Le lundi noir est le nom donné aux krachs boursiers survenus quatre lundis différents. Il s’agissait du 28 octobre 1929, du 19 octobre 1987, de la correction du marché du 24 août 2015 et du 9 mars 2020.
Points clés à retenir
- Le premier lundi noir eut lieu le 28 octobre 1929 ; c’était le premier lundi après le Jeudi Noir, qui a déclenché le krach boursier de 1929.
- La liquidation n’a pas déclenché la Grande Dépression de 1929, mais elle a ouvert la voie en ébranlant la confiance dans l’investissement des entreprises.
- Le lundi noir est le plus souvent utilisé pour désigner la deuxième plus grande baisse en pourcentage sur une journée de l’histoire du marché boursier, survenue le 19 octobre 1987.
- Le lundi noir le plus récent, le 9 mars 2020, est survenu quelques jours avant que le Dow Jones n’entre dans un marché baissier, mettant fin à 11 ans de marché haussier.
Lundi noir 1929
Le premier lundi noir a eu lieu le 28 octobre 1929. C’était le premier lundi après le jeudi noir, qui a déclenché le krach boursier de 1929. Ce jour-là, les actions ont chuté de 12,82 %. Cela fait suite à la baisse de 11 % enregistrée quelques jours plus tôt lors du jeudi noir. Le lendemain était le mardi noir, lorsque le marché boursier a perdu les gains restants qu’il avait réalisés tout au long de l’année.
La liquidation n’a pas suffi à déclencher la Grande Dépression de 1929, mais elle a ouvert la voie en ébranlant la confiance dans l’investissement des entreprises. Lorsque les gens ont réalisé que les banques avaient utilisé leurs économies pour investir à Wall Street, ils se sont précipités pour retirer leurs dépôts. Les banques ont fermé pendant le week-end et n’ont ensuite distribué que 10 cents par dollar. De nombreuses personnes qui n’avaient jamais investi en bourse ont également perdu toutes leurs économies. Les banques sans dépôts ont fait faillite. Les entreprises ne pouvaient pas obtenir de prêts. Les gens ne pouvaient pas acheter de maison.
Les investisseurs de Wall Street se sont tournés vers l’or et ont fait grimper les prix de l’or. Étant donné que le dollar était lié à l’étalon-or, les gens échangeaient leurs dollars contre de l’or et, par conséquent, épuisaient leurs réserves. En réponse, la Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt pour protéger la valeur du dollar.
Note
Cette politique monétaire restrictive a transformé une mauvaise récession en Grande Dépression.
Lundi noir 1987
Le lundi noir est le plus souvent utilisé pour désigner la deuxième plus grande baisse en pourcentage sur une journée de l’histoire du marché boursier. Cela s’est produit le 19 octobre 1987, lorsque le Dow Jones Industrial Average a chuté de 22,61 %, chutant de 508 points à 1 738,74. Le S&P 500 a chuté de 20,4%, perdant 57,64 points à 225,06. Il a fallu deux ans pour que le Dow Jones retrouve cette perte.
La bourse était dans un marché haussier depuis cinq ans. Il avait augmenté de 43 % au cours de la seule année 1987, atteignant un sommet de 2 746,65 le 25 août 1987. Il a continué à rester dans une fourchette de négociation légèrement inférieure jusqu’au 2 octobre. Il a ensuite commencé à chuter de façon spectaculaire. Il a perdu 15 % au cours des deux semaines précédant le lundi noir.
Quelle est la cause du krach de 1987 ?
Une étude de la Securities and Exchange Commission a conclu que ce sont les craintes des traders concernant l’impact de la législation anti-OPA qui ont été examinées par le comité des voies et moyens de la Chambre des représentants des États-Unis. Le projet de loi avait été présenté pour la première fois le mardi 13 octobre et adopté le 15 octobre. Au cours de ces trois jours seulement, les cours des actions ont chuté de plus de 10 %, soit la plus forte baisse sur trois jours en 50 ans.
Note
Les actions qui ont le plus chuté sont celles qui auraient été les plus touchées par la législation.
La loi proposée
Le projet de loi proposait de supprimer la déduction fiscale pour les prêts utilisés pour financer les rachats d’entreprises. La décennie des années 1980 a été celle de Michael Milken et Ivan Boesky, qui ont tous deux admis s’être livrés à des délits d’initiés illégaux concernant les fusions et acquisitions à venir. Ce projet de loi, entre autres, était une tentative du Congrès de réguler les marchés. Le lundi noir a été la réaction de Wall Street. Ironiquement, la disposition relative aux déductions fiscales a été supprimée du projet de loi avant qu’il ne devienne loi.
