Pourquoi les fonds indiciels battent les fonds à gestion active

Les investissements gérés activement sont ceux dans lesquels un gestionnaire ou un courtier achète et vend des investissements uniques dans le but de battre la performance d’un indice de marché. Même s’ils peuvent obtenir de bons résultats à court terme, la plupart n’obtiennent pas d’aussi bons résultats sur le marché après un an.

Les fonds indiciels, quant à eux, ont tendance à générer des rendements plus élevés sur des périodes plus longues. En effet, un fonds indiciel, qui est un type de fonds commun de placement ou de fonds négociés en bourse (ETF), suit un ensemble spécifique d’investissements et s’efforce d’obtenir les mêmes rendements qu’eux, ce qui rend un fonds indiciel géré passivement.

Avec les fonds indiciels, il n’est pas nécessaire de mener des recherches et des analyses intenses pour trouver des actions susceptibles de faire mieux que d’autres sur une période donnée. Cette nature passive permet moins de risques et des frais et dépenses inférieurs.

Risque du gestionnaire de fonds

Les gestionnaires de fonds sont humains, ce qui signifie qu’ils sont sujets aux émotions et aux erreurs humaines. Leur travail consiste à battre le marché, ils doivent donc souvent prendre consciemment des risques de marché pour obtenir de bons rendements.

Ce risque est pratiquement supprimé avec les fonds indiciels. Il n’y a pas de réel risque d’erreur humaine avec un gestionnaire de fonds indiciel, du moins en termes de sélection de titres. Les investissements dans le fonds ne sont pas choisis par une seule personne. Les investissements reposent plutôt sur une sélection d’investissements performants. Même un gestionnaire de fonds actif, capable d’éviter les émotions et les erreurs humaines, ne peut surmonter la nature imprévisible du marché boursier.

En d’autres termes, un gestionnaire de fonds expérimenté doté de compétences, de connaissances et de nerfs d’acier n’est pas à la hauteur des hauts et des bas du marché.

Frais de gestion

Il faut du temps et des compétences pour créer un fonds commun de placement. Les entreprises qui proposent des fonds communs de placement au public doivent rémunérer les gestionnaires de ces fonds pour leur temps et leurs compétences. Étant donné que les fonds indiciels sont gérés passivement, le coût de leur gestion est exprimé sous forme de ratio de dépenses, ce qui signifie que le coût de gestion de ces fonds est assez faible par rapport aux fonds créés et axés sur le dépassement des moyennes du marché.

En 2020, les ratios de frais des fonds indiciels étaient en moyenne de 0,06 %, alors que les fonds communs de placement gérés activement moyens avaient des frais d’environ 0,71 % ou plus.Cela signifie qu’en moyenne, un investisseur dans un fonds indiciel peut commencer chaque année avec une avance de 0,67 % sur les fonds gérés activement.

Cela peut ne pas sembler très grave, mais une avance de 0,67 % (ou plus) sur une base annuelle rend plus difficile pour les gestionnaires de fonds actifs de battre les fonds indiciels sur de longues périodes. Même les meilleurs gestionnaires de fonds au monde ne peuvent pas toujours battre le S&P 500 pendant plus de cinq ans. Une séquence de victoires consécutives de 10 ans est presque inédite dans le monde de l’investissement.

Tendance

Les fonds indiciels, en particulier les meilleurs fonds indiciels du S&P 500, maintiennent un grand nombre d’investisseurs et des niveaux élevés d’actifs. Ils n’ont pas de hauts ou de bas soudains en termes de popularité ou de tendance. C’est l’un des points forts des fonds indiciels.

En revanche, de nombreux fonds communs de placement gérés activement deviennent à la mode parce qu’un gestionnaire de fonds bat le marché depuis plus de quelques années. À mesure que de plus en plus d’investisseurs prennent conscience de cette tendance positive, les fonds communs de placement attirent davantage d’actifs sous forme d’argent.

Cette croissance peut causer des problèmes de deux manières :

• Le gestionnaire du fonds peut être contraint d’acheter davantage d’actions de sociétés ou d’actions de plus grande taille. Cette action est appelée « dérive de style ».
• Cette séquence de hausse prendra fin à un moment donné et les investisseurs pourraient alors quitter le fonds. Si trop de personnes quittent le fonds en même temps, le fonds pourrait se retrouver avec un manque de financement. Le gestionnaire doit vendre des actions pour créer des liquidités pour les personnes qui quittent le fonds, ce qui ralentit ensuite les performances du fonds pour les personnes qui ont encore de l’argent dedans.

Gain de temps

L’une des idées centrales de l’investissement dans tous les groupes de fonds communs de placement est de rendre l’investissement plus facile et plus accessible à l’investisseur moyen ou nouveau, mais choisir les meilleurs fonds communs de placement peut prendre beaucoup de temps.

Investir dans des fonds indiciels signifie que vous ne consacrerez pas trop de temps et d’énergie à la recherche de fonds et à la gestion de votre portefeuille. Vous mettez votre argent sur le pilote automatique, ce qui vous évite de vous inquiéter et vous libère du temps pour des efforts plus importants.

Gesundmd ne fournit pas de services ou de conseils fiscaux, d’investissement ou financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière d’un investisseur spécifique et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Investir comporte des risques, notamment la perte possible du capital.