Les investisseurs habitués à acheter des actions individuelles peuvent trouver un peu déroutant l’investissement dans des fonds communs de placement. Dans la plupart des cas, les fonds communs de placement sont commercialisés et vendus différemment des actions individuelles.
Les actions individuelles sont constamment réévaluées pendant les heures de négociation en fonction des influences de l’offre et de la demande, et lorsque vous achetez une action, vous devenez propriétaire partiel de l’entreprise. Lorsque vous achetez des parts dans un fonds commun de placement, vous achetez une participation partielle dans un ensemble d’actifs qui comprend généralement des actions, des obligations et des produits dérivés.
Prix des fonds communs de placement
Les fonds communs de placement ont un prix différent de celui des actions, à commencer par la disponibilité des actions. Alors que les actions ne proposent qu’un nombre limité d’actions, la plupart des fonds communs de placement émettent autant d’actions que les gens souhaitent en acheter. Ceux-ci sont connus sous le nom de fonds communs de placement à capital variable.
Par exemple, si un fonds a émis 2 millions d’actions et possède 30 millions de dollars d’actifs, chaque action est au prix de 15 dollars par action. Pour chaque 15 $ supplémentaire investi, l’actif du fonds augmente d’autant et le prix de l’action reste à 15 $ car le fonds émet de nouvelles actions au prix actuel. Ce prix est celui indiqué dans les journaux et en ligne et est connu sous le nom de valeur liquidative.
La valeur liquidative est la valeur quotidienne d’un fonds commun de placement qui comprend tous les actifs moins le passif du fonds convertis en prix par action. Il s’agit du prix auquel vous achetez et vendez des actions de fonds communs de placement si vous traitez directement avec la société.
Détermination de la valeur liquidative (VNI)
Le calcul de la valeur liquidative (VNI) peut être compliqué car le fonds achète et vend des actions et/ou des obligations, réalise et vend d’autres investissements et rachète des actions d’investisseurs qui souhaitent vendre.
Formule de valeur liquidative (VNI)
Ajoutez ce qui suit :
- Valeur initiale des actifs du fonds
- Tout nouvel investissement
- Dividendes, intérêts, plus-values
- Tout gain de prix ou de valeur des actifs du fonds
Ensuite, soustrayez ce qui suit :
- Toute diminution du prix ou de la valeur des actifs du fonds
- Toutes actions rachetées aux investisseurs (actifs vendus ou trésorerie diminuée)
- Dividendes, intérêts ou plus-values versés aux actionnaires
- Frais du fonds
Le numéro final est le nouveau NAV.
De plus, la valeur marchande des avoirs du fonds change chaque jour et doit être recalculée à la clôture de la bourse et tous les avoirs du fonds ont une valeur de clôture. Si vous souhaitez acheter ou vendre des actions du fonds dans la journée, la valeur liquidative est le prix que vous paierez ou recevrez. Le fonds le calcule quotidiennement après la clôture des marchés.
Fonds fermés
Un autre type de fonds commun de placement, appelé fonds à capital fixe, fonctionne différemment. Un fonds commun de placement fermé émet un nombre fixe d’actions. Ces actions sont négociées en bourse comme les actions ordinaires des sociétés. Étant donné que les fonds fermés se négocient sur le marché libre, le cours de leurs actions est déterminé par l’offre et la demande.
Bien que les fonds communs de placement à capital fixe aient une valeur liquidative, ils peuvent se négocier au-dessus ou en dessous de ce prix selon que les investisseurs ont confiance ou non dans l’avenir du fonds. Les fonds fermés sont moins courants que les fonds ouverts.
Vous saurez que vous achetez un fonds à capital fixe car il doit être acheté par l’intermédiaire d’un courtier en valeurs mobilières et vous pourrez observer l’évolution du prix au cours de la journée. Contrairement à un fonds commun de placement à capital variable, vous ne pouvez acheter ou vendre des fonds à capital fixe que lorsque les marchés sont ouverts.
Acheter et vendre des fonds communs de placement
L’un des avantages d’investir dans des fonds communs de placement est leur liquidité, ce qui signifie que vous pouvez facilement vendre vos actions ou en acheter davantage. La plupart des fonds facilitent l’investissement, avec un minimum de paperasse et de multiples options de paiement.
Les actions du fonds commun de placement sont achetées au fonds commun de placement et revendues au fonds. Sauf dans les cas où un courtier ou un agent commercial intervient, vous traitez presque toujours directement avec le fonds.
Les fonds communs de placement ne se soucient pas de négocier des fractions d’actions. Contrairement aux actions ordinaires, vous achetez des fonds communs de placement en dollars et le fonds convertit votre investissement en le nombre correct d’actions en fonction de la valeur liquidative au moment de votre investissement, même si cela entraîne un nombre impair d’actions.
La plupart des grandes sociétés de fonds disposent de nombreux sites Internet et de banques téléphoniques de service client pour répondre aux questions et traiter les achats et les rachats.
