Les fonds communs de placement et leur fonctionnement

Un fonds commun de placement est un ensemble d’actions, d’obligations ou d’autres titres. Lorsque vous achetez un fonds commun de placement, vous détenez la part du fonds commun de placement. Le prix de chaque action de fonds commun de placement est appelé sa valeur liquidative ou valeur liquidative. Il s’agit de la valeur totale de tous les titres qu’elle possède divisée par le nombre d’actions du fonds commun de placement. Les actions de fonds communs de placement sont négociées en continu, mais leurs prix s’ajustent à la fin de chaque journée ouvrable.

Fonds d’actions

Les fonds d’actions se concentrent sur les sociétés cotées en bourse sur l’une des bourses. Certains fonds communs de placement investissent en fonction de la taille de l’entreprise. Il s’agit de fonds de petite, moyenne ou grande capitalisation.

D’autres investissent dans le type d’entreprise. Les fonds de croissance se concentrent sur les entreprises innovantes en pleine expansion. Les fonds de valeur se concentrent sur des entreprises que d’autres auraient pu négliger. De la même manière, les fonds de haute technologie peuvent également contenir de nombreuses sociétés en croissance. Les fonds de premier ordre comptent également de nombreuses sociétés de valeur. Vous souhaiterez peut-être un fonds axé sur les sociétés qui émettent des dividendes. Beaucoup d’entre elles sont également des sociétés de premier ordre ou de valeur.

De nombreux fonds se concentrent sur des zones géographiques. Les fonds nationaux n’achètent que des sociétés basées aux États-Unis. Les fonds internationaux peuvent sélectionner les pays les plus performants du monde. Les marchés frontières ciblent des pays plus petits comme l’Argentine, le Maroc et le Vietnam. Les fonds des marchés émergents se concentrent sur les bonnes entreprises de Russie, de Chine et d’autres pays de l’indice MSCI Emerging Markets.

Vous devriez investir dans des fonds communs de placement plutôt que dans des actions si vous ne souhaitez pas rechercher les états financiers de chaque entreprise. Les fonds communs de placement offrent également une diversification instantanée. Pour cette raison, les fonds communs de placement sont moins risqués que les actions individuelles. Si une entreprise fait faillite, vous ne perdez pas tout votre investissement. Pour cette raison, les fonds communs de placement offrent de nombreux avantages de l’investissement en actions sans certains des risques.

Fonds obligataires

Les fonds obligataires investissent dans des titres qui rapportent un revenu fixe. Ils sont devenus populaires après la crise financière de 2008. Les investisseurs qui ont été brûlés lors du krach boursier de 2008 se sont dirigés vers la sécurité. Ils ont été attirés par les obligations malgré des taux d’intérêt historiquement bas. 

Les fonds du marché monétaire sont les plus sûrs. Ils achètent des certificats de dépôt, des bons du Trésor à court terme et d’autres instruments du marché monétaire. Puisqu’ils sont très sûrs, ils offrent le rendement le plus bas. Vous pouvez obtenir un rendement légèrement supérieur sans beaucoup plus de risques avec la dette publique à long terme et les obligations municipales.

Des rendements plus élevés et des risques plus élevés se produisent avec les fonds d’obligations d’entreprise. Les fonds obligataires les plus risqués détiennent des obligations à haut rendement. Alors que la Réserve fédérale continue de relever les taux d’intérêt, cela pourrait déclencher des défauts de paiement. 

Certains fonds font la distinction entre les obligations à court, moyen et long terme. Les fonds à court terme sont plus sûrs mais ont un rendement inférieur. Les obligations à long terme sont plus risquées car vous les détenez plus longtemps. Mais ils offrent un rendement plus élevé.

De nombreux fonds obligataires possèdent les mêmes obligations. Si un gestionnaire commence à vendre cette obligation, les autres feront de même. Mais il n’y aurait pas beaucoup d’acheteurs pour ces obligations. Une faible liquidité ferait baisser les prix encore plus. Les obligations seraient soumises à la même volatilité que les actions et les matières premières. Cela pourrait déclencher une vente massive qui pourrait détruire de nombreux fonds. Des exemples de ce scénario se sont produits lors du « flash crash » des obligations en octobre 2014.

Fonds communs de placement à gestion active et fonds indiciels

Tous les fonds communs de placement sont soit gérés activement, soit passifs. Les fonds gérés activement ont un gestionnaire qui décide quel titre acheter et vendre. Ils ont un objectif qui guide la décision d’investissement du gestionnaire. Le gestionnaire cherche à surperformer son indice en sélectionnant des investissements triés sur le volet par des gestionnaires de fonds professionnels. En conséquence, leurs frais sont plus élevés en raison des dépenses supplémentaires à payer pour ces gestionnaires de placements.