Trading informatisé
Il y avait d’autres facteurs contributifs. Les programmes informatisés de négociation d’actions ont aggravé les ventes. Ils avaient des points de consigne qui appelaient automatiquement des ordres de vente lorsque le marché baissait d’un certain pourcentage. Les négociants de la Bourse de New York ont été débordés lorsque tous ces programmes ont agi en même temps. Ils n’ont pas trouvé suffisamment d’acheteurs pour certaines actions. En conséquence, la bourse a interrompu ses activités.
Laisser le dollar chuter ?
Un autre facteur contributif a été l’annonce du 16 octobre du secrétaire au Trésor James Baker. Il a déclaré que les États-Unis pourraient laisser chuter la valeur du dollar. Baker voulait rendre le cours des actions américaines moins cher pour les investisseurs étrangers, dont beaucoup ont commencé à vendre. Baker pensait qu’un dollar plus faible contribuerait à réduire l’augmentation alarmante du déficit commercial américain.
Beaucoup craignaient que le krach ne provoque une récession, mais la Réserve fédérale a commencé à injecter de l’argent dans les banques. En conséquence, le marché s’est stabilisé. Fin octobre, le Dow Jones avait déjà augmenté de 15 %. Il a passé le reste de l’année dans une fourchette étroite, entre 1 776 et 2 014.C’était un précurseur de la crise de l’épargne et du crédit de 1989 et de la récession de 1990-1991.
Lundi noir 2015
Le 24 août 2015, le Dow Jones a chuté de 1 089 points à 15 370,33 dès l’ouverture du marché, soit une baisse de 16 % par rapport à son plus haut du 19 mai de 18 312,39. Il s’est rapidement rétabli et a clôturé à seulement 533 points en dessous de l’ouverture. Une baisse de 10 % en a fait une correction du marché, pas un krach. Cela faisait suite à une baisse de 531 points le vendredi précédent. Ces deux phénomènes étaient dus aux inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique en Chine et à l’incertitude quant à la dévaluation du yuan.
Lundi noir 2020
Le 9 mars 2020, le Dow Jones a chuté de 2 013,76 points à 23 851,02. Il s’agit de l’une des pires baisses de points sur une seule journée de l’histoire du Dow Jones. La baisse en pourcentage de 7,79 % a été l’une des pires jamais enregistrées, c’est-à-dire jusqu’au jeudi 12 mars 2020. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un lundi 12 mars 2020, il s’agit de la plus forte baisse en pourcentage en une seule journée de l’histoire du Dow Jones depuis le lundi noir de 1987. Il a chuté de 2 352,60 points à 21 200,62, soit une baisse de 9,99 %.
Le Dow Jones venait d’atteindre son plus haut record de 29 551,42 le 12 février 2020. De ce plus haut au plus bas du 9 mars, le DJIA a perdu 5 700,40 points soit 19,3 %. Il a évité de peu une baisse de 20 % ce jour-là. Cependant, le jeudi 12 mars 2020, le Dow Jones est entré dans un marché baissier, mettant fin au marché haussier de 11 ans qui avait débuté le 5 mars 2009.
Foire aux questions (FAQ)
Comment protéger mon 401(k) d’un krach boursier ?
Les fonds stables et les fonds obligataires font partie des investissements les plus sûrs pour votre 401(k). Lorsque les actions s’effondrent, ces types de placements à revenu fixe ne sont généralement pas touchés dans la même mesure. Cependant, ces investissements sûrs offrent également moins d’opportunités de hausse. Les jeunes investisseurs ayant des dizaines d’années de vie active devant eux ont toujours bénéficié des investissements en actions, malgré les krachs occasionnels.
Quand la bourse s’effondrera-t-elle à nouveau ?
Personne ne peut dire avec certitude quand les actions s’effondreront à nouveau, mais cela n’empêche pas de nombreux traders d’essayer. Certains traders utilisent une combinaison d’analyse technique et d’analyse fondamentale pour tenter de déterminer quand le marché a atteint son apogée et commencera son déclin. La plupart des gens, sinon tous, constateront qu’ils perdront en essayant d’anticiper le marché plutôt qu’en investissant passivement.
