Si vous souhaitez comparer les actions de différentes sociétés cotées en bourse, il est utile de savoir comment calculer une mesure appelée bénéfice par action (BPA). Cet outil aide les traders à surmonter le défi de l’évaluation des actions avec une véritable comparaison « pommes avec pommes ». Le BPA d’une entreprise est destiné à fournir un moyen plus concret de comparer les entreprises et d’aider les traders à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.
Pourquoi les analystes se soucient du bénéfice par action
Comparer simplement le prix de deux actions ne veut rien dire. Chaque action donne à un investisseur une petite part de propriété dans une entreprise, mais le prix d’une action ne vous indique pas le montant de la propriété dans l’entreprise qu’un investisseur achète.
Deux sociétés peuvent toutes deux proposer des actions à 10 $, mais la société A ne vaut qu’un total de 10 000 $, tandis que la société B vaut 100 000 $. Dans ce cas, les actions de la société A vous donnent une participation 10 % plus élevée dans la société, car il n’existe que 1 000 actions (valeur totale de 10 000 $ ÷ 10 $ par action). Ceci est également connu sous le nom de nombre deactions en circulation. À 10 $ par action et avec une valorisation totale de 100 000 $, la société B compte 10 000 actions en circulation.
Cependant, savoir quelle part d’une entreprise vous possédez ne vous dit rien sur la performance de l’entreprise. Pour avoir une idée de la santé financière d’une entreprise, les analystes examinent souvent la situation financière d’une entreprise.gains. Et comme le cours des actions d’une entreprise, les chiffres des bénéfices ne permettent pas à eux seuls de dire aux investisseurs comment les deux sociétés se comparent.
Par exemple, disons que la société A et la société B déclarent un bénéfice total de 10 000 $. Cela signifie-t-il que les deux sociétés ont la même valeur pour les investisseurs ? Non, ce n’est pas le cas, et c’est parce que les bénéfices de la société B sont répartis entre un plus grand nombre d’investisseurs.
En considérant ces deux points de données…analyser à la fois le nombre d’actions en circulation et le bénéfice total d’une entreprise– les investisseurs ont une idée plus claire de la valeur réelle d’une action. C’est ce qu’on appelle le calcul du bénéfice par action d’une entreprise.
Comment calculer le bénéfice par action
Le calcul du BPA est assez simple : il suffit de prendre le bénéfice net d’une entreprise et de le diviser par les actions en circulation de l’entreprise. Autrement dit:
BPA = bénéfice net ÷ actions en circulation
Ces deux points de données sont faciles à trouver dans les rapports sur les résultats trimestriels de toute société cotée en bourse. Vous trouverez également le BPA répertorié dans le rapport trimestriel d’une entreprise, mais il est important de savoir comment effectuer le calcul vous-même.
Vous pouvez pratiquer le calcul en utilisant l’exemple ci-dessus. La société A avait un bénéfice de 10 000 $ et 1 000 actions en circulation, ce qui équivaut à unBPA de 10 $(10 000 $ ÷ 1 000 = 10 $). La société B a également réalisé un bénéfice de 10 000 $, mais avec 10 000 actions en circulation, ce qui équivaut à unBPA de 1 $(10 000 $ ÷ 10 000 = 1 $).
Par conséquent, du point de vue du BPA, la société A constitue une opportunité d’investissement plus attrayante.
Types de numéros EPS
C’est tout ce qu’il y a à faire pour calculer le BPA, mais lorsque vous voyez un BPA répertorié en ligne ou dans un rapport d’entreprise, il est important de noter l’ensemble de données utilisé par un analyste. Les analystes utilisent souvent trois types de chiffres BPA, qui peuvent tous vous aider à mieux comparer les actions :
- Le BPA finalutilise les chiffres de l’année dernière, ce qui en fait le seul BPA qui n’est pas spéculatif.
- L’EPS actuelutilise des chiffres des quatre trimestres de l’exercice en cours, y compris des projections de bénéfices attendus et d’actions en circulation pour des trimestres qui ne se sont pas encore produits.
- L’EPS avancéutilise des chiffres futurs pour faire des projections sur les performances attendues d’une entreprise dans les années à venir.
N’investissez pas uniquement dans le EPS
L’EPS est utile pour comparer une entreprise à une autre, en supposant qu’elles appartiennent au même secteur, mais il ne vous indique pas si c’est une bonne action à acheter. Les investisseurs avisés examinent un large éventail d’informations avant d’acheter une action, y compris davantage de ratios financiers de l’entreprise, ainsi que tout reportage sur l’entreprise, le secteur dans son ensemble et le marché boursier dans son ensemble.
