Un fonds indiciel obligataire est une entreprise qui achète des obligations pour correspondre à un indice. Elle crée ensuite des titres à partir des obligations et les vend aux investisseurs. Le fonds indiciel est conçu pour correspondre à la performance d’un indice, tel que l’indice Barclays Aggregate U.S. Bond.
Vous pouvez acheter des produits liés à des indices comme des fonds communs de placement obligataires, ou vous pouvez choisir parmi le nombre croissant de fonds négociés en bourse (ETF) négociés par l’intermédiaire d’un courtier. Ces produits constituent un moyen simple et peu coûteux d’investir en obligations. Les fonds indiciels obligataires sont très diversifiés, comportent des frais peu élevés et utilisent une approche facilement comprise par la plupart des gens.
Les fonds indiciels obligataires pourraient bien constituer une option de choix pour ceux qui souhaitent tirer un revenu de leurs investissements.
Points clés à retenir
- Un fonds indiciel obligataire est une entreprise qui investit dans un portefeuille d’obligations conçu pour correspondre à la performance d’un indice particulier.
- Les fonds indiciels sont gérés passivement, ce qui signifie qu’ils ont des frais de gestion moins élevés.
- Les fonds indiciels fonctionnent de manière plus constante que les fonds gérés activement.
Gestion passive
Les fonds indiciels diffèrent des autres ETF et fonds communs de placement en ce sens qu’ils sont gérés passivement. Avec des fonds gérés activement, le gestionnaire essaie de choisir des obligations qui surperformeront l’indice au fil du temps. Le fonds indiciel détient simplement les obligations cotées sur l’indice. Dans certains fonds, un échantillon des obligations de l’indice est utilisé. Lorsque les obligations cotées dans l’indice changent, les avoirs du fonds indiciel obligataire changent pour le refléter.
Frais de gestion réduits
Le « ratio de dépenses » est le pourcentage d’actifs que la société de fonds prélève chaque année pour couvrir les dépenses, payer les employés et réaliser un bénéfice. Étant donné que les fonds indiciels suivent simplement un indice, les coûts de fonctionnement du fonds sont moindres. Le fonds peut ensuite répercuter ces économies sous la forme de faibles ratios de dépenses.
Il existe également peu de différence entre les fonds indiciels, ce qui vous permet de rechercher facilement votre meilleure option. Même si les fonds gérés activement dépendent fortement des choix de la direction, tous les fonds indiciels qui suivent le même indice devraient détenir des investissements similaires et afficher des performances similaires. Dans cet esprit, vous pouvez vous concentrer davantage dans votre recherche sur les ratios de dépenses entre les fonds concurrents.
Pour des exemples de différences de frais, examinez quelques ETF iShares de BlackRock, Inc. L’ETF iShares Interest Rate Hedged High-Yield Bond ETF (HYGH) est un fonds géré activement avec un ratio de frais nets de 0,52 %.
Note
La petite différence entre les frais ne vaut peut-être pas la peine de s’inquiéter, mais si vous investissez sur de longues périodes, les petits montants s’accumulent avec le temps.
L’ETF iShares Interest Rate Hedged Emerging Markets Bond (EMBH) est un autre ETF activement géré qui suit les obligations internationales. Ce fonds a un ratio de frais nets de 0,47 %.D’un autre côté, regardez un fonds indiciel comme l’iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) ; il a un ratio de dépenses nettes de 0,04 %.
Vous devez également tenir compte de l’impact des frais dans le contexte actuel de faible rendement. Par exemple, si le portefeuille d’un fonds ne rapporte que 4 % sur une année donnée, des frais de gestion de 1 % effacent environ un quart de vos revenus.
Performances constantes
Avec un fonds indiciel, vous savez ce que vous obtiendrez. Vous constaterez un rendement proche de celui du marché dans son ensemble. Toutefois, les gestionnaires actifs peuvent créer d’importantes variations de performance. Une année, le gestionnaire peut surperformer l’indice de 2 %, mais l’année suivante, il peut être à la traîne de 5 %.
Non seulement les résultats des fonds gérés activement sont plus incohérents que ceux des fonds indiciels, mais sur des périodes plus longues, la majorité des gestionnaires actifs sont à la traîne des fonds indiciels.
Risques cachés
Certains fonds, comme AGG, reflètent de larges indices de référence tels que l’indice Barclays U.S. Aggregate. Dans ce type de fonds, une grande partie du portefeuille est constituée de titres gouvernementaux ou liés au gouvernement.
Cela s’accompagne de niveaux élevés de risque de taux d’intérêt. Lorsque les rendements baissent et que les prix des obligations augmentent, c’est très bien. Si les taux d’intérêt augmentent et que votre portefeuille est rempli d’obligations d’État, vous constaterez une forte baisse de valeur et il sera difficile de les vendre. Vous souhaiterez peut-être chercher des moyens d’augmenter vos fonds indiciels obligataires avec des obligations présentant un risque de taux d’intérêt plus faible, telles que les obligations à haut rendement et des marchés émergents.
