Les contrats à terme sur matières premières sont des accords visant à acheter ou à vendre une matière première à une date précise dans le futur et à un prix particulier. Le contrat est d’un montant fixe. Il précise quand le vendeur livrera le bien. Il fixe également le prix. Certains contrats autorisent un règlement en espèces au lieu de la livraison.
Les trois principaux domaines de matières premières sont l’alimentation, l’énergie et les métaux. Les aliments à terme les plus populaires sont la viande, le blé et le sucre. La plupart des contrats à terme énergétiques sont le pétrole et l’essence. Les métaux utilisant des contrats à terme comprennent l’or, l’argent et le cuivre.
Les acheteurs de produits alimentaires, d’énergie et de métaux utilisent des contrats à terme pour fixer le prix du produit qu’ils achètent. Cela réduit leur risque de voir les prix augmenter. Les vendeurs de ces produits utilisent des contrats à terme pour garantir qu’ils recevront le prix convenu. Ils suppriment le risque de baisse des prix.
Les prix des matières premières changent sur une base hebdomadaire, voire quotidienne. Les prix des contrats changent également. C’est pourquoi les prix de la viande, de l’essence et de l’or changent si souvent.
Points clés à retenir
- Les contrats à terme sur matières premières sont des contrats qui stipulent le prix, le volume et la date de la transaction.
- Les matières premières se répartissent en trois grandes catégories : aliments, métaux et énergie.
- Les contrats à terme sont vendus en bourse, ce qui rend la transaction plus sûre.
Comment ils fonctionnent
Si le prix de la matière première sous-jacente augmente, l’acheteur du contrat à terme gagne de l’argent. Il obtient le produit au prix inférieur convenu et peut désormais le vendre au prix plus élevé du marché actuel. Si le prix baisse, le vendeur à terme gagne de l’argent. Il peut acheter le produit au prix le plus bas du marché actuel et le vendre à l’acheteur à terme au prix plus élevé convenu.
Si les négociants en matières premières devaient livrer le produit, peu de gens le feraient. Au lieu de cela, ils peuvent remplir le contrat en fournissant la preuve que le produit se trouve dans l’entrepôt. Ils peuvent également payer la différence en espèces ou proposer un autre contrat au prix du marché.
Bourses de matières premières
Les contrats à terme sont négociés sur une bourse à terme de matières premières. Il s’agit notamment du Chicago Mercantile Exchange, du Chicago Board of Trade et du New York Mercantile Exchange.Tous appartiennent désormais au groupe CME. La Commodities Futures Trading Commission les réglemente. Les acheteurs et les vendeurs doivent s’inscrire auprès de la CFTC.
Note
Le rôle de la bourse est important pour assurer un commerce plus sûr.
Les contrats passent par la chambre de compensation de la bourse. Techniquement, la chambre de compensation achète et vend tous les contrats.
Les bourses facilitent l’achat et la vente des contrats en les rendant fongibles. Cela signifie qu’ils sont interchangeables. Mais ils doivent concerner le même produit, la même quantité et la même qualité. Ils doivent également concerner le même mois et le même lieu de livraison.
La fongibilité permet aux acheteurs de « compenser » les contrats. C’est à ce moment-là qu’ils achètent puis revendent les contrats. Cela leur permet de rembourser ou d’éteindre le contrat avant la date convenue. Pour cette raison, les contrats à terme sont des produits dérivés.
Comment les contrats à terme affectent l’économie
Les entreprises utilisent des contrats à terme pour garantir un prix garanti pour des matières premières telles que le pétrole. Les agriculteurs les utilisent pour fixer un prix de vente pour leur bétail ou leurs céréales. Les contrats à terme garantissent qu’ils peuvent acheter ou vendre le bien à un prix fixe. Ils envisagent de transférer la possession des marchandises en vertu du contrat. L’accord leur permet également de connaître les revenus ou les coûts impliqués. Pour eux, les contrats réduisent considérablement les risques.
Les hedge funds utilisent des contrats à terme pour obtenir davantage de levier sur le marché des matières premières. Ils n’ont aucune intention de transférer des marchandises. Au lieu de cela, ils envisagent d’acheter un contrat compensatoire à un prix qui leur rapportera de l’argent. D’une certaine manière, ils parient sur le prix futur de cette matière première. L’évaluation des prix et les prévisions de prix des matières premières expliquent comment les contrats à terme sur matières premières affectent l’économie. Les traders et les analystes déterminent ces valeurs.
Ces contrats garantissent que le producteur de matières premières reçoit un prix de vente fixe, au moment de la récolte ou de la vente.
En cas de baisse des prix, le producteur ne perd pas d’argent. Il obtient le prix convenu.
Les producteurs peuvent limiter leur risque en cas de baisse des prix.
Les producteurs ou les entreprises peuvent élaborer de meilleurs plans de production.
En cas de hausse des prix, les producteurs peuvent passer à côté de gains considérables. Les prix du contrat sont fixes.
La négociation de ces contrats est très risquée. Les prix mondiaux des matières premières sont très volatils.
Les prix des matières premières sont influencés par les événements mondiaux, les émotions des commerçants et les spéculations du marché, même lorsque l’offre et la demande restent au même niveau.
Il est préférable de confier ce type d’investissement aux experts.
Comment investir
Les moyens les plus sûrs d’investir dans les contrats à terme sur matières premières sont les fonds de matières premières. Il peut s’agir de fonds négociés en bourse sur matières premières ou de fonds communs de placement de matières premières. Ces fonds intègrent le large éventail de contrats à terme sur matières premières qui se produisent à un moment donné.
