Points clés à retenir
- Les contrats à terme Dow sont des transactions sur matières premières, avec des prix et des dates de livraison fixes dans le futur.
- Ils permettent aux investisseurs de prédire ou de spéculer sur la valeur future des actions avant la cloche d’ouverture.
- Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant entre deux parties, qui peuvent être des particuliers ou des institutions.
- Avec cet accord, ces entités acceptent d’échanger de l’argent ou des actifs sur la base des prix prévus d’un indice sous-jacent.
- Les contrats à terme Dow commencent chaque jour à être négociés sur le Chicago Board of Trade (CBOT) à 7 h 20, heure centrale.
Définition et exemple de contrats à terme sur Dow
Dans les indices Dow Jones Industrial Average (DJIA) et Standard & Poor’s (S&P) 500, vous trouverez le trading de matières premières. C’est ici que vous pouvez négocier des contrats à terme sur matières premières sur l’indice au lieu d’acheter des titres.
Si vous êtes peu exposé au marché à terme, vous pourriez, au début, vous sentir perplexe face au Dow Futures. Pour vous aider à clarifier, voici quelques notions de base.
Nom alternatif :Contrats à terme sur le Dow Jones
Comment fonctionnent les contrats à terme sur Dow
Pour comprendre le fonctionnement du Dow Futures, une approche de base consiste à penser à un agriculteur et à un épicier. L’épicier sait que l’agriculteur aura bientôt une récolte de soja à récolter, alors il propose d’acheter 100 boisseaux de soja en janvier pour 900 $.
Si l’agriculteur est d’accord, le contrat est conclu et chaque partie attend janvier. Quel que soit le prix du soja en janvier, le prix fixé est celui que paie l’épicier.
Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant entre deux parties (qui peuvent être des particuliers ou des institutions) dans lequel elles conviennent d’échanger de l’argent ou des actifs sur la base des prix prévus d’un indice sous-jacent.
Note
Il ne faut pas confondre les contrats à terme avec les options sur contrats à terme. Les options sont des produits dérivés du marché à terme, qui possèdent leur propre marché et leur propre bourse. Les options sont achetées pour donner au détenteur le droit – mais pas l’obligation – d’exercer les termes de la transaction sur les matières premières. Dans un contrat à terme, les deux parties ont l’obligation d’exécuter leur part de la transaction.
Où se négocient les contrats à terme Dow ?
La position que vous prenez lors d’une transaction correspond au prix d’achat que vous avez convenu avec le vendeur. Les contrats à terme Dow se négocient sur une bourse, ce qui signifie que la bourse est la personne avec laquelle vous traitez lorsque vous créez votre position (votre prix et votre contrat) sur la matière première.
L’échange existe pour maintenir un commerce équitable et éliminer les risques, comme celui d’une partie qui ne respecte pas le contrat. En faisant compenser tous les contrats à terme via la bourse, ce risque est éliminé car la bourse sert à garantir chaque position.
Quand pouvez-vous échanger ?
Les contrats à terme Dow commencent chaque jour à être négociés sur le Chicago Board of Trade (CBOT) à 7 h 20, heure centrale (8 h 20, heure de l’Est), soit une heure et dix minutes avant l’ouverture de la bourse.Cela permet aux négociations d’avoir lieu afin que les journalistes et les professionnels puissent avoir une idée du sentiment du marché (l’attitude des investisseurs à l’égard des prix et du potentiel du marché).
Le sentiment du marché est instable : si une entreprise annonce des bénéfices énormes et que les contrats à terme du Dow montent en flèche, il y a de fortes chances que le marché boursier lui-même augmente également. Si un événement météorologique inattendu ferme les principales voies de navigation avant l’ouverture du marché boursier, cela pourrait entraîner une baisse des contrats à terme du Dow, car les investisseurs commencent à anticiper des problèmes. Cela crée la possibilité que les actions chutent également une fois que la cloche d’ouverture sonnera.
Acheter des contrats à terme avec effet de levier
Les contrats à terme Dow disposent d’un effet de levier intégré, ce qui signifie que les traders peuvent utiliser beaucoup moins d’argent pour négocier des contrats à terme tout en recevant des rendements ou des pertes exponentiels. Cela peut permettre aux traders de gagner beaucoup plus d’argent sur les fluctuations des prix sur le marché qu’ils ne le pourraient en achetant simplement une action.
Note
Les contrats à terme sur le Dow Jones utilisent un multiplicateur de 10 (souvent appelé effet de levier de 10 pour un ou effet de levier de 1 000 %). Si les contrats à terme Dow se négocient actuellement à 6 000, par exemple, un seul contrat à terme aurait alors une valeur marchande de 60 000 $. Pour chaque dollar (ou « point » comme on l’appelle à Wall Street) le DJIA fluctue, un seul contrat à terme Dow connaît une augmentation ou une diminution de 10 $.
En conséquence, un trader qui pensait que le marché allait se redresser pourrait simplement acquérir des contrats à terme sur Dow avec une somme d’argent inférieure et réaliser un énorme profit grâce au facteur de levier.
Si le marché revenait à un niveau de 14 000 contre 8 000 actuellement, par exemple, chaque contrat à terme Dow gagnerait 60 000 $ en valeur (augmentation de 6 000 points x 10 facteur de levier = 60 000 $). Il convient de noter que l’inverse peut aussi facilement se produire. Si le marché devait chuter, le trader du Dow Futures pourrait perdre d’énormes sommes d’argent.
