Le risque et le rendement sont indissociables. S’il existe un potentiel de rendement plus élevé, il existe également un potentiel de perte plus importante. C’est ce qui rend la possession d’actions individuelles plus risquée que la possession de fonds communs de placement.
Avec une action, dans un laps de temps très court, votre argent pourrait doubler rapidement, voire ne valoir presque rien. Comparez cela avec un fonds commun de placement indiciel, qui possède de nombreuses actions dans l’indice qu’il suit. Avec ce fonds, il est peu probable que votre argent double rapidement, ni que le cours de votre action tombe à zéro.
Actions contre. Fonds
Regardons un exemple en comparant l’achat d’une action individuelle à l’achat d’un fonds indiciel.
Supposons que vous soyez convaincu que l’action XYZ est actuellement sous-évaluée. Vous travaillez dans l’industrie, l’entreprise a un historique constant d’augmentation de ses revenus et produit un produit cohérent et de haute qualité.
Le cours de l’action a récemment chuté de 50 %. Vous êtes certain que dans les douze prochains mois, il va remonter d’au moins 50 %. En dollars, supposons que l’action passe de 60 $ l’action à 30 $ l’action. Vous êtes convaincu qu’il remontera au minimum jusqu’à 45 $ par action.
Le marché boursier dans son ensemble a également chuté. Le fonds indiciel S&P 500 de votre compte a baissé de 30 %. Il est passé de 60 $ par action à 42 $ par action. Vous savez que les marchés sont volatils, mais vous ne vous attendiez jamais à une telle baisse dans un fonds indiciel et vous essayez de trouver un moyen de récupérer vos pertes.
Vous décidez qu’il faudra peut-être plusieurs années au marché pour se rétablir, mais si vous vendez votre fonds indiciel et achetez des actions XYZ, votre portefeuille pourrait se redresser plus rapidement. Le problème est que le marché dans son ensemble, et donc votre fonds indiciel, n’atteindra pas une valeur nulle. Votre fonds indiciel ne vaudra pas un jour rien.
L’action XYZ, en revanche, pourrait continuer à baisser en valeur et, dans le pire des cas, déposer le bilan, vous laissant sans rien à moins que vous ne décidiez de vendre à un prix inférieur, ce qui entraînerait des pertes financières supplémentaires. Votre risque est concentré sur un titre individuel. Votre résultat dépend des résultats d’une seule entreprise, et le succès de cette entreprise n’est jamais totalement garanti.
Qu’est-ce qui pourrait faire que l’action XYZ continue de baisser ? De nombreuses choses telles que :
- Un procès contre l’entreprise en raison d’un produit défectueux.
- Une diminution des ventes/des bénéfices parce qu’un concurrent propose un produit bien meilleur.
- Une erreur ou une inexactitude comptable qui a amené l’entreprise à surestimer les bénéfices.
Si vous achetez des actions XYZ, vous pourriez avoir de la chance et l’action augmentera plus rapidement que le marché, ou vous n’aurez peut-être pas de chance et la valeur de l’action pourrait continuer à baisser ; même jusqu’à zéro.
Si vous conservez votre fonds indiciel, vous savez que le marché se redressera. Votre potentiel de gain rapide n’est pas aussi grand. Cependant, vous avez éliminé la possibilité d’une perte totale.
Stocker sans problème
Lorsqu’il s’agit d’actions individuelles, il existe des analystes, des initiés de l’entreprise, des gestionnaires de placements et de nombreuses autres personnes brillantes et compétentes qui évaluent ces actions, tout comme vous. Si le cours d’une action semble trop bas, vous devez vous arrêter et vous demander : « Que sait le marché sur cette action que je ne connais pas ?
De nombreuses personnes achètent des actions qui semblaient « évidentes ». En quelques semaines seulement, le dividende a été réduit, la perte d’un client clé a été annoncée, une action en justice a été intentée ou un autre événement préjudiciable s’est produit qui a provoqué une baisse plus importante du titre ou, au mieux, a laissé son prix stagner pendant de nombreuses années.
Mesurez le risque en fonction du résultat sur votre bien-être financier
Si vous envisagez d’acheter des actions individuelles, soyez conscient du risque que vous prenez. Posez-vous ces deux questions :
- Si le résultat positif que vous espérez se produit, dans quelle mesure cela vous améliorera-t-il ?
- Si un résultat négatif devait se produire, dans quelle mesure votre situation serait-elle pire ?
Les résultats potentiels d’un résultat positif justifient-ils les risques d’un résultat potentiellement négatif ? N’oubliez pas que s’il s’agit d’une action que vous connaissez bien, vous penserez qu’un résultat négatif est impossible. À l’approche de la retraite, vous souhaitez réduire les risques et non les augmenter. L’abandon de stocks individuels peut aider à y parvenir.