Le trading de contrats à terme sur matières premières et d’options est très compliqué et risqué. Les prix des matières premières sont très volatils. Le marché regorge d’activités frauduleuses. Si vous n’êtes pas totalement sûr de ce que vous faites, vous risquez de perdre plus que votre investissement initial.
Avant d’investir, renseignez-vous sur les profils de matières premières et le day trading sur les contrats à terme sur matières premières. De plus, consultez le Guide sur les activités frauduleuses du CTFC et son Centre de formation.
Comment ils affectent les prix
Les contrats à terme sur matières premières évaluent avec précision le prix des matières premières car ils se négocient sur un marché libre. Ils prévoient également la valeur future de la marchandise. Les valeurs sont fixées par les traders et leurs analystes. Ils passent chaque jour toute la journée à rechercher leur produit particulier. Les prévisions intègrent instantanément l’actualité de chaque jour. Par exemple, si l’Iran menace de fermer le détroit d’Ormuz, les prix des matières premières changeront radicalement.
Note
Qu’est-ce qui rend les prix du pétrole si élevés ? Un dollar dévalué et les actions des négociants en matières premières sont quelques-uns des facteurs qui influencent le prix du pétrole.
Parfois, les contrats à terme sur matières premières reflètent davantage l’émotion du commerçant ou du marché que l’offre et la demande. Les spéculateurs font monter les prix pour réaliser un profit en cas de crise et anticipent une pénurie. Lorsque d’autres commerçants constatent que le prix d’une matière première monte en flèche, ils déclenchent une guerre d’enchères. Cela fait monter le prix encore plus. Mais les fondamentaux de l’offre et de la demande n’ont pas changé. Une fois la crise passée, les prix retomberont sur terre.
De plus, les matières premières sont négociées en dollars américains. Il existe une relation inverse entre le dollar et les matières premières. À mesure que la valeur du dollar augmente, le prix des matières premières baisse. C’est parce que les commerçants peuvent obtenir la même quantité de matières premières pour moins d’argent.
Exemples
Il existe de nombreux exemples de la manière dont les transactions à terme sur matières premières affectent les prix. Voici quelques cas spécifiques où cela s’est produit dans le secteur du pétrole, des métaux et des aliments.
Huile
Les traders prennent en compte toutes les informations sur l’offre et la demande de pétrole, ainsi que les considérations géopolitiques. Cela affecte les prix du pétrole. Ce sont ces hypothèses qui sous-tendent les prix du pétrole qui affectent l’économie de manière si significative. Le prix du pétrole a un impact sur tous les biens et services produits en Amérique. Par exemple, les prix du pétrole affectent directement les prix de l’essence car 54 % du prix de l’essence dépend du prix du brut.Une hausse des prix du pétrole brut entraînera également une hausse du prix à la pompe.
Note
En 2020, les prix du pétrole sont tombés en territoire négatif.
En janvier 2020, les gouvernements du monde entier ont commencé à restreindre les voyages et à fermer les entreprises pour endiguer la pandémie de coronavirus. La demande de pétrole a chuté. Au premier trimestre 2020, la consommation de pétrole était inférieure de 5,6 % à celle du premier trimestre 2019.
La surabondance de l’offre a été encore aggravée par la concurrence entre la Russie et l’OPEP. Le 6 mars, la Russie a annoncé qu’elle augmenterait sa production en avril.Pour maintenir sa part de marché, l’OPEP a annoncé qu’elle pomperait également davantage de pétrole.Les prix ont encore baissé. Le 12 avril 2020, l’OPEP et la Russie ont convenu de réduire leur production pour soutenir les prix.
La situation s’est exacerbée environ une semaine plus tard lorsque les traders cherchant à reporter les contrats à terme arrivant à expiration (et à éviter de prendre livraison physique du pétrole) ont fait baisser le prix du baril de pétrole à -40,32 dollars. Cependant, cette anomalie historique fut de courte durée. Le prix est rapidement revenu en territoire positif et s’échangeait autour de 40,00 $ en juin.
Métaux
Le 5 septembre 2011, l’or a atteint un sommet historique de 1 895 dollars l’once.Les négociants ont fait monter les prix de l’or en réponse aux craintes d’une incertitude économique persistante. L’or est souvent acheté en période de difficultés, car beaucoup de gens le considèrent comme une valeur refuge.
Les prix de l’or reflètent l’économie américaine. Une augmentation des investissements dans l’or, qui fait monter les prix de l’or, pourrait indiquer que l’économie se porte mal. D’un autre côté, une baisse des prix de l’or pourrait signifier des gains de santé pour l’économie.
Nourriture
Pendant la crise financière, les négociants en matières premières ont fait monter les prix des denrées alimentaires. Les prix des produits alimentaires ont augmenté de 4,0 % en 2007 et de 5,5 % en 2008.Cela a conduit à des émeutes dans les pays moins développés. Ces émeutes de la faim pourraient même avoir conduit aux soulèvements du Printemps arabe.
Foire aux questions (FAQ)
Comment investir dans les produits de l’eau ?
Il peut être difficile d’investir directement dans l’eau en tant que produit de base, mais cela ne veut pas dire qu’il n’existe pas d’opportunités d’investissement dans le secteur de l’eau. Les ETF sur l’eau permettent aux investisseurs de suivre facilement les entreprises qui travaillent dans le domaine de l’eau potable. Ces entreprises comprennent les services publics, les purificateurs et les entreprises qui construisent des conduites d’eau.
Que sont les matières premières ?
Les « matières premières agricoles » sont un autre terme désignant les matières premières agricoles. Le café et le sucre sont des exemples de matières premières. Ceux-ci se distinguent des « matières premières dures », qui sont des métaux extraits comme l’or et l’argent.