Les fonds indiciels correspondent à un indice. Comme ils n’ont pas besoin de beaucoup d’échanges, leurs coûts sont inférieurs. En conséquence, ces fonds sont devenus plus populaires depuis la Grande Récession.

Avantages et inconvénients 

Les fonds communs de placement comportent moins de risques que l’achat de titres individuels, car il s’agit d’investissements diversifiés. Vous n’êtes pas aussi dépendant d’une action ou d’une obligation individuelle et de sa société sous-jacente. Si l’une des sociétés fait faillite, vous possédez beaucoup plus d’actions pour protéger votre investissement.

Les fonds gérés activement vous offrent les avantages d’une sélection de titres et d’une gestion de portefeuille professionnelles. Vous n’êtes pas obligé de rechercher des milliers d’entreprises. Les managers sont experts dans chaque domaine. Il vous serait presque impossible de devenir un expert dans tous les domaines dans lesquels vous souhaiteriez investir.

Mais la recherche de fonds communs de placement prend encore beaucoup de temps. Pire encore, les gestionnaires de fonds changent. Lorsque cela se produit, cela pourrait affecter la performance de votre fonds même si le secteur se porte bien. C’est important car les gestionnaires changent continuellement les actions qu’ils détiennent. Même si vous consultez le prospectus, il se peut qu’il ne reflète pas l’actionnariat actuel. Vous ne savez pas précisément ce que vous achetez, vous comptez donc sur l’expertise du gestionnaire.

Le prospectus prévient que les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs. Mais les performances passées sont tout ce dont vous avez besoin. Il y a de fortes chances qu’un fonds qui a surperformé le marché dans le passé sous-performe à l’avenir. C’est particulièrement vrai si le manager change.

Remarque
Lorsque vous examinez un fonds dans lequel vous envisagez d’investir, faites attention aux « habillages » – changements cosmétiques apportés pour améliorer son apparence.

L’inconvénient le plus important est que les fonds communs de placement facturent des frais de gestion annuels. Cela garantit qu’ils coûteront plus cher que les actions sous-jacentes. Ces frais sont souvent cachés à plusieurs endroits du prospectus. 

Pour choisir de bons fonds communs de placement, vous devez comprendre vos objectifs d’investissement. Épargnez-vous pour la retraite ou mettez-vous de côté un peu d’argent supplémentaire pour les jours difficiles ? Les fonds d’actions seraient les meilleurs pour investir dans la retraite à long terme, tandis qu’un fonds du marché monétaire serait idéal pour l’épargne à court terme. Travaillez avec un planificateur financier certifié. Ils vous aideront à déterminer votre meilleure allocation d’actifs et votre meilleure stratégie d’investissement.

Sociétés de fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont gérés par des centaines de sociétés qui disposent chacune de centaines de fonds. La plupart des entreprises se concentrent sur des stratégies spécifiques pour se démarquer. Voici les 10 plus grandes sociétés de fonds communs de placement par taille, avec leur approche :

1. Vanguard : Frais de gestion faibles
2. Fidelity : services financiers complets
3. Américain : stratégies d’investissement conservatrices avec un calendrier d’investissement à long terme
4. Barclays : cible les investisseurs professionnels et non individuels.
5. Franklin Templeton : obligations, marchés émergents et sociétés de valeur
6. PIMCO : Fonds obligataires
7. Prix ​​​​T. Rowe : fonds sans frais
8. State Street : cible les investisseurs professionnels et non individuels
9. Oppenheimer : Fonds gérés activement
10. Dodge & Cox : fonds communs de placement sans frais

Comment les fonds communs de placement affectent l’économie

Les fonds communs de placement sont une composante essentielle des marchés financiers américains. Un bon fonds commun de placement reflète la performance d’une industrie ou d’un autre secteur. Les valeurs des fonds communs de placement changent quotidiennement. Cela démontre la valeur des actifs du portefeuille du fonds. L’économie évolue beaucoup plus lentement, de sorte que de grandes variations au sein d’un fonds ne signifient pas toujours que le secteur évolue autant. Mais si le prix d’un fonds commun de placement baisse avec le temps, il y a fort à parier que le secteur qu’il suit connaît également une croissance plus lente.

Par exemple, un fonds commun de placement axé sur les actions de haute technologie aurait obtenu de bons résultats jusqu’en mars 2000, lorsque la bulle technologique a éclaté. Lorsque les investisseurs ont réalisé que les entreprises de haute technologie ne rapportaient pas de bénéfices, ils ont commencé à vendre leurs actions. En conséquence, les fonds communs de placement ont diminué. Alors que les fonds communs de placement et les cours des actions chutaient, les entreprises de haute technologie ne pouvaient plus rester capitalisées. Beaucoup ont fait faillite. De cette manière, les fonds communs de placement en actions et l’économie américaine sont interdépendants.