Une participation minoritaire est la partie des actions d’une entreprise qui n’appartient pas à sa société mère. C’est ce qu’on appelle aussi parfois une « participation ne donnant pas le contrôle ». Une participation ne donnant pas le contrôle est définie comme détenant moins de 50 % et n’ayant aucun contrôle sur les décisions.
Il existe plusieurs manières de déclarer une participation minoritaire pour des raisons fiscales. Par exemple, si Macy’s Inc. achetait une partie de Saks Fifth Avenue, il va de soi que Macy’s aurait droit à cette même partie des bénéfices de Saks. Cela soulève la question de savoir comment Macy’s déclarerait sa part des bénéfices de Saks dans son compte de résultat. La réponse dépend du montant des actions avec droit de vote que Macy’s détiendrait.
Points clés à retenir
- Il existe plusieurs façons pour une entreprise de déclarer une participation minoritaire dans une autre entreprise à des fins fiscales.
- Si la société détient 20 % ou moins de l’autre société, elle utilisera la méthode du coût, qui rend compte des revenus de dividendes et de la valeur patrimoniale de l’investissement.
- Si l’entreprise détient plus de 20 %, elle utilisera la méthode de la mise en équivalence, qui rapporte sa part des bénéfices de l’entreprise.
- La méthode consolidée inclut tous les revenus et passifs, mais n’entre en vigueur que lorsqu’une entreprise détient une participation majoritaire dans l’investissement.
La méthode du coût
La méthode du coût est utilisée lorsque l’entreprise qui investit détient une participation minoritaire dans l’autre société et qu’elle a peu ou pas de pouvoir sur les affaires de l’autre société. Cela est souvent vrai pour les sociétés qui investissent qui détiennent 20 % ou moins de l’autre société.
Une entreprise qui détient moins de 20 %, mais exerce néanmoins un contrôle important, devrait utiliser la méthode de la mise en équivalence.
Un exemple
Dans le scénario précédent, Macy’s ne serait pas en mesure de déclarer sa part des bénéfices de Saks, à l’exception des revenus provenant des dividendes reçus sur les actions de Saks. La valeur liquidative de ses actions serait déclarée sur la feuille Gesundmd au coût ou à la valeur marchande, selon la valeur la plus basse.Par conséquent, si Macy’s achetait 10 millions d’actions Saks à 5 dollars par action pour un coût total de 50 millions de dollars, elle enregistrerait tous les bénéfices reçus de Saks dans son compte de résultat. Dans son bilan, Macy’s enregistrerait 50 millions de dollars au titre des investissements.
Si les actions de Saks atteignaient 10 dollars par action, les 10 millions d’actions vaudraient 100 millions de dollars. Le bilan de Macy serait modifié pour refléter 50 millions de dollars de gains non réalisés, moins une déduction d’impôt différé pour les impôts qu’elle serait due si elle vendait les actions.
En revanche, si le titre tombait à 2,50 dollars par action, sa valeur diminuerait à 25 millions de dollars.
Note
La valeur comptable de Gesundmd serait dépréciée pour refléter la perte d’un actif d’impôt différé, ce qui refléterait la déduction à laquelle la société pourrait prétendre si elle devait subir la perte en vendant les actions.
Le compte de résultat ne montrerait jamais les 5 % des bénéfices annuels de Saks qui appartenaient à Macy’s. Seuls les dividendes versés sur les actions Saks seraient présentés comme revenus de dividendes. Cela s’ajoute au chiffre d’affaires total ou aux ventes dans la plupart des cas. À moins que vous n’ayez examiné en profondeur le 10-K de l’entreprise, vous ne réaliserez peut-être même pas que les revenus de dividendes de Saks sont inclus dans le chiffre d’affaires total comme s’ils provenaient des ventes dans les magasins Macy’s.
La méthode de la mise en équivalence
La méthode de la mise en équivalence est destinée à investir dans des entreprises qui détiennent un grand pouvoir sur l’autre entreprise tout en détenant une participation minoritaire, comme c’est souvent le cas pour les entreprises détenant entre 20 % et 50 % du capital, mais pas plus de 50 %. Dans certains cas, une entreprise peut détenir moins de 21 % tout en détenant suffisamment de contrôle pour devoir utiliser la méthode de la mise en équivalence pour le déclarer.
Dans la plupart des cas, Macy’s inclurait une ligne à entrée unique dans son compte de résultat indiquant sa part des bénéfices de Saks. Par exemple, si Saks gagnait 100 millions de dollars et que Macy’s en détenait 30 %, cela inclurait une ligne dans le compte de résultat pour 30 millions de dollars de revenus (30 % de 100 millions de dollars).
Note
Macy’s déclarerait sa part des bénéfices de Saks même si ces bénéfices n’étaient jamais versés sous forme de dividendes et que Macy’s ait ou non reçu 30 millions de dollars.
La méthode de consolidation
La méthode consolidée n’entre en vigueur que lorsqu’une entreprise détient une participation majoritaire dans l’autre entreprise. Avec cette méthode, en tant que propriétaire majoritaire, Macy’s doit inclure tous les revenus, dépenses, obligations fiscales et bénéfices de Saks dans le compte de résultat. Il inclurait alors également une entrée qui déduisait la partie de l’entreprise qu’elle ne possédait pas.
Par exemple, si Macy’s possédait 65 % de Saks, elle déclarerait la totalité des 100 millions de dollars de bénéfices, puis inclurait une entrée intitulée « intérêt minoritaire » qui déduisait les 35 millions de dollars (35 %) des bénéfices qu’elle ne possédait pas.
