S’il est vrai que l’utilisation de fonds communs de placement pour investir dans des actions et des obligations est un moyen efficace de mettre une stratégie d’investissement en pilote automatique, il est essentiel d’analyser minutieusement les fonds pour trouver ceux qui correspondent à vos objectifs d’investissement.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis exige que les fonds communs de placement divulguent de nombreuses informations permettant aux investisseurs de comprendre les objectifs d’investissement du fonds, les principaux risques, frais et dépenses ainsi que les performances passées du fonds. Voici quelques facteurs importants que vous devez connaître avant de choisir d’investir dans un fonds commun de placement.
Cependant, la surcharge de données peut constituer un problème dans votre analyse, c’est pourquoi il est également utile de connaître quelques-uns des facteurs les moins importants dans l’analyse des fonds communs de placement.
Les facteurs d’analyse de fonds les moins importants
Performance à court terme
Pour expliquer l’insignifiance relative de la performance à court terme, il est important de souligner d’abord que la performance à long terme peut être un facteur important dans l’analyse des fonds communs de placement pour les fonds gérés activement. Cela peut être un bon signe si un fonds géré activement affiche des performances supérieures au marché sur cinq ou dix ans avec la même équipe de direction en place.
Toutefois, la performance des fonds gérés activement sur des périodes inférieures à trois ans est moins pertinente. Les investisseurs doivent prendre à cœur l’avertissement énoncé dans tous les prospectus de fonds communs de placement selon lequel les performances passées ne préjugent pas nécessairement des résultats futurs.
Note
Les classements des fonds communs de placement basés sur la performance au cours des deux dernières années peuvent constituer une lecture intéressante, mais des études montrent que les plus performants récents ne restent souvent pas au top à long terme.
Valeur liquidative
La valeur liquidative (VNI) d’un fonds commun de placement correspond au total de l’actif du fonds moins le total de son passif. Il représente la valeur marchande d’un fonds exprimée en montant par action, calculée une fois par jour. La valeur par action est le prix auquel les investisseurs peuvent acheter ou vendre des parts du fonds.
Bien que la valeur liquidative ait un impact sur la décision d’investir dans un fonds particulier en termes de prix, elle ne constitue en aucun cas un indicateur de la qualité ou de la performance de ce fonds. Une valeur liquidative ou un cours d’action élevé n’implique pas un meilleur fonds, c’est pourquoi la valeur liquidative n’est pas un bon indicateur unique pour juger un fonds commun de placement.
Mandat du gestionnaire pour les fonds indiciels
Ceci n’est pas une solution si vous envisagez des fonds indiciels, qui cherchent à suivre les rendements d’un indice de marché, tel que le S&P 500 ou le Russell 2000. Étant donné que les fonds indiciels suivent un style d’investissement plus passif qui ne nécessite pas l’implication constante d’un gestionnaire de fonds, le mandat d’un gestionnaire n’est pas pertinent.
Famille de fonds
Une famille de fonds regroupe simplement l’ensemble des différents fonds gérés par une seule société d’investissement. Certains investisseurs se sentent plus en sécurité en conservant leurs investissements dans des fonds communs de placement au sein d’une seule famille de fonds, car ils considèrent cette société comme plus solvable financièrement ou peuvent percevoir la marque du fonds comme ayant un bilan global solide.
Les investisseurs doivent savoir que les faillites de sociétés de fonds ont été quasiment inexistantes. Lors de la constitution d’un portefeuille de fonds communs de placement, il est plus important de trouver des fonds qui correspondent à vos objectifs de placement plutôt que de vous en tenir à une seule famille de fonds.
Note
L’un des inconvénients potentiels de l’investissement dans plusieurs fonds d’une même famille de fonds est qu’ils partagent la recherche en investissement et détiennent bon nombre des mêmes sociétés dans bon nombre de leurs fonds, de sorte que la diversification n’est pas aussi large.
Stratégies d’analyse de fonds à suivre
Comprendre quels facteurs ne doivent pas être pris en compte lors de l’analyse des fonds communs de placement vous aidera à vous concentrer sur les facteurs qui comptent, notamment :
Objectif d’investissement
Les fonds recherchent généralement une appréciation du capital, un revenu ou une combinaison de revenu et de croissance. Vous devriez envisager des fonds qui correspondent à vos objectifs d’investissement.
Stratégie d’investissement
La stratégie d’un fonds est l’approche que l’équipe de gestion du fonds utilisera pour décider quels titres acheter ou vendre pour atteindre son objectif. Encore une fois, vous devez juger de la place d’un fonds dans votre portefeuille en fonction de sa stratégie d’investissement, compte tenu de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque.
Risque
Chaque stratégie d’investissement comporte certains risques. Le niveau de risque auquel un investisseur est exposé dépend en grande partie des actifs qu’il détient, de la diversification de ses avoirs et du risque global des marchés eux-mêmes.
Frais et dépenses
Les fonds communs de placement répercutent les frais juridiques, comptables et autres aux investisseurs pour couvrir les frais administratifs du fonds. Certains fonds facturent des frais lorsqu’un investisseur achète ou rachète des actions. Les frais et dépenses peuvent avoir un impact sur les rendements d’un investisseur, c’est pourquoi il est important d’examiner attentivement les informations sur les frais et dépenses dans le prospectus d’un fonds.
Équipes de direction
Un conseiller en investissement et une équipe de gestion de portefeuille prennent des décisions d’investissement en fonction des objectifs d’investissement d’un fonds. Il est très important de connaître la durée du mandat du gestionnaire lorsqu’on investit dans des fonds communs de placement gérés activement. Lors de l’analyse de la performance d’un fonds, il est nécessaire de confirmer que le gestionnaire ou l’équipe de direction gère le fonds pendant la période que vous examinez et qu’il a réussi.
Les ETF sont des alternatives aux fonds communs de placement
De nombreux investisseurs ont choisi d’investir dans des fonds négociés en bourse (ETF). À l’instar des fonds communs de placement, les FNB offrent aux investisseurs un moyen simple de constituer un portefeuille diversifié.
Les ETF offrent des avantages clés par rapport aux fonds communs de placement, notamment des coûts d’exploitation inférieurs à ceux des fonds à capital variable traditionnels, une capacité de négociation immédiate (par opposition aux fonds communs de placement qui sont achetés et vendus une fois par jour) et une efficacité fiscale.
De nombreux facteurs importants dans l’analyse des fonds communs de placement le sont également dans l’analyse des FNB, notamment les frais et dépenses, la stratégie d’investissement et le risque. Les maisons de courtage en ligne proposent souvent des filtres ETF qui peuvent comparer une poignée de fonds pour aider un investisseur à trouver celui qui répond à ses besoins.
Points clés à retenir
- L’analyse des fonds communs de placement est essentielle pour faire correspondre votre stratégie d’investissement avec les meilleurs fonds.
- Savoir quels facteurs sont moins importants à analyser peut vous aider à vous concentrer sur les facteurs qui comptent vraiment.
- Il est tentant de courir après des fonds communs de placement en vogue offrant des performances impressionnantes à court terme, mais les performances à long terme (trois ans ou même plus) sont généralement un meilleur indicateur auquel prêter attention.
