Investir dans les métaux précieux

Les métaux précieux sont précieux parce qu’ils sont rares. Une quantité limitée de ces minéraux est produite chaque année et leur rareté explique leur valeur. Les trois principaux métaux précieux négociés sur les bourses à terme du monde entier sont l’or, l’argent et le platine.

Or

L’or est le métal précieux le plus populaire au monde car les individus et les gouvernements, depuis des milliers d’années, attribuent une valeur considérable à ce métal qui reflète la lumière comme aucun autre. L’or joue un double rôle : il a des utilisations industrielles et financières.

L’or a une haute résistance à la chaleur, il est malléable et conduit l’électricité. Par conséquent, les utilisateurs industriels consomment chaque année 10 % de l’approvisionnement en or des mines, y compris les secteurs de l’électronique, de la dentisterie et de la médecine. L’or a une longue histoire en tant que métal ornemental et fabriqué, ou la demande de bijoux représente 50 pour cent de la production annuelle. Enfin, l’or est de l’argent, et de nombreux investisseurs dans le monde détiennent de l’or plutôt que d’autres actifs d’investissement.

Chaque année, 40 % de la production d’or est stockée ou détenue par des investisseurs et des gouvernements du monde entier. Lorsque la demande d’investissement est élevée, le prix a tendance à augmenter. Les pays possèdent plus de 30 pour cent de l’or jamais produit dans l’histoire du monde dans le cadre de leurs réserves de change.

Alors que la production d’or est primaire, ce qui signifie que les entreprises explorent et extraient l’or de la croûte terrestre comme activité principale, plus de 70 % de l’argent produit dans le monde est une production secondaire. L’argent est un sous-produit de la production de cuivre, de zinc, de plomb et d’autres métaux. Parallèlement, l’argent est également un métal qui attire la demande d’investissement. L’argent a également des utilisations industrielles ; les panneaux solaires, les téléphones, les ordinateurs et autres appareils électroniques nécessitent tous des composants en argent.

Platine

Le platine est un métal rare et, bien qu’il y ait environ 2 800 tonnes de production annuelle d’or, il y a environ 250 tonnes de platine chaque année. Le platine a de nombreuses applications industrielles en raison de sa haute résistance à la chaleur. Le métal joue également le rôle de métal précieux que de nombreux investisseurs considèrent comme un actif.

En tant qu’actifs d’investissement, les trois métaux précieux sont différents des autres matières premières. Alors que les prix des autres matières premières augmentent et diminuent en termes de devises, les métaux précieux sont souvent en concurrence avec les devises en tant qu’actifs. Les monnaies du monde entier sont les billets et les pièces de papier imprimés et frappés par les gouvernements pour être utilisés comme monnaie légale.

Les billets de banque eux-mêmes ont de la valeur parce que les gouvernements le leur dictent. Par conséquent, c’est la pleine foi et le crédit d’une nation qui imprime une monnaie qui lui donne de la valeur. Un pays contrôle la quantité de devises entrant sur le marché. Toutefois, lorsqu’il s’agit de métaux précieux, c’est la production minière et les stocks qui déterminent leur disponibilité. Par conséquent, lorsque la confiance des gens dans les gouvernements qui impriment de la monnaie diminue, la valeur des métaux précieux a tendance à augmenter.

Les métaux précieux peuvent constituer un excellent ajout ou une couverture dans les portefeuilles des épargnants. Ils tendent à compenser les effets dévastateurs que l’inflation peut avoir sur les pécules. Il y a quatre raisons principales pour lesquelles les métaux précieux devraient faire partie de tout programme d’épargne ou d’investissement :

1. Lorsque les investisseurs perdent confiance dans les monnaies papier et dans d’autres marchés d’actifs, l’or et les autres métaux précieux ont traditionnellement conservé leur valeur. Par conséquent, les métaux précieux constituent une réserve de richesse en période d’incertitude ou de crise économique et ont souvent une corrélation négative avec d’autres classes d’actifs.
2. En période d’hyperinflation ou de bouleversements gouvernementaux, les métaux précieux sont traditionnellement des actifs qui servent de fuite des capitaux. Lors de l’exode de l’Allemagne nazie dans les années 1930, de nombreuses personnes ont soudoyé pour quitter le pays ou ont payé leur passage avec de l’or et d’autres métaux précieux. Il existe de nombreux autres exemples au cours de l’histoire où les métaux précieux ont remplacé le papier-monnaie comme seul moyen d’échange acceptable.
3. Les métaux précieux sont des monnaies depuis des milliers d’années, alors que la plupart des billets de banque n’existent que depuis beaucoup moins de temps. La longue tradition de valeur de ces métaux témoigne de leur résistance.
4. Les métaux précieux sont fongibles ; ils sont mutuellement interchangeables, tout comme l’argent. Les métaux précieux constituent donc la forme de monnaie la plus ancienne au monde.

Lorsqu’il s’agit d’investir dans les métaux précieux, il existe plusieurs façons de procéder.

Barres et pièces physiques

La manière la plus pure d’investir dans les métaux précieux est d’acheter les métaux eux-mêmes. Des lingots et des pièces en or, argent, platine et palladium, un autre métal précieux, sont disponibles chez les négociants en pièces de monnaie du monde entier. Les lingots d’or sont disponibles dans des tailles allant de 400 onces à un gramme.

