Introduction aux actions

En matière d’investissement, les titres appartiennent à quatre principales classes d’actifs : les actions, les dettes, la trésorerie et les équivalents de trésorerie, ainsi que l’immobilier et les matières premières. Les actions sont un type de titre de participation et représentent la propriété. Si vous possédez des actions d’une entreprise, vous en êtes copropriétaire et vous avez le droit de voter pour les membres du conseil d’administration et d’autres questions commerciales importantes. Par exemple, si la société ABC possède 100 000 actions et que vous en achetez 10 000, vous possédez 10 % de la société.

Type d’actions

Les actions peuvent être classées comme ordinaires ou privilégiées, les premières représentant la majorité des actions détenues par le public. Les propriétaires d’actions ordinaires ont le droit de vote et le droit au paiement de dividendes, mais il existe un inconvénient majeur : si une entreprise est contrainte de liquider ou de faire faillite, les actionnaires ordinaires sont les derniers en ligne en matière de paiement. Les actionnaires privilégiés et les détenteurs d’obligations doivent être payés intégralement avant que les actionnaires ordinaires puissent commencer à recevoir des paiements.

Les actionnaires privilégiés ont moins de droits que les actionnaires ordinaires, sauf en matière de dividendes. Les sociétés qui émettent des actions privilégiées versent généralement des dividendes constants, et les actionnaires privilégiés ont la priorité sur les dividendes par rapport aux actionnaires ordinaires. Les investisseurs achètent des actions privilégiées pour leurs revenus actuels provenant des dividendes. Recherchez donc les entreprises qui réalisent de gros bénéfices et qui utilisent les actions privilégiées pour restituer une partie de ces bénéfices via des dividendes.

Dividendes

Le bénéfice par action (BPA) d’une entreprise correspond à ses bénéfices divisés par le nombre d’actions ordinaires en circulation et constitue une mesure importante à prendre en compte avant de décider d’investir dans une entreprise en particulier. Par exemple, si une entreprise réalise 1 million de dollars de bénéfices et possède 100 000 actions ordinaires en circulation, son BPA est de 10 $. La direction de l’entreprise peut décider de réinvestir 7 $ dans l’entreprise et de verser 3 $ aux investisseurs sous forme de dividende. Les dividendes, payés trimestriellement, représentent l’argent que les entreprises versent aux actionnaires et constituent une incitation supplémentaire pour les investisseurs à investir dans des entreprises particulières.

Alors que les entreprises plus anciennes et mieux établies – souvent appelées actions de premier ordre – ont tendance à verser des dividendes plus élevés, les entreprises plus récentes ne versent généralement pas de dividendes, car il est préférable pour elles de réinvestir les bénéfices dans l’entreprise pour sa croissance. Une entreprise versant un dividende trop élevé est un signal d’alarme pour les investisseurs et peut indiquer une équipe de direction qui ne donne pas la priorité à la croissance et au succès à long terme de l’entreprise.

Lors de l’analyse du BPA d’une entreprise, il est important de le comparer avec d’autres entreprises du même secteur pour donner une meilleure perspective. Le BPA d’une startup technologique ne doit pas être comparé à celui d’une entreprise énergétique, car leurs activités sont fondamentalement différentes.

Avantages et inconvénients

Le principal avantage d’investir dans des actions est le potentiel de rendements élevés. Même si les cours des actions fluctuent quotidiennement, leur valeur a constamment augmenté au fil du temps et a généré des rendements stables. Bien que votre portefeuille ne doive pas être composé uniquement d’actions, elles contribuent à assurer une diversification qui vous permet de profiter des hausses du marché, sans être entièrement victime de changements ou d’effondrements dramatiques du marché.

Tous les investissements comportent un élément de risque, mais les actions constituent le type d’investissement le plus risqué car des facteurs indépendants de la volonté de l’investisseur influencent leur prix et leur performance. Si une trop grande partie du portefeuille d’une personne est immobilisée dans les actions, une baisse du marché pourrait faire la différence entre prendre une retraite confortable et devoir travailler des années supplémentaires pour compenser les pertes. Plus une personne est jeune, plus elle peut prendre de risques avec son portefeuille, car elle a le temps de compenser les baisses des marchés. À l’approche de la retraite, leur portefeuille devrait devenir plus conservateur et commencer à évoluer vers des investissements plus sûrs et plus stables, comme les obligations.

Intérêts composés et temps

Les intérêts composés – qu’Albert Einstein a surnommé la « huitième merveille du monde » – sont le meilleur outil pour tirer parti des actions. Les intérêts composés sont le processus permettant de gagner des intérêts sur vos intérêts, et leur effet ne peut être surestimé. Par exemple, supposons que vous investissiez initialement 1 000 $ dans une action qui croît de 8 % par an. Si vous cotisez 100 $ à la fin de chaque mois pendant 20 ans, cet investissement vaudra 58 902 $, même si vous n’avez personnellement contribué que 24 000 $. Même si vous deviez cotiser une somme forfaitaire de 1 000 $ et ne jamais cotiser un autre sou, votre investissement atteindrait 4 661 $ en 20 ans. Le temps et les intérêts composés font partie de vos meilleurs outils en matière d’investissement.

L’essentiel

Bien que les actions offrent un bon potentiel de rendement, elles ne devraient pas constituer la totalité de votre portefeuille d’investissement. Utilisez d’autres classes d’actifs pour diversifier votre portefeuille et réduire vos risques.