Gagner de l’argent en investissant dans des obligations

Il existe deux manières principales pour les investisseurs obligataires de gagner de l’argent : collecter des revenus d’intérêts et générer des gains en capital. Il est important de comprendre ces concepts, ainsi que les autres principes fondamentaux de l’investissement en obligations, si vous souhaitez investir dans des titres à revenu fixe.

Collecte des revenus d’intérêts

Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l’argent à l’émetteur. Parfois, l’émetteur des obligations est une société (obligations d’entreprises), et d’autres fois, il s’agit d’un gouvernement ou d’une municipalité (obligations souveraines ou municipales).

Le taux d’intérêt, ou taux du coupon, est déterminé par le niveau général des taux d’intérêt du moment, l’échéance de l’obligation et la cote de crédit de l’émetteur. Par exemple, si vous achetez une obligation de 1 000 $ auprès d’une entreprise au moment de son émission et que le taux du coupon est de 7 %, vous devriez percevoir 70 $ par an en revenus d’intérêts.

Si l’échéance est dans 30 ans, vous recevrez votre investissement initial de 1 000 $ 30 ans après la date d’émission de l’obligation. Cela pourrait être une bonne affaire pour vous, car vous recevez de l’argent supplémentaire, et une bonne affaire pour l’entreprise, car elle peut utiliser cet argent pour construire de nouvelles installations, élargir ses gammes de produits ou répondre à d’autres besoins.

Générer des gains en capital

De nombreuses obligations ne sont détenues qu’à leur échéance. Si vous avez besoin d’un remboursement avant l’échéance de vos obligations, vous avez la possibilité de les vendre par l’intermédiaire d’un courtier. Lorsque cela se produit, vous pourriez réaliser un gain en capital ou subir une perte en capital en fonction de l’évolution de la qualité du crédit de l’émetteur et de l’orientation des taux d’intérêt.

Si la société qui vous a vendu votre obligation est passée d’une santé incroyablement saine à un état de faillite, alors vous n’obtiendrez que quelques centimes par dollar, car les autres investisseurs en obligations ne seront pas disposés à prendre le risque à moins de recevoir un taux de rendement élevé. De même, si les taux d’intérêt ont augmenté, votre obligation aura perdu de la valeur car les investisseurs exigeront que vous leur donniez un rendement supérieur au taux du coupon.

Par exemple, si vous achetez une obligation d’entreprise ayant un rendement de 7 % et que, tout à coup, des obligations comparables rapportent 10 %, vous devrez baisser votre prix jusqu’à ce que votre obligation ait également un rendement de 10 %. Il est peu probable que les investisseurs l’achètent s’ils pouvaient simplement acheter une obligation nouvellement émise pour un rendement plus élevé.

D’un autre côté, si les taux obligataires baissent, vous pourriez vendre votre obligation à un prix plus élevé pour réaliser une plus-value.