L’un des défis auxquels sont confrontés les traders et les investisseurs est de savoir quand vendre une action. Après tout, il est difficile de se débarrasser d’un actif qui vous rapporte de l’argent. Certains nouveaux venus sur le marché peuvent regretter d’avoir vendu leurs actions avant qu’elles atteignent leur sommet, passant ainsi à côté de gains importants ; d’autres les conservent trop longtemps, dans l’espoir qu’un titre défaillant remontera. Comment décider au mieux du moment où vendre ?
Pour ceux qui débutent sur le marché, vous serez peut-être heureux de savoir qu’il existe de nombreux indices indiquant si une action doit être vendue ou non. Nous abordons ici les éléments à surveiller et quelques outils que vous pouvez utiliser pour faire le choix difficile de conserver ou de vendre.
Prudence sur le marché
Lorsque les traders pensent qu’un actif est sur le point de commencer à perdre de la valeur, ils préfèrent souvent prendre le profit qu’ils savent avoir plutôt que de s’exposer à une perte. Bien que cette tendance puisse sembler contraire à la raison, elle correspond au comportement des commerçants et à la nature humaine, et c’est la raison pour laquelle de nombreuses personnes qui jouent sur le marché font des choix difficiles. Bien que cela semble être un moyen intelligent et sûr de maintenir la valeur de votre portefeuille à un niveau élevé (ou, à tout le moins, stable), si on lui donne suffisamment de temps, le marché boursier rebondira probablement, ce qui peut poursuivre la tendance gagnante d’une action.
Certains conseilleraient de ne jamais vendre d’actions gagnantes (celles qui peuvent baisser de temps en temps, mais augmenter à long terme), tandis que d’autres préconisent de vendre avec prudence. Les personnes appartenant à ce dernier groupe savent penser plus grand que la nature humaine ; ils ont probablement une méthode stricte en tête et ils s’en tiendront à ce processus avant de vendre une action gagnante.
Ratios financiers
Si vous possédez un titre qui a connu un bon parcours, il est normal d’en être satisfait, mais ne baissez pas la garde ; au lieu de cela, restez vigilant et recherchez tout indice indiquant qu’il pourrait commencer à décliner. De nombreux signes peuvent vous avertir de changements qui pourraient signifier que le prix a commencé à se diriger vers le sud. Ces signes se retrouvent souvent sous la forme de ratios financiers.
La santé d’une entreprise qui émet des actions peut être mesurée au moyen de ce qu’on appelle une « analyse fondamentale », qui consiste en un audit minutieux des états financiers. Les traders, analystes et autres professionnels expérimentés utiliseront souvent les ratios financiers pour obtenir des informations et tenter de prédire la performance d’une entreprise sur une période donnée.La plupart des entreprises surveillent de près leurs détails financiers et les chiffres qu’elles utilisent pour composer ces ratios peuvent donc être difficiles à obtenir.
Note
Soyez prudent lorsque vous utilisez des ratios pour comparer les actions. La façon dont les ratios sont calculés peut varier. Par conséquent, lorsque vous examinez deux actions ou plus, assurez-vous qu’elles appartiennent au même secteur et utilisez les mêmes procédures comptables internes.
Si vous pouvez accéder aux états financiers, vous pouvez consulter de nombreux chiffres pour avoir une meilleure idée de la valeur d’une action, tels que le rendement en dividendes, le ratio cours/bénéfice (P/E), le bénéfice par action (BPA) et les ratios de distribution de dividendes. D’autres ratios clés qui peuvent être utilisés pour approfondir vos connaissances sur une entreprise sont l’endettement sur capitaux propres, le ratio de liquidité rapide, le ratio de liquidité générale ou d’autres mesures de liquidité (la rapidité avec laquelle elle peut transformer les actifs en liquidités) et les ratios de solvabilité (la rapidité avec laquelle elle peut rembourser ses dettes).
Prix cibles
De nombreux traders fixent un plancher au prix d’une action de sorte que si celui-ci tombe en dessous d’un certain niveau, ils la vendent pour maintenir un profit. Vous pouvez également définir une limite supérieure qui déclencherait votre vente.
Votre logique ici pourrait être que vous craignez que l’action ait du mal à soutenir un prix de marché au-dessus d’un certain niveau et qu’un soupçon de mauvaise nouvelle puisse faire chuter le prix. Fixer à l’avance des limites quant au moment de vendre et au moment d’acheter peut aider à tempérer vos craintes.
Certains traders disent simplement : « Je veux obtenir un rendement X ; lorsque j’atteindrai ce montant, je vais vendre et passer à un autre titre. » Cet état d’esprit peut vous permettre de garder vos sentiments à l’écart de vos transactions afin d’agir avec prudence. Au fil du temps, ce type de trading peut vous rapporter des bénéfices plus élevés, car vous serez moins susceptible de vendre trop tôt ou de vous lancer dans des ventes de panique.
Dividendes réduits
Lorsque les entreprises commencent à réduire leurs dividendes, voire à les réduire complètement, il est temps de s’intéresser de près à leur fonctionnement interne. En tant qu’investisseur, vous devez vérifier les performances mensuelles et trimestrielles des sociétés qui émettent vos actions. Soyez très attentif si une entreprise réduit ses dividendes, ce qui pourrait laisser présager un événement grave, et cela pourrait être le signe de problèmes de trésorerie ou d’autres changements ou problèmes susceptibles d’affecter la valeur de l’action.
