Certains investisseurs cherchent à acheter des actions de sociétés qui généreront un revenu fiable grâce à des dividendes importants et constants. Le dividende par action (DPS) d’une entreprise est le montant total des dividendes attribués à chaque action individuelle en circulation qui a été versée aux propriétaires de ces actions. Il peut être exprimé sur un trimestre ou une période annuelle.
Découvrez ce qu’est le DPS, comment le calculer, ce que le DPS peut vous apprendre sur une entreprise et en quoi le DPS diffère du bénéfice par action (BPA).
Que sont les dividendes par action ?
Pour comprendre le DPS, il est nécessaire de comprendre les dividendes. Les dividendes sont des paiements en espèces aux actionnaires qui sont payés à partir des bénéfices d’une entreprise.
Note
Les investisseurs peuvent accepter le paiement en espèces ou le faire réinvestir automatiquement dans des actions supplémentaires de la société dans le cadre de ce que l’on appelle un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP).
Déterminer le DPS d’une entreprise est le moyen le plus précis de déterminer le revenu qu’une entreprise peut s’attendre à recevoir d’un investissement sur une base par action.
Comment fonctionnent les dividendes par action
La majorité des entreprises qui versent un dividende le font trimestriellement. Pour calculer le DPS d’une entreprise, vous divisez le montant total des dividendes versés par le nombre total d’actions ordinaires en circulation émises. La formule ressemble à ceci :
DPS = Total des dividendes payés – Tous dividendes spéciaux/actions en circulation
Par exemple, si une entreprise verse un dividende total de 500 000 $ et qu’il y a 1 million d’actions en circulation, le DPS serait de 500 000/1 000 000 = 0,50, soit 50 cents par action.
Bien que les investisseurs puissent calculer eux-mêmes le DPS d’une entreprise, le rapport annuel 10-K publié par la plupart des entreprises via la Securities and Exchange Commission des États-Unis fournit généralement ces informations, ainsi que des notes concernant les rachats d’actions et d’autres événements pouvant affecter le DPS.
Types de dividendes
Les dividendes sont généralement des paiements en espèces versés périodiquement aux investisseurs en actions, mais il en existe d’autres types.
- Dividendes immobiliers: Dans ce cas, une entreprise offre aux investisseurs des actifs physiques tels que des biens immobiliers, des stocks ou des équipements, au lieu d’espèces. Le dividende est comptabilisé à la valeur de marché de l’actif.
- Dividendes en actions: La société offre aux investisseurs des actions supplémentaires en fonction du nombre actuel d’actions que l’investisseur détient.
- Dividendes en actions: La société émet un billet à ordre pour payer ultérieurement des dividendes en espèces ou en actions nouvelles.
- Liquidation des dividendes: Généralement émis lorsqu’une entreprise ferme ses portes, l’entreprise liquide ses actifs, règle ses obligations financières, puis verse le produit restant aux investisseurs sous forme de dividendes finaux.
Estimation du futur DPS
Si une entreprise a l’habitude de verser un pourcentage constant de ses bénéfices sous forme de dividendes, il est possible d’estimer le montant du DPS via le compte de résultat de l’entreprise. Voici les étapes :
- Déterminez le revenu net.
- Déterminez le nombre d’actions en circulation.
- Divisez le bénéfice net par le nombre d’actions en circulation.
- Estimez le ratio de distribution en examinant les versements de dividendes passés.
- Multipliez le ratio de distribution de dividendes par le bénéfice net par action pour obtenir le DPS estimé.
Les dividendes et le DPS sont des moyens de mesurer la force d’une entreprise. Un historique de versement de dividendes constants ou d’augmentation des dividendes est souvent interprété comme le signe d’attentes positives quant à la croissance future. Cela peut attirer des investisseurs supplémentaires et entraîner une augmentation du cours des actions d’une entreprise.
Il est important de noter qu’une entreprise qui verse régulièrement un pourcentage de ses bénéfices sous forme de dividendes peut diminuer ou interrompre le versement de dividendes si son activité s’effondre.
Note
De nombreuses entreprises ont suspendu ou réduit leurs dividendes en 2020 en raison des ralentissements liés au COVID, notamment des piliers tels que Harley-Davidson, Disney et General Motors.
Alternatives aux dividendes par action
Un autre indicateur utilisé par les investisseurs pour évaluer la solidité d’une entreprise et ses perspectives d’avenir est le bénéfice par action (BPA). Le BPA mesure la répartition des bénéfices de chaque action ordinaire par rapport au bénéfice total de l’entreprise.
Les investisseurs font également référence au ratio de distribution de dividendes (DPR) d’une entreprise, qui est la proportion des dividendes versés aux actionnaires par rapport au montant total du bénéfice net généré par l’entreprise. Par exemple, si le bénéfice net d’une entreprise est de 20 000 $ et qu’elle verse 5 000 $ de dividendes, son DPR est de 25 %.
Le DPR d’une entreprise n’indique pas nécessairement si une entreprise constitue un bon ou un mauvais investissement. Le DPR peut plutôt indiquer aux investisseurs si une entreprise est susceptible de générer des rendements sous forme de revenus (via des dividendes réguliers et substantiels) ou via une croissance qui, espérons-le, se traduira par une hausse du cours de l’action.
Dividendes par action par rapport au bénéfice par action
Alors que le DPS et le BPA reflètent tous deux la rentabilité d’une entreprise, seul le DPS donne à l’investisseur une idée du revenu qu’un investissement générera via le paiement de dividendes. Voici un aperçu de ce que chacun offre.
| Dividende par action (DPS) | Bénéfice par action (BPA) |
| La part des bénéfices d’une entreprise qui est versée aux actionnaires | Une mesure de la rentabilité d’une entreprise, exprimée en résultat net pour chaque action ordinaire en circulation. |
| Peut aider à identifier les opportunités d’investissement pour les investisseurs qui recherchent un revenu stable grâce aux dividendes | Considéré comme l’un des indicateurs les plus importants pour identifier des investissements solides en fonction de la valeur du cours de l’action. |
| Peut indiquer la stabilité à long terme d’une entreprise | Peut donner un aperçu de la vitesse à laquelle une entreprise se développe |
Ce que signifie le dividende par action pour les investisseurs
Le calcul du DPS est avantageux pour les investisseurs à revenus (souvent des retraités) qui souhaitent que leurs investissements fournissent un flux constant de fonds via le paiement de dividendes. Une entreprise disposant d’un DPS fiable ou en croissance sur plusieurs années constitue un investissement attractif pour ces types d’investisseurs.
Un DPS faible ne signale pas automatiquement des inquiétudes concernant un investissement. Cela peut simplement signifier que l’entreprise réinvestit ses bénéfices dans la recherche et le développement ou dans d’autres domaines susceptibles de stimuler la croissance, plutôt que de restituer de l’argent aux investisseurs sous forme de dividendes. Théoriquement, ce choix générera davantage de bénéfices, ce qui entraînera une augmentation du cours de l’action.
Points clés à retenir
- Le dividende par action (DPS) est le montant total du dividende versé par action détenue dans une entreprise. Il est souvent calculé à partir du dividende versé au cours du trimestre le plus récent.
- Le DPS fournit un moyen d’évaluer la force et la stabilité d’une entreprise tout en donnant une idée du revenu qu’un investissement générera via le paiement de dividendes.
- Un faible DPS ne signifie pas nécessairement qu’une entreprise est un mauvais investissement. Cela peut simplement signifier qu’il réinvestit ses bénéfices dans la recherche et le développement ou dans d’autres domaines pour stimuler la croissance.
