Meilleurs conseils pour choisir un fonds commun de placement gagnant

Commencez par vos objectifs et votre tolérance au risque

Lorsque trois gestionnaires de fonds de Boston ont mis leur argent en commun en 1924, le premier fonds commun de placement est né. Au cours des neuf décennies suivantes, ce concept simple est devenu l’une des plus grandes industries au monde, contrôlant désormais des milliards de dollars d’actifs et permettant aux petits investisseurs d’augmenter leur richesse grâce à des investissements systématiques via un plan d’achats périodiques en dollars. En fait, l’industrie des fonds communs de placement a engendré ses propres stars avec des adeptes quasi cultes : Peter Lynch, Bill Gross et Marty Whitman, et les gens de Tweedy, Browne & Company pour n’en nommer que quelques-uns.

En tant qu’investisseur, vous aurez le choix entre plus de 10 000 fonds communs de placement provenant d’une multitude de sociétés de gestion de fonds. Il est donc utile de fixer des objectifs pour restreindre le champ. Posez-vous les questions suivantes pour clarifier vos objectifs d’investissement :

• Recherchez-vous un revenu courant ou une appréciation à long terme (gains en capital) ?
• L’argent est-il nécessaire pour financer des études collégiales ou pour une retraite lointaine ?

En termes de tolérance au risque, il est important de décider où vous vous situez dans le continuum du risque :

• Pouvez-vous tolérer un portefeuille qui peut connaître des hauts et des bas extrêmes ?
• Êtes-vous plus à l’aise avec une stratégie d’investissement conservatrice ?

Enfin, réfléchissez au meilleur horizon temporel pour vos investissements, ou à la durée dont vous avez besoin pour investir vos fonds :

• Avez-vous besoin que vos fonds soient liquides dans un avenir proche ?
• Investissez-vous de l’argent que vous pouvez vous permettre de garder de côté pendant de nombreuses années ?

Si vous investissez dans des fonds communs de placement comportant des frais de souscription, ceux-ci peuvent s’additionner si vous investissez à court terme. Une durée d’investissement d’au moins cinq ans est idéale pour compenser ces frais.

Faites attention au ratio de dépenses : cela peut vous faire gagner ou vous défaire !

Il faut de l’argent pour gérer un fonds commun de placement. Des éléments tels que les copies, la gestion de portefeuille, les salaires des analystes, le café, les baux de bureaux et l’électricité doivent être réglés avant même que votre argent puisse être investi ! Le pourcentage d’actifs consacré à ces éléments – les frais de conseil en gestion et les dépenses d’exploitation de base – est connu sous le nom de ratio des dépenses.

En bref, c’est le coût de possession du fonds. Considérez-le comme le montant qu’un fonds commun de placement doit gagner juste pour atteindre le seuil de rentabilité avant même de pouvoir commencer à faire fructifier votre argent.

Toutes choses étant égales par ailleurs, vous souhaitez détenir des fonds dont le ratio de dépenses est le plus bas possible. Si deux fonds ont des ratios de dépenses de 0,50 % et 1,5 %, respectivement, ce dernier a un obstacle bien plus important à surmonter avant que l’argent ne commence à affluer dans votre portefeuille. Au fil du temps, ces pourcentages apparemment dérisoires peuvent entraîner une énorme différence dans la croissance de votre patrimoine. 

Évitez les fonds communs de placement avec des ratios de rotation élevés

Il est important de se concentrer sur le taux de rotation, c’est-à-dire le pourcentage du portefeuille acheté et vendu chaque année, pour tout fonds commun de placement que vous envisagez. La raison en est le fléau séculaire de notre existence : les impôts.

Si vous investissez uniquement via un compte libre d’impôt tel qu’un 401k, un Roth IRA ou un IRA traditionnel, cela n’est pas une considération et cela n’a pas d’importance si vous gérez les investissements pour une organisation à but non lucratif. Pour tous les autres, cependant, les impôts peuvent prendre une part énorme du gâteau, surtout si vous avez la chance d’occuper les échelons supérieurs de l’échelle des revenus. Vous devez vous méfier des fonds qui réalisent habituellement une rotation de 50 % ou plus de leur portefeuille.