Note
Les actions à dividendes offrent des paiements aux actionnaires à intervalles réguliers. Les personnes qui investissent dans des actions à dividendes espèrent générer des revenus sur une base régulière et connaître une croissance à long terme.
Notez que les entreprises ne sont pas tenues de verser des dividendes. Lorsque les dividendes sont réduits, ce n’est pas toujours le signe évident d’un problème financier. Une entreprise peut réinvestir ses fonds dans les bénéfices non distribués ou utiliser cet argent pour la recherche et le développement.
En résumé, les réductions de dividendes ne sont pas toujours négatives, mais si vous optez pour des actions uniquement pour obtenir un flux constant de revenus, elles peuvent indiquer le meilleur moment pour vendre des actions.
Volume de négociation inférieur
Si une action se négocie soudainement à un volume inférieur à celui d’avant, cela peut être le signe d’un problème. La liquidité des actions est une mesure de la rapidité avec laquelle une action peut être achetée ou vendue, et c’est un facteur crucial pour les traders souhaitant vendre leurs actions qui ne se portent pas bien. Si vous ne pouvez pas vendre vos actions parce qu’il n’y a pas d’acheteurs, vous devrez les conserver, même si elles baissent, et espérer que l’entreprise pourra traverser les moments difficiles.
Stratégies de vente
Il est utile de regarder vers l’avenir et d’avoir une vue d’ensemble lorsque vous envisagez de vendre vos actions. Si vous avez un œil sur le contexte du marché (et même sur les événements extérieurs au marché) qui pourraient affecter la valeur des actions, vous aurez une vision plus éclairée de la nécessité d’agir.
Méfiez-vous du battage médiatique
Si une action que vous possédez fait l’objet d’un battage médiatique, il est peut-être temps d’envisager de réaliser des bénéfices. Ces types de frénésie d’alimentation en actions attirent de nombreux types de personnes sur le marché, notamment de nouveaux acteurs, des spéculateurs avertis et des personnes cherchant à gagner rapidement de l’argent. Le résultat d’achats rapides à un rythme plus rapide est souvent une augmentation du cours des actions. Cependant, lorsque les prix deviennent trop élevés pour attirer les requins, les actions peuvent s’effondrer : le battage médiatique s’éteint, les prix chutent et vous vous retrouvez avec un retour sur investissement négatif.
Note
Comme son nom l’indique, un spéculateur est un type de commerçant qui tente de prédire et de rechercher des actions susceptibles de connaître un boom ; ils achètent et vendent rapidement, prenant ainsi beaucoup de risques, mais contribuant également à maintenir le marché en mouvement.
Actions à croissance stagnante
Les actions de croissance devraient croître. Lorsqu’ils cessent de croître ou lorsque la croissance commence à ralentir, cela peut être le meilleur moment pour vendre. Les traders ne voient pas d’un bon oeil les actions de croissance qui ne parviennent pas à maintenir leur croissance.
Ne vendez pas tous vos avoirs
Retirez une partie de vos avoirs de la table. Si vous réalisez un bon profit sur une action, pensez à vendre seulement une partie de vos actions. Vous pouvez réinvestir les bénéfices dans d’autres actions qui se portent bien et laisser les autres rester telles quelles. Cela contribuera à répartir le risque sur un plus large éventail d’actifs tout en réalisant des bénéfices. Si les actions que vous conservez commencent à s’effondrer, vous pouvez les vendre et, idéalement, en sortir avec un certain profit.
Soyez attentif au trading trop fréquent
Même si l’objectif est toujours de tirer le meilleur parti de vos investissements, n’oubliez pas de garder un œil sur les coûts finaux qui accompagnent chaque vente. Les courtiers gagnent de l’argent en facturant des frais pour chaque vente, et si vous vendez trop souvent, vous pouvez réduire vos bénéfices en augmentant la facture du courtier. Quelques transactions intelligentes battront chaque jour une douzaine de transactions de second ordre.
Foire aux questions (FAQ)
Faut-il un jour vendre des actions à perte ?
C’est généralement une mauvaise idée de vendre des actions à perte, à moins que cela ne fasse partie d’un plan commercial prédéterminé. Par exemple, vous pouvez entrer dans une transaction avec un objectif de profit spécifique et un stop-loss à votre niveau de risque acceptable. Dans ce cas, votre ordre stop-loss peut vendre vos actions à perte, mais ce n’est pas grave car c’est le risque que vous avez accepté avant d’entrer dans la transaction. Il est préférable d’aborder chaque transaction avec un plan et de s’en tenir à ce plan à moins que quelque chose ne change de manière significative dans l’activité sous-jacente.
Quand faut-il vendre des obligations ?
Les traders d’obligations cherchent à vendre des obligations lorsque les taux d’intérêt devraient augmenter. La hausse des taux d’intérêt fait baisser les prix des obligations, de sorte que les gains en capital sont maximisés lorsque les taux d’intérêt sont à leur point le plus bas. Toutefois, les fluctuations du prix des obligations n’affectent pas les paiements d’intérêts pour les investisseurs qui décident de conserver les obligations jusqu’à leur échéance. Si vous êtes satisfait de votre niveau de revenu actuel et que rien n’a changé en ce qui concerne la solvabilité de l’émetteur d’obligations, il n’y a aucune pression pour vendre à tout moment.
