Pouvez-vous comparer les crypto-monnaies par capitalisation boursière ?

La capitalisation boursière est l’un de ces termes industriels qui sont suffisamment courants pour que la plupart des gens en aient entendu parler, mais qui sont suffisamment « initiés » pour que la personne moyenne ne sache pas ce que cela signifie. Je me souviens avoir essayé de déchiffrer ces termes d’investissement lorsque je débutais et cela peut être difficile.

Commençons donc par une définition de ce que fait la capitalisation boursière et pourquoi elle est précieuse sur les marchés traditionnels, puis nous examinerons la capitalisation boursière du Bitcoin et ce à quoi vous devez faire attention.

Les bases de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière est l’abréviation de capitalisation boursière. Il s’agit d’une référence utilisée par les investisseurs pour déterminer la taille d’une entreprise. La façon dont la capitalisation boursière est calculée consiste à multiplier le nombre d’actions disponibles par le prix de vente des actions.

Par exemple, une entreprise qui possède 1 million d’actions vendues à 50 $ chacune a une capitalisation boursière de 50 millions de dollars.

De manière générale, plus la capitalisation boursière d’une entreprise est grande, plus l’investissement est stable. Plusieurs facteurs peuvent influencer un investissement au-delà de la capitalisation boursière, mais de nombreux investisseurs utilisent la capitalisation boursière comme un outil pour les aider à savoir où investir et quel est le risque de l’investissement.

Dans les actions traditionnelles, les sociétés dont la capitalisation boursière est de 10 milliards de dollars ou plus sont considérées comme des sociétés à grande capitalisation. Les capitalisations boursières comprises entre 3 et 10 milliards de dollars sont considérées comme des sociétés de taille moyenne offrant une plus grande marge de croissance. Et les capitalisations boursières comprises entre 300 millions et 3 milliards de dollars sont considérées comme des sociétés à petite capitalisation et constituent généralement des investissements plus risqués.

Avec la croissance des cryptomonnaies, les gens commencent également à s’intéresser aux capitalisations boursières des marchés des cryptomonnaies. Mais comme la cryptographie est actuellement largement non réglementée, il y a des considérations supplémentaires à prendre en compte avant de considérer la capitalisation boursière comme principal indicateur de risque.

Comment la capitalisation boursière s’applique au Bitcoin et aux autres crypto-monnaies

La capitalisation boursière du Bitcoin et d’autres capitalisations boursières de crypto-monnaie sont utilisées pour comparer la valeur de diverses sociétés de crypto-monnaie.

Mais cette approche pose de sérieux problèmes. Ce n’est pas que la capitalisation boursière ne soit pas un outil utile pour la crypto-monnaie, elle peut l’être. Mais il est important de reconnaître que les crypto-monnaies comportent des facteurs de risque qui ne sont pas associés au marché boursier traditionnel, et de comprendre comment compenser ces risques.

L’un des facteurs de risque les plus importants à prendre en compte lors de l’évaluation de la capitalisation boursière des cryptomonnaies est la non-liquidité des marchés. Cela se produit généralement parce que certaines parties de la cryptographie sont verrouillées ou perdues.

Les dangers de la crypto-monnaie verrouillée

Le plus gros problème lié à l’utilisation de la capitalisation boursière comme mesure de la force d’une crypto-monnaie particulière (comme vous le feriez pour une société cotée en bourse) est qu’il existe de nombreuses situations dans lesquelles les unités de la crypto-monnaie ne sont pas en circulation liquide.

Ces unités de cryptomonnaie bloquées ou perdues peuvent affecter la capitalisation boursière réelle de toute cryptomonnaie.

Lorsque vous examinez la capitalisation boursière du Bitcoin, par exemple, il est important de prendre en considération qu’environ 4 millions de Bitcoins sont perdus sur des serveurs quelque part. C’est ce que révèle une étude de Chainalysis, une société d’analyse de blockchain.

