment calculer la liquidité ?
Les ratios de liquidité mesurent la rapidité avec laquelle une entreprise peut rembourser ses dettes en liquidant des actifs ou en utilisant des liquidités. Ces ratios sont :
- Ratio actuel
- Rapport rapide
- Ratio de trésorerie
Le ratio de liquidité générale mesure le pourcentage de l’actif à court terme par rapport au passif à court terme. La seule limite du ratio de liquidité générale est qu’il inclut les stocks ; cela ne se transforme pas rapidement en espèces.
Le ratio rapide est le même que le ratio actuel, mais vous soustrayez d’abord les stocks, car ce n’est pas un actif liquide.
La trésorerie et les investissements convertibles sont comparés aux passifs courants ; ils montrent dans combien de temps les dettes peuvent être payées avec l’un ou les deux.
Comment calculer la solvabilité ?
Les ratios de solvabilité sont utilisés pour déterminer dans quelle mesure une entreprise est en mesure de rembourser ses dettes. Les ratios actuels et rapides peuvent être utilisés pour les tests de liquidité et de solvabilité.
- Ratio actuel
- Rapport rapide
- Dette sur capitaux propres
- Couverture des intérêts
- Ratio de solvabilité essentiel
Le ratio d’endettement montre le montant de la dette d’une entreprise par rapport à ses capitaux propres.
Le ratio de couverture des intérêts est utilisé pour déterminer si une entreprise peut payer ses dettes d’intérêts.
Un dernier ratio n’est pas forcément nommé mais est essentiel à connaître. Il compare les bénéfices et les éléments hors trésorerie à tous les passifs et donne à l’investisseur une idée plus claire de la capacité d’une entreprise à respecter toutes ses obligations financières. Ce rapport est appelé « rapport essentiel ».
Critiques des formules de bilan
Les ratios issus d’un bilan peuvent vous donner une idée des finances d’une entreprise, mais ils sont limités à une période précise. L’instantané que vous obtenez montre les performances de l’entreprise dans le passé ; ce n’est pas ainsi que cela fonctionne dans le présent.
Les bilans publiés ne révèlent souvent pas grand-chose des connaissances financières qui pourraient vous être utiles en tant qu’investisseur, comme le montant dépensé pour des projets spécifiques. Au lieu de cela, vous pouvez voir une estimation des coûts de recherche et développement. Cela peut être utile, car cela vous permet de savoir que l’entreprise réinvestit en elle-même, mais rien d’autre n’est utile à ce sujet.
