La segmentation temporelle est une stratégie que vous pouvez utiliser pour investir en vue de la retraite. Cela implique un processus consistant à faire correspondre vos investissements avec le moment où vous devrez les retirer afin de répondre à vos besoins de revenu de retraite. Étant donné que chaque actif dans lequel vous investissez arrive à échéance à son propre taux, vous pouvez échelonner les dates d’échéance pour les aligner sur un calendrier que vous créez.
Si vous envisagez de prendre votre retraite un jour, cette méthode peut vous aider à choisir une gamme d’actifs qui arriveront à échéance à différents moments et à fournir des paiements pour financer votre coût de la vie à toutes les étapes, pendant toute la durée de votre retraite.
Comment fonctionne la segmentation temporelle ?
Pour mieux expliquer le fonctionnement de la segmentation temporelle, regardons un exemple de cette méthode en action.
Supposons qu’Harold et Sally soient tous deux âgés de 60 ans. Ils prévoient prendre leur retraite lorsqu’ils atteindront 65 ans. Ils veulent s’assurer que leurs dix premières années de revenu de retraite seront assurées. S’ils utilisent une approche segmentée dans le temps, ils pourraient acheter des CD, des obligations, des rentes fixes ou une combinaison de ces éléments, dans des montants conçus pour arriver à échéance et être disponibles l’année où ils en auraient besoin.
Supposons qu’Harold et Sally sachent qu’entre 65 et 70 ans, ils devront retirer 50 000 $ par an pour couvrir leurs frais de subsistance. Ils trouvent une série de CD et d’obligations rapportant entre 2 et 4 % qui arriveront à échéance au cours des années où ils auront besoin d’argent. C’est ce qu’on appelle une stratégie d’obligations échelonnées ou de stratégie CD échelonnée. Cela fonctionnerait comme suit :
- CD 1 payant 2% – arrive à échéance à l’âge de 65 ans d’Harold
- CD 2 payant 2,5% – arrive à échéance à l’âge de 66 ans d’Harold
- Obligation 1 payant 3 % – arrive à échéance à l’âge de 67 ans d’Harold
- Bond 2 payant 3,5% – arrive à échéance à l’âge de 68 ans d’Harold
- Bond 3 payant 3,75 % – arrive à échéance à Harold à 69 ans
- Rente fixe de 10 ans à 4 % – arrivant à échéance à l’âge de 70 ans d’Harold
- Bond 4 payant 4 % – arrive à échéance à l’âge de 71 ans d’Harold
- Bond 5 payant 4,1% – arrive à échéance à l’âge de 72 ans d’Harold
- Bond 6 payant 4,15 % – arrive à échéance à l’âge de 73 ans d’Harold
- Bond 7 payant 4,2% – arrive à échéance à l’âge de 74 ans d’Harold
En utilisant le calendrier ci-dessus, le couple devrait investir certaines sommes d’argent dans chaque actif afin de produire le montant total de 50 000 $ (avec intérêts pris en compte). À l’heure actuelle, à 60 ans, cela se présente comme suit :
- CD 1 payant 2% – 45 286 $
- CD 2 payant 2,5% – 43 114 $
- Obligation 1 payant 3% – 40 654 $
- Obligation 2 payant 3,5% – 37 970 $
- Obligation 3 payant 3,75% – 35 898 $
- Rente fixe sur 10 ans payant 4% – 34 601 $
- Obligation 4 payant 4% – 32 479 $
- Obligation 5 payant 4,1% – 30 871 $
- Obligation 6 payant 4,15% – 29 471 $
- Bond 7 payant 4,2% – 28 107 $
Total nécessaire : 358 451 $
Supposons qu’Harry et Sally aient un IRA, un 401(k) et d’autres comptes d’épargne et d’investissement totalisant 600 000 $. Après avoir utilisé une partie de leurs économies pour couvrir les tranches temporelles ci-dessus (qui correspondent à leurs dix premières années de retraite), il leur reste 241 549 $. Cette partie de leurs économies et investissements ne serait pas nécessaire avant 15 ans. S’ils investissent la totalité dans des actions (de préférence sous la forme de fonds indiciels boursiers), et si nous supposons un taux de rendement de 8 %, ce montant atteindrait 766 234 $.
