L’examen d’un graphique d’indices de matières premières à long terme est le meilleur moyen de voir rapidement comment les prix des matières premières ont baissé et augmenté au cours des dernières décennies. Un graphique des matières premières est un bon point de départ pour commencer des recherches sur les marchés des matières premières. L’indice CRB, initialement connu sous le nom de Commodity Research Bureau, a débuté en 1952 et est l’indice de matières premières le plus populaire. Il a eu plusieurs noms de sponsors différents au cours de son histoire, le plus récent étant l’indice cmdty BLS Commodity Price Index de Barshart.
The index currently consists of the following 22 commodities: Burlap, Butter, Cocoa Beans, Copper Scrap, Cotton, Cottonseed Oil, Corn, Hogs, Hides, Lard, Lead Scrap, Print Cloth, Rosin, Rubber, Steel Scrap, Steers, Sugar, Tallow, Tin, Wheat, Wool Tops, and Zinc.
Les matières premières ont tendance à évoluer selon des cycles à long terme d’une durée moyenne d’environ 18 ans. Il y a eu un marché haussier dans les années 1970 pour les matières premières, qui a duré jusqu’au début des années 1980. Beaucoup de gens se souviendront de cette époque comme de l’époque où le prix de l’or atteignait la somme monstrueuse de 850 dollars l’once et où les frères Hunt poussaient l’argent à 50 dollars l’once.
Autres outils pour la recherche à long terme
Même si chaque matière première présente des caractéristiques idiosyncratiques, les prix des matières premières ont tendance à évoluer ensemble en tant que classe d’actifs. C’est pourquoi il est toujours judicieux de consulter les graphiques des indices des matières premières pour identifier les tendances. Avant d’investir ou de négocier des matières premières spécifiques, assurez-vous toujours que la tendance globale des prix des matières premières soutient une position longue ou courte. Plus vous faites de devoirs, meilleures sont vos chances d’obtenir un résultat positif.
Le CRB est l’indice de matières premières le plus populaire, mais il en existe d’autres qui reflètent des secteurs spécifiques au sein de la classe d’actifs. Par exemple, le XLE ou Energy Select Sector SPDR est un excellent indice pour surveiller les tendances haussières ou baissières du marché du pétrole brut.
Il existe une relation inverse historique entre le dollar américain et les prix des matières premières. Par conséquent, si vous regardez un graphique de la devise américaine, vous verrez souvent la tendance exactement opposée des prix des matières premières. En effet, le dollar est la monnaie de réserve mondiale et la référence pour la plupart des prix des matières premières. Lorsque la valeur du dollar s’apprécie, les matières premières ont tendance à baisser et vice versa. Lors de l’analyse des tendances des matières premières, la tendance du dollar peut vous en dire beaucoup sur l’évolution future des prix des matières premières.
Les taux d’intérêt plus élevés ont tendance à être baissiers et les taux plus bas ont tendance à être haussiers
Les taux d’intérêt jouent également un rôle important dans la trajectoire de moindre résistance des prix des matières premières. Des taux d’intérêt plus élevés augmentent le coût de détention des stocks, ils ont donc tendance à constituer un facteur baissier. La baisse des taux d’intérêt fait exactement le contraire et tend à constituer un facteur haussier. Lorsque les taux d’intérêt en Europe et au Japon sont passés en territoire négatif en 2016, les prix de nombreuses matières premières ont rebondi après avoir atteint des niveaux planchers de plusieurs années. La surveillance des taux d’intérêt est un bon moyen d’évaluer la tendance globale des prix des matières premières.
Une autre façon de rechercher des signes haussiers ou baissiers dans le secteur des matières premières consiste à surveiller les monnaies des pays dont les revenus dépendent des matières premières. Les monnaies des pays producteurs de matières premières comme l’Australie, le Brésil, le Canada et la Russie ont tendance à évoluer rapidement avec les prix des matières premières.
Les graphiques d’indices à long terme sur les matières premières offrent un aperçu rapide de l’état actuel des tendances à long terme, mais le dollar, les taux d’intérêt et les devises liées aux matières premières sont souvent de bons indicateurs à surveiller lorsque l’on tente d’établir une tendance globale à long terme dans la classe d’actifs.
Le dernier marché haussier des matières premières a débuté en 1999 et a culminé jusqu’à présent en 2008, alors que de nombreuses matières premières ont atteint des niveaux records. Les matières premières sont devenues plus courantes en tant qu’investissement en actifs et de nombreux nouveaux ETF sur matières premières ont été créés. Ce marché haussier est un peu différent du marché haussier des années 1970, qui reflétait un taux d’inflation élevé.
Le marché haussier actuel a été principalement alimenté par la demande accrue des économies en croissance rapide en Chine, en Inde et en Amérique du Sud. Des recherches plus approfondies et des graphiques d’indices de matières premières à long terme peuvent être trouvés sur cmdty by Barchart. Ils ont plus d’informations sur le calcul, l’historique et la cartographie de l’indice des matières premières.
