Comparer l’indice boursier total à l’indice S&P 500 est un moyen intelligent de choisir un titre de base de haute qualité et à faible coût pour votre portefeuille. L’indice Wilshire 5000 et l’indice Vanguard Total Market (et son fonds négocié en bourse, VTI) sont tous deux des mesures complètes de la performance du marché boursier américain. D’autre part, l’ETF SPDR S&P 500, SPY, suit l’indice S&P 500.
Bien que chaque indice partage bon nombre des mêmes titres avec l’autre, vous devez connaître certains facteurs clés avant d’investir. Découvrez quel fonds indiciel convient le mieux à votre portefeuille.
Indice boursier total par rapport à l’indice S&P 500
La différence entre un fonds indiciel boursier total et un fonds indiciel S&P 500 réside dans le fait que l’indice S&P 500 ne comprend que des actions à grande capitalisation. L’indice boursier total comprend les actions de petite, moyenne et grande capitalisation. Cependant, les deux indices ne représentent que les actions américaines.
Total des avoirs du fonds indiciel boursier
Les fonds qui prétendent être des fonds indiciels « boursiers totaux » suivent généralement un indice qui comprend entre 3 000 et 5 000 actions américaines à petite, moyenne et grande capitalisation. Des exemples d’indices boursiers totaux comprennent l’indice Wilshire 5000 et l’indice Russell 3000. Le Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) suit l’indice CRSP U.S. Total Stock Market, qui comprend environ 3 600 actions.
Avoirs du fonds indiciel S&P 500
Contrairement aux fonds indiciels boursiers totaux, les fonds indiciels S&P 500 ne suivent que des actions spécifiques de l’indice Standard & Poor’s 500. Le S&P 500 se compose d’environ 500 actions des plus grandes sociétés américaines cotées en bourse, mesurées par leur capitalisation boursière.
Conseil
Les indices boursiers totaux et l’indice S&P 500 sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les sociétés ayant la plus grande capitalisation boursière recevront la plus grande allocation d’actions. Par exemple, ces indices attribueront davantage aux grandes entreprises américaines comme Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta (FB) et Nvidia (NVDA).
Indice boursier total par rapport à l’indice S&P 500 : performance
Les investisseurs pourraient être surpris d’apprendre que les rendements des fonds indiciels boursiers totaux et des fonds indiciels S&P 500 sont similaires. L’idée conventionnelle est que les actions à petite capitalisation surperforment les actions à grande capitalisation sur le long terme (périodes de 10 ans ou plus). Cette hypothèse suggère qu’un fonds indiciel boursier total surperformerait un fonds indiciel S&P 500 au fil du temps.
Comparez la performance de certains rendements historiques d’un marché boursier total et des indices S&P 500 :
| Indice boursier total par rapport au S&P 500 : comparaison des performances | ||||
|---|---|---|---|---|
| Fonds indiciel Vanguard (symbole) | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans |
| Indice boursier total (VTSAX) | 23,19% | 7,90% | 14,06% | 12,10% |
| Indice S&P 500 (VFIAX) | 24,51% | 9,97% | 15,00% | 12,82% |
Ce qu’il faut retenir du tableau, c’est que la performance historique de chaque fonds est similaire, surtout avec le temps. Les rendements sur 10 ans ne sont séparés que de 0,72 point de pourcentage. En outre, l’hypothèse selon laquelle les actions de petites capitalisations contribueraient à augmenter les rendements d’un fonds indiciel boursier total n’était pas correcte au cours des 10 dernières années (le S&P 500 a un rendement annualisé plus élevé).
Conseil
Lorsque vous investissez dans un fonds indiciel boursier total, essayez de ne pas commettre l’erreur de penser que vous disposez d’un mélange entièrement diversifié d’actions à grande capitalisation, d’actions à moyenne capitalisation et d’actions à petite capitalisation dans un seul fonds.
Étant donné que ces fonds sont pondérés en fonction de la capitalisation, de nombreux titres sont des actions à grande capitalisation, ce qui rend la performance similaire à celle d’un fonds indiciel S&P 500.
Un fonds boursier total ne capture pas l’ensemble du marché boursier ; il capture la majorité du marché boursier à grande capitalisation avec une petite représentation d’autres segments, tels que les actions à moyenne et petite capitalisation. Par conséquent, sa capitalisation boursière moyenne est celle d’une grande capitalisation, ce qui explique pourquoi ses performances sont similaires à celles d’un fonds indiciel S&P 500.
Conclusion
L’ensemble des fonds indiciels boursiers n’est que légèrement plus diversifié que les fonds indiciels S&P 500. Étant donné que les deux types d’indices sont fortement pondérés en actions à grande capitalisation, la performance des deux fonds est fortement corrélée (similaire). Toutefois, les investisseurs peuvent obtenir une plus grande diversification, et potentiellement de meilleures performances, en sélectionnant leurs propres allocations.
Par exemple, les investisseurs souhaitant obtenir une représentation complète du marché boursier américain peuvent choisir d’allouer environ un tiers des actifs de leur portefeuille à trois indices distincts : le S&P 500 pour les grandes capitalisations, le S&P mid-cap 400 pour les moyennes capitalisations et le Russell 2000 pour les petites capitalisations. Plus important encore, les investisseurs doivent d’abord déterminer si les actions sont adaptées à leur tolérance au risque et à leurs objectifs financiers.
Foire aux questions (FAQ)
Quel pourcentage du marché boursier américain total est couvert par le S&P 500 ?
La capitalisation boursière totale de l’indice Wilshire 5000 Total Market s’élève à environ 53 900 milliards de dollars.La capitalisation boursière du S&P 500 s’élève à environ 48 200 milliards de dollars.Ainsi, le S&P 500 représente plus de 85 % du marché boursier total américain en termes de capitalisation boursière.
Comment investir dans le S&P ou l’indice boursier total ?
Les ETF et les fonds communs de placement constituent le moyen le plus simple pour les investisseurs individuels d’investir dans tout type d’indice. Pour le S&P 500, l’ETF le plus populaire se négocie sous le symbole « SPY ». Pour l’indice du marché total, un fonds commun de placement populaire est le Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX). Vanguard propose également un ETF de marché total qui se négocie sous le symbole « VTI ». De nombreux produits différents offrent une exposition sensiblement similaire pour les stratégies S&P et de marché total, alors faites le tour pour comparer des facteurs tels que les ratios de dépenses, la liquidité et la fiscalité.
Quelle est la pondération sectorielle des fonds de marché total comme le Vanguard Total Stock Market Fund ?
Par ordre de pondération et en juillet 2024, la pondération sectorielle de l’indice Vanguard Total Stock Market est la technologie de l’information (33,5 %), la consommation discrétionnaire (13,7 %), l’industrie (12,6 %), les soins de santé (11,5 %), la finance (10,9 %), les biens de consommation de base (5,5 %), l’énergie (4,1 %), les services publics (2,8 %), l’immobilier (2,6 %), les télécommunications (1,9 %) et les matériaux de base (1,9 %).Ces pourcentages sont sujets à changement, alors consultez la page du fonds pour les dernières pondérations.
