Un risque est souvent synonyme de matières premières. La plupart des gens qui ne sont pas impliqués dans le commerce des matières premières croient que les prix des matières premières sont des broncos sauvages, et ils ont souvent raison. Seule une petite partie de la population comprend les matières premières et est prête à participer à l’arène spéculative.
Cependant, la volatilité et le risque créent des opportunités de profits. Les masses comprennent souvent mal les risques inhérents aux marchés des matières premières.
Points clés à retenir
- Les contrats à terme sur matières premières sont des instruments à effet de levier ; il faut une petite marge pour contrôler une grande quantité d’un produit.
- Ce type d’investissement est particulièrement risqué pour les petits traders, mais les professionnels du marché peuvent être en mesure de démontrer des rendements constants.
- Les matières premières constituent la classe d’actifs la plus volatile ; les actions, les obligations et les devises ont tendance à avoir une variance plus faible et plus de liquidité que les matières premières.
- Il n’est pas rare que le prix d’une matière première diminue de moitié, double, triple ou plus sur une très courte période de temps.
Une proposition risquée
La principale raison pour laquelle les matières premières constituent une proposition risquée est qu’elles se négocient sur des marchés à terme qui offrent un degré élevé d’effet de levier. Un négociant en matières premières n’a normalement qu’à publier 5 à 15 % de la valeur du contrat en valeur de marge à terme pour contrôler l’investissement dans la valeur totale du contrat.
Par exemple, si le prix du pétrole brut se négocie à 82 $ le baril et que le contrat à terme sur le pétrole brut est de 1 000 barils, la valeur totale du contrat à terme est de 82 000 $. Un négociant n’aurait peut-être qu’à déposer environ 5 100 dollars pour contrôler un pétrole brut d’une valeur de 82 000 dollars. Pour chaque dollar transporté de pétrole brut, ce négociant pourrait potentiellement gagner ou perdre 1 000 dollars par contrat détenu.
Le pétrole brut peut bouger plus de 2 $ au cours d’une journée de bourse. Deux dollars de plus ou de moins équivaut à un mouvement de 40 % par rapport à la marge nécessaire pour négocier le contrat à terme sur le pétrole brut. Par conséquent, le risque lié aux contrats à terme sur les matières premières est ce qui attire certains et éloigne d’autres. L’effet de levier peut être dangereux entre les mains d’un trader indiscipliné. L’effet de levier est la principale raison pour laquelle de nombreux nouveaux négociants en matières premières perdent de l’argent. Les petits commerçants qui débutent sur le marché ont tendance à perdre de l’argent rapidement.
Les professionnels et vétérans chevronnés du secteur des matières premières maîtrisent ces marchés volatils et à effet de levier. Les conseillers en trading de matières premières (CTA) ont tendance à obtenir des rendements positifs en raison de leur expérience dans le domaine des contrats à terme gérés. Lancé en 1980, l’indice Barclay CTA, qui mesure la performance composite d’un portefeuille hypothétique de programmes de trading établis, a généré un rendement moyen de 4,77 % pour 2021 et contient 416 programmes.
Les statistiques du CTA montrent que même si les matières premières sont chargées de risques pour le petit commerçant, les professionnels du marché ont démontré des rendements constants avec de grandes réserves d’argent, et ils peuvent contrôler le risque grâce à la diversification et à des stratégies de trading éprouvées. En fin de compte, les matières premières peuvent être dangereuses, ou simplement un autre investissement offrant souvent des rendements supérieurs à la moyenne.
Risques, récompenses et volatilité
Une récompense est une fonction directe du risque. Dans le monde des matières premières, de plus grandes récompenses s’accompagnent d’un degré de risque plus élevé. Les contrats à terme sur matières premières sont des instruments à effet de levier ; il faut une petite marge pour contrôler une grande quantité d’un produit. Par conséquent, un commerçant ou un investisseur peut gagner beaucoup d’argent, mais il peut aussi en perdre beaucoup.
Les matières premières constituent la classe d’actifs la plus volatile. Il n’est pas rare que le prix d’une matière première diminue de moitié, double, triple ou plus en très peu de temps. Les actions, les obligations et les devises ont tendance à avoir une variance plus faible et plus de liquidité que les matières premières.
Par exemple, la volatilité quotidienne d’une devise comme le dollar a tendance à être inférieure à 1 %, alors que la même mesure pour une matière première comme le gaz naturel est souvent supérieure à 30 %.Les matières premières sont des actifs risqués. Par conséquent, le bon jugement, la prudence et la connaissance des instruments dans lesquels vous négociez ou investissez sont particulièrement importants dans le domaine des contrats à terme sur matières premières.
Quel que soit le marché, le plus grand risque est de ne pas avoir une compréhension complète de l’entreprise. Chaque entreprise comporte des risques. Le risque de crédit, le risque de marge, le risque de marché et le risque de volatilité ne sont que quelques-uns des nombreux risques auxquels les gens sont confrontés quotidiennement dans le commerce. Dans le monde des marchés à terme de matières premières, l’effet de levier offert par la marge fait du risque de prix le danger sur lequel la plupart des gens se concentrent.
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