La plupart des investisseurs savent que les fonds indiciels peuvent être des choix judicieux pour constituer un portefeuille d’investissement diversifié, mais vous ne connaissez peut-être pas tous les avantages des fonds indiciels et leurs avantages par rapport aux fonds gérés activement. Apprenez-en davantage sur l’investissement géré passivement et découvrez si les fonds indiciels vous conviennent.
Points clés à retenir
- Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent passivement la performance d’un indice de référence.
- Les avantages des fonds indiciels comprennent une gestion passive, de faibles dépenses, des avantages fiscaux et une large diversification.
- Les risques incluent une faible flexibilité, des erreurs de suivi et des performances insuffisantes.
Que sont les fonds indiciels ?
Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent passivement la performance d’un indice de référence. Les exemples incluent le S&P 500, le Russell 3000 et le Russell 2000. Les fonds indiciels ont souvent des dépenses inférieures à celles des fonds gérés activement en raison de leur nature passive.
Un indice est un échantillon d’actions ou d’obligations qui représentent un certain segment de l’ensemble des marchés financiers.
Quels sont les avantages des fonds indiciels ?
Les fonds indiciels présentent quatre avantages majeurs : la gestion passive, les faibles dépenses, l’efficacité fiscale et une large diversification.
Gestion passive
Les fonds communs de placement peuvent être gérés activement ou passivement. Le gestionnaire d’un fonds commun de placement d’actions géré activement achète et vend des actions de manière continue dans le but de « battre le marché ». Ceci est mesuré par un certain indice de référence, tel que le S&P 500.
Il existe un risque que le gestionnaire actif prenne de mauvaises décisions et sous-performe l’indice de référence. La majorité des fonds gérés activement perdent face à leurs indices respectifs, en particulier sur de longues périodes, par exemple trois ans ou plus. En revanche, le gestionnaire d’un fonds indiciel géré passivement cherche uniquement à acheter et à détenir des titres qui représentent l’indice donné dans le but d’égaler la performance de l’indice. Ils ne se soucient pas de le battre.
Faibles dépenses
Les faibles coûts des fonds indiciels sont fonction de leur gestion passive. Les coûts de gestion du fonds sont bien inférieurs à ceux des fonds gérés activement lorsque les gestionnaires ne consacrent pas leur temps et leur argent à rechercher des actions et/ou des obligations à acheter et à vendre pour le portefeuille.
Ces économies de coûts sont ensuite répercutées sur l’investisseur. Recherchez les fonds indiciels avec les ratios de dépenses les plus bas pour cette raison. Des dépenses moins élevées signifient que plus d’argent travaille pour vous. Cela offre un potentiel de surperformance pour les fonds gérés activement. Maintenir des coûts bas constitue un avantage clé des fonds indiciels par rapport aux fonds gérés activement.
Avantages fiscaux des fonds indiciels
Les fonds indiciels ont souvent un taux de rotation très faible car ils sont gérés passivement. Il y a peu d’échanges effectués par les managers au cours d’une année donnée. Les gestionnaires génèrent moins de distributions de gains en capital qui sont répercutées sur les actionnaires lorsqu’ils effectuent moins de transactions.
Large diversification
Un investisseur peut capter les rendements d’un large segment du marché dans un seul fonds indiciel. Ces fonds investissent souvent dans des centaines, voire des milliers de titres. Les fonds gérés activement investissent parfois dans moins de 50 titres.
Les fonds détenant des avoirs plus importants présentent un risque de marché relatif plus faible que ceux qui en détiennent moins. Les fonds indiciels offrent souvent une exposition à plus de titres que leurs homologues gérés activement.
Quels sont les risques liés à l’investissement dans des fonds indiciels ?
Les fonds indiciels ont une faible flexibilité. Le gestionnaire du fonds ne peut pas acheter et vendre des titres à sa discrétion pour réagir à des conditions de marché défavorables, car ces fonds sont gérés passivement.
Remarque
Le rendement pour l’investisseur sera différent de celui de l’indice de référence si un fonds indiciel ne suit pas avec précision son indice de référence.
Un fonds indiciel peut sous-performer son indice de référence en raison des frais et dépenses. L’indice avec les ratios de dépenses les plus bas peut suivre l’indice avec plus de précision que les indices similaires avec des ratios de dépenses plus élevés.
L’essentiel
Les investisseurs doivent être conscients des risques et des avantages des fonds indiciels avant d’investir. Ces fonds peuvent constituer des choix judicieux pour de nombreux investisseurs, mais ils ne conviennent pas à tout le monde. Les sociétés de fonds communs de placement réputées proposant une grande variété de fonds indiciels à faible coût comprennent Vanguard et Fidelity. Les investisseurs peuvent également acheter des fonds indiciels via un courtier à escompte en ligne, tel que Charles Schwab.
