Les prix des matières premières ont tendance à augmenter pendant les périodes d’inflation. L’économie affiche parfois des niveaux d’inflation élevés, comme la fin des années 1970 et les années 1980 en sont un parfait exemple.Les taux d’intérêt ont atteint 19 % pour lutter contre les niveaux élevés d’inflation, et les prix des matières premières ont atteint des niveaux records au cours de cette période.Toutes les périodes d’inflation ne sont pas aussi extrêmes, mais les matières premières peuvent bien performer pendant les périodes de légère inflation.
Points clés à retenir
- Les investisseurs peuvent utiliser des produits tels que les ETF et les contrats à terme sur matières premières pour ajouter une exposition aux matières premières à leurs portefeuilles.
- Le meilleur moment pour acheter des produits est généralement lorsqu’ils sont bon marché et que leur prix est égal ou proche du coût de production.
- Certains investisseurs négocient également des matières premières lorsqu’elles atteignent des sommets pluriannuels, mais ce type de trading de tendance expose les investisseurs au risque d’acheter le sommet avant un krach majeur.
Négocier ou investir dans des matières premières
L’achat de matières premières pour un investissement à long terme est devenu beaucoup plus populaire ces dernières années. L’avènement des ETF sur matières premières a rendu ce processus beaucoup plus facile. Il existe également d’autres investissements, comme les contrats à terme gérés, qui peuvent rapporter de l’argent quelle que soit la direction dans laquelle évolue le prix des matières premières. Si vous investissez dans des matières premières en utilisant un pourcentage de votre portefeuille d’investissement, le timing n’est pas nécessairement aussi important que pour le trading de matières premières.
Les deux moments les plus courants où les investisseurs affluent vers les matières premières sont lorsque les matières premières deviennent très bon marché et que les matières premières sont considérées comme un jeu de valeur. L’autre moment est celui où les matières premières atteignent des sommets pluriannuels et où les investisseurs veulent suivre la tendance. En réalité, la plupart des classes d’actifs attirent le plus d’investissements après avoir connu une période de rendements élevés. C’est parfois une bonne philosophie, mais souvent les investisseurs achètent au sommet du marché.
Les matières premières constituent essentiellement une protection contre l’inflation. Sur une période de plusieurs décennies, les matières premières suivent généralement ou dépassent le taux d’inflation. Par conséquent, une stratégie d’achat et de conservation est logique, quel que soit le moment où un investisseur achète des matières premières.
Lors du trading de matières premières, de nombreuses stratégies peuvent être utilisées pour tirer parti des tendances des prix. L’une des stratégies les plus courantes consiste à négocier à grande échelle lorsque le prix d’un produit atteint son plus bas niveau depuis plusieurs années. Une fois qu’un produit tombe en dessous du coût de production, la théorie est que le prix ne baissera probablement pas beaucoup plus bas et qu’un plancher majeur est proche.
Les négociants en matières premières n’ont pas nécessairement besoin que les prix des matières premières augmentent pour gagner de l’argent. Le trading avec des contrats à terme permet aux négociants de matières premières d’entrer et de sortir facilement des marchés, ainsi que de gagner de l’argent grâce à la baisse des matières premières. Les négociants en matières premières utilisent généralement une stratégie de trading particulière et profitent des mouvements à court terme des prix des matières premières.
Meilleur moment pour acheter des matières premières
Il n’existe pas de formule fixe pour déterminer le meilleur moment pour acheter des matières premières, tout comme les actions. Cela dépend vraiment de l’horizon temporel et des objectifs d’investissement de l’investisseur. À mon avis, acheter à bas prix est souvent la meilleure solution si vous avez un horizon d’investissement à long terme.
Le marché de l’or en est un bon exemple. Le prix de l’or a atteint 850 dollars l’once en 1980, ce qui était un prix extraordinaire pour l’époque. De nombreux investisseurs achetaient de l’or pendant la frénésie et se sont retrouvés à acheter à un prix élevé qui ne serait pas atteint avant 28 ans. À l’autre extrémité du spectre, les prix de l’or ont atteint en 1999 leur plus bas niveau depuis plusieurs années, près de 250 dollars l’once. Ce prix était proche ou inférieur au coût de production et probablement proche d’un prix plancher. Les prix de l’or ont ensuite connu une hausse qui a duré une décennie, éclipsant le précédent record de 1980.
Tous les marchés ne se déroulent pas comme dans l’exemple précédent, mais il s’agit d’une bonne représentation des marchés des matières premières. Il faut parfois beaucoup plus de temps pour que les prix s’inversent, mais c’est souvent le cas. Lorsqu’on investit dans un indice de matières premières, cela rend les choses plus difficiles, car certaines matières premières peuvent être proches de leurs plus hauts sur 10 ans et d’autres, près de leurs plus bas sur 10 ans. Si vous pouvez faire une petite analyse de marché, il existe de nombreux véhicules qui vous permettent d’investir dans des matières premières individuelles.
Les matières premières comme investissement
Tout comme un investisseur achèterait des actions dans un portefeuille d’investissement pour obtenir des rendements à long terme, la même chose peut et doit être faite pour les matières premières. Que les matières premières atteignent des sommets ou des creux sur plusieurs années, un investisseur peut entrer à tout moment. Les rendements devraient être bons sur une période de détention de quelques décennies si vous achetez un large indice de matières premières. N’oubliez pas que les matières premières sont souvent considérées comme une couverture dans un portefeuille d’investissement. Si les matières premières sous-performent pendant un certain temps, il est probable que d’autres investissements dans un portefeuille diversifié se portent bien.