Note
Les fonds indiciels, tels que le S&P 500, ont historiquement produit des taux de rendement moyens de 8 à 12 %, bien que ceux-ci puissent être supérieurs ou inférieurs au cours d’une année donnée.
J’appelle cela la partie croissance de leur portefeuille. Dans les années où la partie croissance se porte bien, ils vendraient certaines de leurs actions et prolongeraient leur segment temporel. En faisant cela encore et encore, ils peuvent toujours espérer sept à dix ans en sachant qu’ils disposent de placements sûrs qui arriveront à échéance pour faire face à leurs dépenses futures. Ils ont la flexibilité de vendre leur croissance les bonnes années et de lui donner le temps de se redresser lorsque les années sont mauvaises.
Remarques sur ces calculs
Dans ces calculs, je suppose que tous les intérêts pourraient être réinvestis au taux indiqué, ce qui en réalité n’est souvent pas possible.
De plus, je ne tiens pas compte de l’inflation. Dans le monde réel, Harry et Sally auraient besoin de plus de 50 000 $ dans cinq ans pour acheter la même quantité de biens et de services que 50 000 $ achèteraient aujourd’hui. Je pourrais gonfler les 50 000 $ nécessaires chaque année de 3 % pour le nombre d’années jusqu’à ce qu’ils soient nécessaires, puis les réduire en fonction du retour sur investissement respectif à utiliser. Vous devrez faire le calcul en fonction de vos besoins personnels et de vos hypothèses concernant l’inflation.
Si Harry et Sally décident de retarder le début de leur couverture de sécurité sociale jusqu’à l’âge de 70 ans, les besoins en revenus de leurs investissements pourraient ne pas être exactement de 50 000 $ par an. Ils peuvent avoir besoin de plus au début, puis de moins une fois que leur montant maximum de sécurité sociale commence. Ils peuvent utiliser un calendrier de plan de revenu de retraite pour tracer cela et aligner leurs investissements sur leurs besoins.
Avantages de la segmentation temporelle
Lorsque vous utilisez une approche segmentée dans le temps, vous n’avez pas à vous soucier de ce qu’a fait le marché boursier aujourd’hui, ni même de ce qu’il fait cette année. La partie croissance de votre portefeuille de placements ne sera pas nécessaire avant 15 ans.
La segmentation temporelle est assez différente de l’approche standard d’allocation d’actifs dans laquelle vous retirez des fonds selon un système prédéfini. Une approche traditionnelle de répartition d’actifs spécifie le pourcentage exact de vos fonds qui doit être constitué de liquidités, d’obligations et d’actions, en fonction du niveau de volatilité annuelle que vous êtes prêt à gérer. Ensuite, vous mettez en place ce que l’on appelle un plan de retraits systématiques pour vendre une grande partie de chaque classe d’actifs chaque année (ou chaque mois) afin de répondre à vos besoins de revenu de retraite.
Note
Avec une approche segmentée dans le temps, la volatilité annuelle n’a aucun rapport avec vos objectifs de revenu de retraite.
En savoir plus sur la segmentation temporelle
Dans mon article intitulé « Un revenu de retraite fiable vaut-il 10 minutes de votre temps ? », je donne un autre exemple de segmentation temporelle et un lien vers une courte vidéo qui explique très bien le concept.
Un concept similaire à la segmentation temporelle consiste à utiliser différentes tranches d’argent. Je couvre cette méthode dans le livreDes seaux d’argent. En tant que concept, je suis d’accord avec les idées du livre, mais je ne suis pas nécessairement d’accord avec les investissements qu’ils vous suggèrent d’utiliser pour remplir chaque seau.
