L’analyse fondamentale est le processus d’examen d’une entreprise au niveau financier le plus élémentaire ou fondamental.Ce type d’analyse examine les ratios clés d’une entreprise pour déterminer sa santé financière.
L’analyse fondamentale peut également vous donner une idée de la valeur boursière d’une entreprise, par rapport à des sociétés similaires. L’analyse doit prendre en compte de nombreux facteurs, notamment les revenus, la gestion des actifs et la production d’une entreprise, ainsi que le taux d’intérêt.
A quoi sert l’analyse fondamentale ?
De nombreux investisseurs utilisent des facteurs strictement fondamentaux dans leur analyse d’une entreprise et du cours de ses actions. D’autres ont constaté qu’ils pouvaient créer un modèle plus robuste de valorisation et d’attentes de prix en utilisant à la fois des facteurs fondamentaux et techniques, tels que la force relative des prix ou le sentiment du marché.
L’objectif est de déterminer si le prix actuel de l’action reflète une valeur différente de ce que les facteurs fondamentaux et le sentiment général du marché pourraient suggérer. Si une telle différence est constatée, il est alors possible qu’une opportunité d’investissement existe.
Même si vous n’envisagez pas de procéder vous-même à une analyse approfondie, l’apprentissage des ratios et des termes clés peut vous aider à suivre les actions de plus près et avec plus de précision.
Commencez par vérifier les revenus
Vous devez prendre en compte un large éventail de données, mais la première donnée à rechercher est celle des bénéfices de l’entreprise. Ce chiffre est le moyen le plus simple d’arriver à une question clé en matière d’investissement : combien d’argent l’entreprise gagne-t-elle ? Et combien cela rapportera-t-il à l’avenir ?
En d’autres termes, les gains sont des bénéfices. Ils peuvent être compliqués à calculer, mais c’est l’essence même du rachat d’une entreprise. Heureusement pour les investisseurs, les entreprises publient leurs bénéfices chaque trimestre.Les analystes suivent ces rapports de près, notamment pour les grandes entreprises.
Lorsqu’une entreprise annonce que ses bénéfices sont en hausse, cela entraîne souvent une hausse du cours de l’action. Dans certains cas, cela conduit également à des dividendes plus importants, voire à l’introduction d’un dividende, s’il n’en existe pas déjà. Lorsque les bénéfices ne répondent pas aux attentes, le marché peut frapper le titre. Cela signifie que les traders vendent rapidement leurs actions car elles semblent surévaluées, provoquant une baisse des prix.
Outils d’analyse fondamentale
Même si les revenus sont importants, ils ne vous disent pas grand-chose à eux seuls. À eux seuls, les bénéfices ne montrent pas comment le marché valorise l’action. Vous devrez examiner des outils d’analyse plus fondamentaux pour commencer à vous faire une idée de la façon dont l’action est évaluée.
Vous pouvez trouver la plupart de ces ratios complétés pour vous sur les sites Web financiers, mais ils ne sont pas trop difficiles à calculer par vous-même. Si vous voulez essayer par vous-même, gardez à l’esprit que certains des outils d’analyse fondamentale les plus populaires se concentrent sur les bénéfices, la croissance et la valeur du marché. Voici quelques-uns des facteurs que vous souhaiterez inclure :
- Bénéfice par action (BPA) : Ni les bénéfices ni le nombre d’actions ne peuvent à eux seuls vous en dire beaucoup sur une entreprise. Mais lorsque vous les combinez, vous obtenez l’un des ratios les plus couramment utilisés pour l’analyse. Le BPA nous indique quelle part des bénéfices d’une entreprise est affectée à chaque action. Le BPA est calculé comme le bénéfice net (après dividendes sur les actions privilégiées) divisé par le nombre d’actions en circulation.
- Ratio cours/bénéfice (P/E) : Ceci compare le prix de vente actuel des actions d’une entreprise à son bénéfice par action.
- Croissance projetée des bénéfices (PEG) :PEG anticipe le taux de croissance des bénéfices sur un an du titre.
- Ratio prix/ventes (P/S) :Le ratio P/S valorise le cours de l’action d’une entreprise par rapport à ses revenus. Il est aussi parfois appelé « PSR », « multiple de revenus » ou « multiple de ventes ».
- Ratio cours/valeur comptable (P/B) :Également connu sous le nom de « ratio cours/fonds propres », le P/B compare la valeur comptable d’une action à sa valeur marchande. Vous le trouvez en divisant le cours de clôture le plus récent de l’action par la valeur comptable par action du dernier trimestre. Valeur comptable est la valeur d’un actif telle qu’elle apparaît dans les livres. Il est égal au coût de chaque actif moins l’amortissement cumulé.
- Taux de distribution des dividendes :Cela compare les dividendes versés aux actionnaires au bénéfice net total de l’entreprise et prend également en compte les bénéfices non répartis ou les revenus qui ne sont pas distribués mais plutôt conservés en vue d’une croissance potentielle.
- Rendement en dividendes : Il s’agit du total du dividende annuel par rapport au cours de l’action. C’est donné en pourcentage. Divisez les paiements par action en un an par la valeur d’une action.
- Rendement des capitaux propres :Divisez le bénéfice net de l’entreprise par les capitaux propres pour trouver son rendement des capitaux propres. Vous pourriez également entendre cela appelé le « retour sur la valeur nette » de l’entreprise.
Il n’y a pas de réponse simple
Gardez à l’esprit que ces chiffres ne sont que des outils. Aucun ratio ou chiffre ne vous donnera toutes les informations dont vous avez besoin. Ils ne peuvent pas vous donner eux-mêmes des conseils d’achat ou de vente. Ils doivent être pesés avec d’autres considérations.
Lorsque vous créez une image de ce que vous souhaitez dans un investissement, ces chiffres peuvent servir de référence pour vous aider à mesurer et à comparer différentes entreprises.
Foire aux questions (FAQ)
En quoi un trader technique est-il différent d’un trader fondamental ?
Les traders d’actions techniques, au sens le plus pur du terme, étudient uniquement l’évolution des prix et les indicateurs techniques associés tels que le volume moyen et l’indice de force relative (RSI). En théorie, un trader technique ne se soucie pas de ce qu’il négocie, et encore moins de sa valeur fondamentale, mais de nombreux traders combinent les aspects de l’analyse technique et fondamentale.
Pourquoi une action augmenterait-elle si ses fondamentaux sont médiocres ?
Quelqu’un peut acheter une action dont les fondamentaux sont médiocres s’il estime qu’elle a le potentiel d’avoir des fondamentaux solides à l’avenir. Celles-ci sont souvent appelées « actions de croissance » parce que les investisseurs pensent que les entreprises connaîtront une croissance significative. Une « action de valeur » est le contraire, et les investisseurs toléreront une croissance plus lente parce que l’entreprise possède déjà une forte valeur fondamentale.
Où puis-je trouver des informations historiques sur les fondamentaux d’une action ?
De nombreuses sociétés cotées en bourse proposeront ces informations dans la section « Relations avec les investisseurs » de leurs sites Web. Le gouvernement maintient également une base de données en ligne gratuite qui contient tous les dépôts de sociétés publiques légalement requis depuis 1994.
