Que sont les fonds négociés en bourse (ETF) ?

Définition et exemples de fonds négociés en bourse

Les ETF sont des paniers de titres comportant plusieurs actifs tels que des actions, des obligations et de l’or, ce qui les rend similaires aux fonds communs de placement, en particulier aux fonds indiciels. Cependant, contrairement aux fonds communs de placement, les ETF se négocient comme des actions, ce qui signifie que les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions en bourse. La polyvalence des ETF en fait des outils précieux pour investir soit dans de larges indices de marché comme le S&P 500, soit dans des secteurs tels que la technologie ou la santé, et même dans des sous-secteurs tels que les médias sociaux ou la robotique.

Un ETF populaire est le Vanguard S&P 500 ETF (VOO), qui investit dans les actions des 500 sociétés cotées à l’indice S&P 500. L’ETF est un fonds géré passivement, ce qui signifie qu’il n’y a pas de négociation active d’actions. Au lieu de cela, le VOO reflète le S&P 500 en détenant tous ses titres avec le même pourcentage de pondération que l’indice. Par exemple, le secteur financier représentait 11,50 % du S&P 500, tout comme 11,50 % de l’ETF VOO, en février 2022.

D’autres exemples d’ETF sont les suivants :

• FNB Schwab américain à grande capitalisation (SCHX)
• ETF Global X Robotique et Intelligence Artificielle (BOTZ)
• FNB iShares Global Clean Energy (ICLN)

Comment fonctionnent les ETF

L’achat et la vente d’ETF peuvent être aussi simples que l’achat d’une action et peuvent être effectués via un compte de courtage pendant les heures normales de négociation. Lorsque vous effectuez une transaction sur un ETF, vous devrez choisir un certain nombre d’actions à acheter ou à vendre, tout comme pour une action. Par exemple, si vous souhaitez acheter 1 000 $ d’un ETF particulier et que celui-ci se négocie à 100 $ par action, vous devrez passer un ordre d’achat pour 10 actions, en utilisant le symbole boursier de l’ETF.

Bien que les ETF se négocient sur une bourse comme les actions, ils suivent un processus unique de création et de rachat d’actions. Un tiers, appelé participants autorisés (AP), gère l’achat et la vente des titres sous-jacents de l’ETF, généralement sous forme de gros morceaux d’actions appelés unités de création. De cette façon, l’ETF n’absorbe pas ces frais de négociation et le prix du fonds reste étroitement lié à celui de l’indice sous-jacent, quelles que soient l’offre et la demande.

Avantages et inconvénients des ETF

Les ETF peuvent être des outils d’investissement intelligents pour tous les types d’investisseurs. Cependant, ils ne conviennent peut-être pas à tout le monde. Avant d’investir dans les ETF, il est sage d’en connaître les avantages et les inconvénients.

Avantages expliqués

• Diversification:Les investisseurs peuvent accéder à des dizaines, voire des centaines, d’actions ou d’obligations dans un seul ETF. La détention de plusieurs titres de placement dans un seul fonds réduit la volatilité, par rapport à l’achat d’un ou de quelques titres individuels.
• Faible coût:La plupart des ETF sont gérés passivement, il n’y a donc pas besoin de recherches ou d’analyses coûteuses, ce qui réduit les coûts de gestion. En moyenne, les ratios de frais des ETF sont nettement inférieurs à ceux des fonds communs de placement. De nombreux FNB ont des dépenses inférieures à 0,25 % (25 $ pour chaque 10 000 $ investi). En revanche, le ratio des frais pour un fonds commun de placement moyen est d’environ 0,76 %.
• Efficacité fiscale :Les fonds communs de placement gérés activement négocient leurs avoirs, ce qui crée une distribution des gains en capital qui est souvent imposable pour l’actionnaire. Bien que les gains des FNB soient également imposables, leur structure les rend généralement plus fiscalement avantageux que les fonds communs de placement.
• Ordres au marché :Étant donné que les ETF se négocient tout au long de la journée sur les bourses, un investisseur peut passer des ordres de marché, tels que des ordres stop-loss et des ordres limités.

Inconvénients expliqués

• Les coûts de négociation peuvent s’additionner :Les ETF génèrent parfois une petite commission de négociation chaque fois qu’un investisseur achète ou vend des actions. Bien que les frais de commission soient faibles, ils s’additionnent rapidement si vous effectuez des transactions fréquentes.
• Peut-être trop étroitement ciblé :De nombreux ETF suivent un secteur de référence particulier ou un secteur de niche similaire du marché, comme la technologie. Ces types d’ETF ont tendance à présenter des fluctuations de prix plus importantes qu’un indice de marché plus large, tel que le S&P 500.
• Tentation de commercer : La capacité d’acheter et de vendre rapidement peut rendre tentant de se lancer dans le timing du marché, ce qui peut être plus préjudiciable que bénéfique. Cela amène les gens à spéculer sur les variations de prix au lieu d’investir à long terme.