Recherchez une équipe de direction expérimentée et disciplinée

À l’heure où l’accès à l’information est facile, il ne devrait pas être difficile de trouver des informations sur votre gestionnaire de portefeuille. Si vous détenez un fonds commun de placement avec un gestionnaire qui a peu ou pas d’antécédents ou, pire encore, un historique de pertes massives alors que le marché boursier dans son ensemble a bien performé, envisagez de courir aussi vite que possible dans l’autre sens.

La situation idéale est une entreprise fondée sur un ou plusieurs analystes d’investissement/gestionnaires de portefeuille solides qui ont constitué autour d’eux une équipe de personnes talentueuses et disciplinées qui évoluent lentement vers les responsabilités quotidiennes, assurant une transition en douceur. C’est de cette manière que des sociétés telles que Tweedy, Browne & Company à New York ont ​​réussi à générer, décennie après décennie, des rendements écrasants pour le marché, sans pratiquement subir de bouleversements internes. 

Enfin, vérifiez si les gestionnaires ont investi une partie substantielle de leur valeur nette aux côtés des détenteurs de fonds. Il est facile de faire de belles paroles auprès des investisseurs, mais c’est une toute autre chose d’avoir son propre capital en danger aux côtés du leur.

Trouvez une philosophie qui est en accord avec la vôtre

Comme pour toute chose dans la vie, il existe différentes approches philosophiques de la gestion de l’argent. De nombreuses personnes, comme Warren Buffett, sont des investisseurs axés sur la valeur. Au fil du temps, ils recherchent des entreprises qui, selon eux, se négocient à un rabais substantiel. De ce fait, ils achètent très peu d’entreprises chaque année et peuvent, au fil du temps, aboutir à de très bons résultats.

Dans le secteur, il existe des fonds communs de placement spécialisés dans ce type d’investissement axé sur la valeur, tels que Tweedy, Browne & Company, Third Avenue Value Funds, Fairholme Funds, Oakmark Funds, Muhlenkamp Funds, etc.

D’autres croient en ce que l’on appelle l’investissement de « croissance », qui consiste simplement à acheter les meilleures entreprises, celles qui connaissent la croissance la plus rapide, presque quel que soit leur prix. D’autres encore croient qu’il faut détenir uniquement des sociétés de premier ordre offrant de bons rendements en dividendes. Il est important que vous trouviez un fonds commun de placement ou une famille de fonds communs de placement qui partage la même philosophie de placement que vous.

Acheter des fonds communs de placement sans frais

Certains fonds communs de placement facturent ce que l’on appelle des frais de vente. Il s’agit d’une commission, généralement d’environ 5 % des actifs, qui est versée à la personne qui vous vend le fonds. Cela peut être un excellent moyen de gagner de l’argent si vous êtes un gestionnaire de patrimoine, mais si vous constituez un portefeuille, vous ne devriez acheter que des fonds communs de placement sans frais. Pourquoi? C’est simple, des mathématiques !

Imaginez que vous avez hérité d’une somme forfaitaire de 100 000 $ et que vous souhaitez l’investir. Vous avez 25 ans. Si vous investissez dans des fonds communs de placement sans frais, votre argent ira dans le fonds et chaque centime (la totalité de 100 000 $) travaillera immédiatement pour vous. Toutefois, si vous achetez un fonds de charge avec, disons, une charge de vente de 5,75 %, le solde de votre compte commencera à 94 250 $. En supposant un rendement de 11 %, au moment où vous atteindrez la retraite, vous vous retrouverez avec 373 755 $.moinsde l’argent en raison de la perte de capital due à la charge de vente. Achetez toujours des fonds communs de placement sans frais. 

Connaissez l’indice de référence approprié pour vos fonds communs de placement

Chaque fonds a une approche et un objectif différents. C’est pourquoi il est important de savoir à quoi vous devez le comparer pour savoir si votre gestionnaire de portefeuille fait du bon travail. Par exemple, si vous possédez un fonds équilibré qui conserve 50 % de ses actifs en actions et 50 % en obligations, vous devriez être ravi d’un rendement de 10 %, même si le marché dans son ensemble atteignait 14 %. Ajustés au risque que vous avez pris avec votre capital, les rendements ont été exceptionnels !

