Un fonds négocié en bourse (ETF) à effet de levier est un type de produit financier conçu pour suivre un indice sous-jacent à des taux de rendement plus élevés. Il peut offrir des rendements jusqu’à 2 à 3 fois supérieurs à ceux d’un ETF traditionnel, mais cela en fait également une option d’investissement plus risquée.
Les ETF à effet de levier deviennent rapidement l’un des types d’ETF les plus populaires. Et bien qu’il s’agisse d’une nouvelle innovation agressive en matière d’ETF, ils sont également controversés. Avant de pouvoir formuler une opinion sur la pertinence de ces nouveaux fonds pour vous, vous devez connaître les bases.
Définition et exemples d’un ETF à effet de levier
Un ETF à effet de levier est un type de fonds négocié en bourse qui tente de surperformer l’actif sous-jacent qu’il suit, généralement en produisant deux à trois fois le rendement de l’actif correspondant.
- Noms alternatifs: ETF à engrenages, ETP à engrenages
Par exemple, si l’indice suivi augmente de 1 %, un ETF à effet de levier 2x souhaite créer un retour sur investissement (ROI) de 2 %. Il existe également des ETF à effet de levier inverse, qui offrent plusieurs rendements positifs si la valeur d’un indice baisse. Ils fonctionnent de la même manière que les ETF inversés normaux ; ils sont simplement conçus pour des rendements de deux à trois fois opposés à l’indice.
Comment fonctionnent les ETF à effet de levier
Les ETF à effet de levier sont conçus pour inclure les titres de l’indice sous-jacent, mais également les dérivés des titres et de l’indice lui-même. Ces dérivés comprennent, sans toutefois s’y limiter :
- Possibilités
- Contrats à terme
- Échanges
- Contrats à terme
En d’autres termes, les ETF à effet de levier peuvent être liés à différents secteurs industriels, matières premières ou devises, tout comme les ETF classiques peuvent l’être. Cependant, bien qu’ils cherchent à présenter de meilleurs rendements que l’indice qu’ils suivent, leur inclusion d’actifs plus risqués comme les options, les contrats à terme, les swaps et les contrats à terme signifie que les ETF à effet de levier présentent plus de risques qu’un ETF ordinaire.
Par exemple, sur quelques mois, un indice pourrait augmenter de 2 %, mais l’ETF à effet de levier qui le suit pourrait chuter de 6 %. Cela est dû en partie au fait que les ETF à effet de levier sont réinitialisés quotidiennement : l’objectif est de surperformer le marché au quotidien. Ainsi, vous pourriez constater une grande volatilité au fil du temps, alors que l’indice suivi par l’ETF à effet de levier sera probablement beaucoup moins volatil. Et comme les ETF à effet de levier sont réinitialisés quotidiennement, ils peuvent entraîner des pertes plus importantes sur des marchés volatils que vous ne subirez peut-être pas avec l’indice suivi par l’ETF.
Note
Qu’il s’agisse d’ETF à effet de levier standard ou à effet de levier inversé, les deux sont conçus pour négocier et générer des rendements sur une base quotidienne plutôt que sur une période de temps plus longue.
Avantages des ETF à effet de levier
La caractéristique la plus attrayante des ETF à effet de levier est leur potentiel de rendement élevé. Avec la possibilité de surperformer l’indice sous-jacent deux ou trois fois par jour, les récompenses peuvent être importantes. Les ETF à effet de levier inversé offrent aux investisseurs une chance d’obtenir des rendements importants même si le marché est en baisse, puisqu’ils peuvent acheter à découvert. Étant donné le grand nombre de types de produits ETF disponibles, il existe un produit pour presque tous les investisseurs intéressés par ces avantages.
Les risques des ETF à effet de levier
Cependant, en tant que produit dérivé présentant un potentiel de rendement élevé, les ETF à effet de levier constituent un investissement assez risqué.
En utilisant un ETF à effet de levier 2x comme exemple, le concept simple est que si l’indice augmente de 1 %, l’ETF à effet de levier devrait créer un rendement de 2 %. Cependant, aussi simple que cela puisse paraître, ce n’est pas toujours le cas.
Étant donné qu’un ETF à effet de levier est conçu pour créer plusieurs rendements quotidiennement, il est peu probable qu’il génère des rendements aussi élevés. Ainsi, si un indice a un rendement annuel de 2 %, l’ETF à effet de levier n’aura probablement pas un rendement de 4 %. Il sera davantage soumis à l’orientation des rendements quotidiens tout au long de l’année.
Un autre risque des ETF à effet de levier est qu’ils peuvent créer de multiples rendements négatifs. Les gens entendent « retours multiples » et pensent à plusieursbénéfices, mais un investisseur avisé sait que la récompense se fait au détriment du risque.
Note
Étant donné que les ETF à effet de levier sont plus complexes et volatils que les ETF ordinaires, ils ne sont pas recommandés aux investisseurs débutants.
Gestion de portefeuille avec des ETF à effet de levier
Chaque stratégie d’investissement ETF doit être évaluée au cas par cas. L’utilisation d’ETF à effet de levier constitue une stratégie d’investissement avancée et ne doit pas être prise à la légère. Bien que les ETF offrent de nombreux avantages et que les ETF à effet de levier puissent éventuellement augmenter les rendements, ils comportent des risques. Vous ne devriez essayer de négocier ces titres qu’avec beaucoup d’expérience préalable et avec l’aide d’un bon courtier.
Pour avoir une première idée de ce marché, prêtez attention à la façon dont certains ETF à effet de levier réagissent aux conditions du marché et effectuez des recherches approfondies. Voici quelques exemples à suivre :
- FNB DDM-ProShares Ultra Dow30
- FNB SSO-ProShares Ultra S&P500
Points clés à retenir
- Un fonds négocié en bourse (ETF) à effet de levier est un type de produit financier qui tente de dépasser les rendements de son indice sous-jacent.
- Les investisseurs peuvent également acheter des ETF à effet de levier inversé conçus pour performer à des taux plus élevés dans la direction opposée de l’indice.
- Les ETF à effet de levier peuvent rapporter deux ou trois fois plus par jour qu’un ETF traditionnel, mais les risques sont plus élevés.
