Malgré toute la presse sur les meilleurs fonds obligataires à acheter, beaucoup moins d’attention est accordée à la question de savoir quand acheter.vendreun fonds obligataire. Ces informations peuvent être tout aussi importantes, car elles peuvent vous éviter de subir des pertes sur une partie de votre portefeuille que vous avez conçu pour offrir un élément de sécurité.
Dans cette optique, voici cinq raisons pour lesquelles vous devriez envisager de vendre votre fonds obligataire.
Points clés à retenir
- Vous devez suivre la performance de votre fonds obligataire et le vendre s’il ne fonctionne pas.
- Les fonds obligataires peuvent offrir des performances élevées, mais ils peuvent aussi être trop performants.
- Si les gestionnaires du fonds obligataire modifient les frais du fonds à un niveau que vous jugez trop élevé, envisagez de vendre votre fonds.
- Si les frais de votre fonds changent, vous devriez en rechercher la raison et vendre si vous n’êtes pas à l’aise avec les nouveaux frais.
- Pensez à vendre votre fonds obligataire si vos objectifs ou la stratégie du fonds changent.
Sous-performance
C’est la plus évidente, mais il est étonnant de constater combien de temps les gens resteront fidèles à un fonds peu performant. Certains des fonds les moins performants disposent encore de centaines de millions de dollars d’actifs investis par des actionnaires qui tiennent le coup.
C’est regrettable car il existe de nombreuses alternatives parmi les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB). Gardez un œil sur la performance de votre fonds par rapport à son indice de référence (l’indice qu’il suit) et aux fonds de son groupe de référence. Si le rendement d’un fonds accuse un retard constant sur une période de trois ans ou plus, il est temps de le vendre et de passer à autre chose.
Surperformance massive
Celui-ci est plus contre-intuitif. Pourquoi envisager de vendre un fonds obligataire qui offre des rendements exceptionnels ? La raison en est qu’elle prend peut-être trop de risques ou que les gestionnaires l’ont peut-être concentrée dans une seule classe d’actifs.
Note
Un fonds qui surperforme la plupart des autres fonds connaîtra probablement une ruée des investisseurs et une correction.
Même si le gestionnaire peut ajuster le portefeuille en vendant les titres gagnants et en les réinvestissant ailleurs, une surperformance substantielle est le signe que vous devriez examiner le fonds de plus près pour savoir exactement comment il génère de gros chiffres.
Quand vos objectifs changent
Certaines classes d’actifs comportent un risque plus élevé et ne conviennent donc qu’à des périodes à plus long terme. Par exemple, les obligations à haut rendement seraient appropriées dans un compte d’épargne universitaire si vous n’avez pas besoin d’argent avant 10 ans.
Cependant, une fois que l’on atteint le point où l’université n’est, par exemple, qu’à un an ou deux, les obligations à haut rendement sont trop risquées pour un objectif à si court terme. Bref, il n’y a rien de mal à vendre un fonds obligataire lorsqu’il ne convient plus à vos objectifs.
Un fonds ou un ETF similaire a des frais inférieurs
Payeriez-vous 5 $ pour un gallon de lait alors que le magasin voisin le vend à 3,50 $ ? Bien sûr que non. Mais les gens paieront toujours des frais plus élevés pour des fonds qui proposent souvent des alternatives essentiellement identiques mais beaucoup moins chères.
Au fil du temps, des coûts supplémentaires peuvent s’accumuler. La question du coût est particulièrement importante lorsqu’il s’agit de fonds indiciels. Prenez le temps de voir combien votre fonds vous facture et si vous pouvez faire mieux, envisagez de faire le changement.
Note
Avant de vous lancer dans un autre fonds parce que les frais sont moins élevés, renseignez-vous sur les gestionnaires du fonds. Vous pourriez être prêt à payer plus pour un fonds performant qui a le même gestionnaire depuis 15 ans que pour un fonds à frais moins élevés et avec un taux de rotation élevé des gestionnaires.
Les changements de stratégie du Fonds
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles la stratégie d’un fonds changerait : un nouveau gestionnaire ; des changements dans la composition de la société de fonds ; et parfois l’ajout d’une nouvelle stratégie à un fonds existant (souvent accompagné de mots tels que « Enhanced » ou « Plus » apparaissant soudainement dans le nom du fonds).
Lorsque cela se produit, le fonds peut ne plus offrir le type de profil de risque et de rendement auquel vous vous attendez, et ses performances passées deviennent encore moins une indication des résultats futurs qu’elles ne le seraient habituellement. Une fois que la stratégie d’un fonds change, assurez-vous de le tenir en laisse et de garder un œil attentif sur les résultats de performance qui peuvent être différents de ceux dont vous avez été témoin dans le passé.
Responsabilité fiscale
Avant de vendre un fonds, réfléchissez aux taxes dont vous serez responsable. Si vous détenez un fonds dans un compte imposable, vous serez responsable de tous les gains en capital accumulés. Vous pourriez déclencher plus d’impôts que vous ne souhaiteriez en gérer à ce moment-là.
Bien que cela ne soit pas autant un problème avec les fonds obligataires qu’avec les fonds d’actions, assurez-vous d’examiner votre obligation fiscale potentielle avant de prendre une décision d’investissement.