Certains indices de référence populaires incluent le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500, le Russell 2000, le Nasdaq Composite et le S&P 400 Midcap. Il est facile d’effectuer une recherche en ligne pour voir à quels indices de référence les fonds sont liés. Vous pouvez ensuite rechercher des rapports sur divers fonds et découvrir comment ils les évaluent, consulter des données historiques et même obtenir l’avis de leurs analystes sur la qualité et le talent de l’équipe de gestion de portefeuille. 

Travailler à une large diversification des actifs

Warren Buffett, connu pour concentrer ses actifs sur quelques opportunités clés, a déclaré que pour ceux qui ne connaissent rien aux marchés, une diversification extrême est logique. Il est d’une importance vitale que si vous n’avez pas la capacité de porter un jugement sur la valeur intrinsèque d’une entreprise, vous répartissiez vos actifs entre différentes entreprises, secteurs et industries. Le simple fait de posséder quatre fonds communs de placement différents spécialisés dans le secteur financier, par exemple, ne constitue pas une diversification. Si quelque chose devait frapper ces fonds à l’échelle de l’effondrement immobilier du début des années 1990, votre portefeuille serait durement touché.

Qu’est-ce qui est considéré comme une bonne diversification ? Voici quelques lignes directrices approximatives :

• Ne possédez pas de fonds qui font des paris importants sur un secteur ou une industrie. Si vous choisissez de le faire, malgré cet avertissement, assurez-vous de ne pas y investir une grande partie de vos fonds.
• Ne conservez pas tous vos fonds dans la même famille de fonds. En répartissant vos actifs dans différentes entreprises, vous pouvez atténuer le risque de troubles internes, de manquements à l’éthique et d’autres problèmes localisés.
• Ne pensez pas seulement aux actions. Il existe également des fonds immobiliers, des fonds internationaux, des fonds à revenu fixe, des fonds d’arbitrage, des fonds convertibles et bien plus encore. Même s’il est probablement judicieux de placer l’essentiel de votre portefeuille en actions nationales sur de longues périodes, il existe d’autres domaines qui peuvent offrir de bons rendements.

Les arguments en faveur des fonds indiciels

Pour l’investisseur moyen qui dispose d’une décennie ou plus pour investir et qui souhaite régulièrement mettre de l’argent de côté pour capitaliser au fil du temps, les fonds indiciels peuvent être un excellent choix. Ils combinent des taux de rotation presque insondables avec des ratios de dépenses extrêmement bas et une diversification généralisée ; en d’autres termes, vous pouvez vraiment avoir le gâteau et le manger aussi.

Découvrez Vanguard et Fidelity car ils sont les leaders incontestés des fonds indiciels à faible coût. En règle générale, recherchez un fonds S&P 500 ou d’autres indices majeurs tels que le Wilshire 5000 ou le Dow Jones Industrial Average.

Fonds internationaux

Lorsque vous investissez en dehors des États-Unis, les coûts sont plus élevés, mais dans le passé, les actions de pays étrangers présentaient une faible corrélation avec celles des États-Unis. Lors de la construction de portefeuilles conçus pour créer de la richesse au fil du temps, la théorie est que ces actions ne sont pas aussi susceptibles d’être durement touchées lorsque les actions américaines s’effondrent (et vice versa).

Premièrement, si vous envisagez de vous aventurer sur le marché boursier international en possédant un fonds, vous ne devriez probablement posséder que ceux qui investissent sur des marchés établis tels que le Japon, la Grande-Bretagne, l’Allemagne, le Brésil et d’autres pays stables. Les alternatives sont les marchés émergents qui présentent un risque politique et économique bien plus important, bien qu’ils offrent des rendements potentiellement plus élevés.

Utiliser la moyenne des coûts en dollars

Vous avez peut-être entendu cela à plusieurs reprises, mais la moyenne des coûts est vraiment le meilleur moyen de réduire votre risque sur de longues périodes et de vous aider à réduire le coût global de vos investissements.

Il consiste à effectuer des placements périodiques réguliers, généralement du même montant, dans un ou plusieurs fonds communs de placement de votre choix. Supposons, par exemple, que vous investissiez 100 $ chaque mois dans des fonds communs de placement. Lorsque le marché est en hausse, vos 100 $ permettent d’acheter moins d’actions, mais lorsque le marché est en baisse, vous obtenez plus d’actions pour le même prix. Au fil du temps, cela maintient le coût de base moyen de vos actions plus bas et vous pouvez constituer une position en actions plus importante sans en ressentir les effets dans votre portefeuille.