Ainsi, lorsque vous examinez l’évaluation standard de la capitalisation boursière de la valeur de chaque Bitcoin multipliée par le nombre de Bitcoins, vous devriez vraiment retirer le Bitcoin « manquant » pour voir combien vaut réellement l’entreprise.

Un autre exemple est la société Steem. En 2018, leur capitalisation boursière était évaluée à plus de 400 millions de dollars.Mais une grande partie de leur valeur était enfermée dans quelque chose appelé Steem Power – une sorte de réseau social – ce qui signifie que la valeur de la capitalisation boursière était incroyablement trompeuse.

Les requins peuvent également créer des capitalisations boursières trompeuses. Dans de nombreux cas – en particulier avec les petites crypto-monnaies – une seule entité conservera une grande partie de la pièce dès le tout début de son existence. Si ces requins jettent ensuite toute cette crypto-monnaie sur le marché en même temps, cela peut la dévaluer très rapidement.

L’essentiel ici est que lorsque vous examinez la capitalisation boursière de la crypto-monnaie, vous devez vous assurer que vous examinez également des mesures supplémentaires, d’autant plus que la crypto-monnaie – à ce stade – peut encore être très volatile.

Mesures importantes lors de la comparaison des crypto-monnaies

Maintenant que nous avons examiné pourquoi la capitalisation boursière peut être quelque peu trompeuse lors de la comparaison des crypto-monnaies, examinons quelques paramètres importants que vous devriez prendre en compte lors de la comparaison et de l’évaluation des crypto-monnaies.

Loi de Metcalfe

Lorsqu’il s’agit de comparer les crypto-monnaies, la première mesure que vous devriez probablement surveiller en dehors de la capitalisation boursière s’appelle la loi de Metcalfe. Cela est lié au nombre d’utilisateurs qui se trouvent réellement sur un réseau de trading crypto.

Lorsque vous suivez le nombre d’utilisateurs sur le réseau Bitcoin (ou d’autres réseaux), cela reflétera fidèlement l’ampleur des mouvements sur ce réseau. Il semble que supprimer les utilisateurs qui n’ont effectué aucune transaction, mais qui viennent de s’inscrire puisse rendre cette loi encore plus robuste. Parce qu’alors vous suivez les utilisateurs réellement actifs.

Un avertissement sur la loi de Metcalfe

Comme d’autres choses, la loi de Metcalfe n’est pas incorruptible. Il peut être facilement joué là où il existe des réseaux qui ont des frais de transaction très bas. Des frais de transaction très bas signifient qu’il y a moins de résistance à l’utilisation de la plateforme et potentiellement moins de transactions réelles, ce qui peut bousiller la loi.

Liquidité

Un deuxième indicateur à surveiller lors de la comparaison des crypto-monnaies est la liquidité. J’en ai parlé plus tôt dans l’article, mais vous voulez vous assurer que vous évaluez le volume d’échanges réellement en cours dans une crypto-monnaie donnée. Un manque de trading pourrait signifier que des requins pourraient se débarrasser de leurs pièces et créer une baisse du marché.

Volumes mensuels

La dernière mesure que je recommande de surveiller concerne les volumes mensuels. S’éloigner des volumes quotidiens est une très bonne idée. Les volumes quotidiens peuvent être trompeurs en raison de leur volatilité.

La crypto-monnaie reste un investissement assez volatil – et certains diraient même que c’est un pari. Avant d’investir dans quoi que ce soit, en particulier dans le bitcoin et les crypto-monnaies, il est important de comprendre comment fonctionnent réellement la capitalisation boursière du bitcoin et des autres capitalisations boursières des crypto-monnaies. Vous devez également connaître vos risques réels et être à l’aise avec la possibilité de perdre de l’argent.

La crypto-monnaie est un développement extrêmement intéressant et dynamique, avec de nombreuses opportunités et beaucoup de risques. Comprendre comment cela fonctionne est important si vous envisagez d’investir.