Ceux qui investissent pour obtenir un revenu disposent de nombreuses options en dehors des obligations, et le choix le plus traditionnel – et le plus facile à comprendre – est celui des actions à dividendes élevés. Bien qu’investir en bourse comporte plus de risques qu’investir dans des obligations, les actions versant des dividendes offrent un revenu modeste et un potentiel d’appréciation du capital à long terme.
Les actions à dividendes élevés sont devenues une option plus populaire pour les investisseurs axés sur le revenu ces dernières années, car les investissements traditionnels à revenu fixe tels que les comptes bancaires, les certificats de dépôt et les bons du Trésor américain ne rapportent presque rien. À une époque de faibles rendements obligataires, le rendement typique de 1,5 % à 5 % que vous pouvez obtenir des actions versant des dividendes devient beaucoup plus attrayant.
Points clés à retenir
- Les investisseurs qui souhaitent s’exposer à des actions à dividendes élevés peuvent acheter des actions individuelles, des fonds communs de placement ou des ETF comme DVY, VIG et SDY qui mettent l’accent sur les dividendes.
- Les actions qui versent des dividendes obtiennent généralement de meilleurs résultats que celles qui n’en versent pas, à la fois à long terme et en période de ralentissement économique.
- Les investisseurs à revenu peuvent constater que les obligations à faible risque offrent plus de sécurité et que les obligations à haut risque offrent de meilleurs revenus, mais les actions à dividendes élevés offrent également un potentiel d’appréciation du capital.
- Des dividendes élevés peuvent être le signe que l’action s’est effondrée pour des raisons fondamentales. Il est donc important de s’assurer que l’activité sous-jacente d’une action justifie le rendement du dividende.
Avantages des actions versant des dividendes
Les actions à dividendes élevés ont tendance à surperformer le marché dans son ensemble au fil du temps. Selon Ned Davis Research, les actions américaines versant des dividendes ont généré un rendement annuel moyen de 9,3 % entre le 31 janvier 1972 et le 31 décembre 2013, dépassant de loin le rendement annuel moyen de 2,3 % des actions sans dividendes.De plus, plus de la moitié du rendement total des actions américaines entre 1930 et fin 2010 résultait des dividendes plutôt que de l’appréciation des prix.
Historiquement, les actions versant des dividendes performent également mieux que l’ensemble du marché lorsque les cours des actions sont faibles. Étant donné que les actions qui versent des dividendes sont généralement plus conservatrices et ont des flux de trésorerie plus importants que celles qui n’en versent pas, les investisseurs ont tendance à se tourner vers les payeurs de dividendes en période de difficultés.
Les dividendes, en restituant de l’argent réel aux actionnaires, fournissent également une indication de la solidité de l’entreprise sous-jacente à l’action. De plus, les entreprises ont tendance à utiliser leurs ressources plus efficacement lorsqu’elles sont moins abondantes – ce qui constitue le cas des liquidités une fois les dividendes payés. Des dividendes plus élevés signifient plus de liquidités entre les mains des investisseurs et moins entre les mains d’une équipe de direction qui ne prend pas nécessairement les bonnes décisions.
Qu’y a-t-il dans un rendement ?
Naturellement, l’investissement basé sur les dividendes ne se résume pas à la simple recherche d’actions offrant les rendements les plus élevés. Dans certains cas, un rendement en dividendes élevé peut servir d’avertissement indiquant que le cours d’une action pourrait être déprimé pour une raison fondamentale. Les investisseurs recherchent également des sociétés dont les fondamentaux solides soutiennent le dividende, comme une croissance robuste des bénéfices, des bilans solides et des valorisations attrayantes.
En revanche, il n’est pas nécessaire de renoncer à la croissance pour investir dans des actions versant des dividendes. De nombreuses sociétés offrant des rendements attrayants sont des leaders mondiaux innovants – et ne sont pas le type de sociétés lourdes et à croissance plus lente qui offriraient aux investisseurs peu de potentiel d’appréciation du capital au fil du temps.
Obligations contre actions
Les investisseurs qui tentent de décider comment répartir leurs placements entre actions et obligations doivent examiner leur objectif d’investissement plus large.
Si la sécurité est l’objectif principal, la meilleure solution consiste à investir dans des instruments plus conservateurs, tels que des obligations d’État ou des fonds communs de placement qui investissent dans des obligations à court terme.
Si le revenu est la considération primordiale et qu’un investisseur peut se permettre de prendre un certain risque, les obligations à haut rendement et les obligations des marchés émergents seront généralement les meilleurs secteurs dans lesquels trouver les rendements les plus élevés possibles.
Si l’appréciation du capital est une priorité et que les revenus sont secondaires – mais restent néanmoins une considération – les actions versant des dividendes peuvent jouer un rôle important.
Naturellement, il n’est pas nécessaire d’investir dans une seule classe d’actifs. Très souvent, une combinaison de ces investissements et d’autres est nécessaire pour générer la combinaison optimale de risque, de potentiel de rendement total et de rendement.
Comment investir dans des actions versant des dividendes
Les investisseurs peuvent constituer un portefeuille à dividendes élevés de trois manières : acheter des actions individuelles, investir dans des fonds communs de placement axés sur les dividendes ou utiliser la large gamme d’ETF de dividendes créés ces dernières années. Parmi les ETF axés sur les dividendes les plus populaires figurent l’iShares Select Dividend Index ETF (symbole : DVY), le Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) et le SPDR S&P Dividend ETF (SDY). Il existe également de nombreux ETF qui investissent dans les actions aux dividendes les plus élevés dans des segments de marché particuliers, tels que les actions à petite capitalisation ou les marchés émergents.
Vous pouvez acheter des actions ou des ETF par l’intermédiaire d’un courtier, et les fonds communs de placement sont généralement disponibles soit auprès d’un courtier, soit auprès de l’entreprise via un investissement direct. Assurez-vous de contacter un conseiller financier ou d’utiliser toutes les vastes ressources en ligne disponibles pour effectuer des recherches approfondies avant d’investir.