Les lingots d’argent, de platine et de palladium sont également disponibles dans une large gamme de tailles et de poids. En ce qui concerne les pièces de monnaie, de nombreux gouvernements du monde entier frappent des pièces de monnaie, généralement d’une taille allant d’un dixième d’once à une once, qui ont cours légal dans le pays qui les produit.

Cependant, les prix de ces pièces évoluent avec les prix des métaux précieux. Les lingots et les pièces de métaux précieux peuvent être négociés à des primes ou à des rabais par rapport aux prix réels des métaux sous-jacents. Ces écarts résultent de l’offre et de la demande de lingots et de pièces eux-mêmes.

Lors de l’achat de métaux précieux physiques, il est important de localiser une entreprise réputée. De nombreux revendeurs et banques font de la publicité sur Internet pour proposer des métaux physiques destinés au marché de détail. Comparez les prix entre les revendeurs mais attention, toute personne proposant des métaux précieux en dessous du prix du marché ou à des prix très bas pourrait être frauduleuse. Si vous n’êtes pas à l’aise avec un revendeur, n’achetez pas chez lui. Il est toujours préférable d’établir une relation avec une entreprise qui peut vous fournir des métaux précieux et vous les acheter lorsque vous choisissez de les vendre.

Il existe des pièges lorsqu’il s’agit d’acheter et de vendre des métaux précieux physiques, mais c’est la seule voie directe vers la propriété de l’actif. Au lieu d’en prendre livraison, certains revendeurs vous proposeront de vous vendre ces métaux et de les conserver ou de les stocker pour vous sur des comptes alloués ou non alloués.

Un compte attribué vous attribuera une barre ou une pièce particulière tandis qu’un compte non alloué n’est qu’une inscription comptable de propriété. Si le courtier fait faillite ou cesse ses activités, le compte attribué protégera votre investissement car il s’agit d’un compte distinct, tandis qu’un investissement non attribué pourrait devenir un problème de crédit et le courtier pourrait faire défaut sur votre achat. Considérez le marché des métaux précieux comme une pyramide. Au sommet se trouve le marché physique et en dessous se trouvent les instruments qui cherchent à se répliquer ou à évoluer en corrélation avec les métaux physiques, ajoutant un autre niveau de risque.

Contrats à terme et options

Les contrats à terme et les options sur les métaux précieux à terme sont des produits dérivés. Ces véhicules constituent la prochaine étape de la pyramide. Les contrats à terme se négocient sur les bourses et disposent d’un mécanisme de livraison pour les acheteurs et les vendeurs. Par conséquent, une position à terme peut devenir une position physique sur les métaux pendant la période de livraison. Un acheteur ou un vendeur peut contrôler une position sur les métaux précieux moyennant un petit acompte ou une marge.

Les options sur contrats à terme sont également des produits dérivés qui donnent aux acheteurs le droit mais non l’obligation d’acheter ou de vendre des métaux précieux. Les options sont comme des polices d’assurance sur le prix. Les vendeurs d’options agissent comme la compagnie d’assurance tandis que les acheteurs sont l’assuré.

Produits ETF et ETN

Les produits ETF et ETN se négocient en bourse et cherchent à reproduire l’évolution des prix d’un métal précieux. Les produits ETF les plus populaires pour cette classe d’actifs sont le GLD et l’IAU qui reproduisent l’évolution des prix de l’or. Le SLV est un ETF qui suit le prix de l’argent et le PPLT est en corrélation avec le prix du platine. De plus, il existe de nombreux produits ETN dans le monde des métaux précieux.

Certains augmenteront lorsque les prix de métaux spécifiques augmenteront, et d’autres augmenteront lorsque les prix de ces métaux baisseront. Les produits ETN à effet de levier amplifient l’évolution des prix des métaux précieux sous-jacents. Ces véhicules se situent plus bas dans la pyramide car il s’agit d’instruments dérivés basés sur d’autres dérivés tels que des contrats à terme et d’options sur métaux précieux.

Actions minières

Une autre façon d’investir sur les marchés des métaux précieux consiste à acheter des actions de sociétés engagées dans l’extraction et la production de métaux physiques. Ces actions ont tendance à augmenter lorsque les prix des métaux augmentent et à baisser lorsqu’ils se déprécient. Cependant, ceux qui achètent des actions minières assument des risques supplémentaires en dehors des prix des métaux.

L’achat d’un titre minier de métaux précieux est un pari sur la gestion et les propriétés productives spécifiques d’une entreprise. S’il y a un problème avec l’un ou l’autre, le prix de l’action pourrait s’écarter de l’action des métaux sous-jacents. Parfois, les actions minières surperforment l’évolution des prix des métaux précieux, et parfois elles sous-performent.

Lors de la sélection d’un instrument dans le monde des métaux précieux, il est important de faire ses devoirs. La voie d’investissement la plus directe passe par le marché physique, mais les autres véhicules offrent différents degrés de facilité et de liquidité en matière d’entrée et de sortie de positions. La chose à retenir est de comprendre ce que vous achetez et vendez ainsi que le risque de votre contrepartie.