Fonds obligataires à court terme

Même si les fonds obligataires sont souvent regroupés en un groupe monolithique dans la littérature sur l’investissement, il existe en fait une grande variété de fonds qui peuvent aider les investisseurs à atteindre un large éventail d’objectifs. L’un des objectifs les plus importants de nombreux actionnaires de fonds obligataires est la sécurité de leur capital.

Si vous faites partie de ceux qui doivent donner la priorité à la préservation du capital, les fonds obligataires à court terme peuvent vous convenir. Gardez toutefois à l’esprit qu’il est peu probable que ces fonds offrent un rendement important.

Définition d’un fonds obligataire à court terme

Un fonds obligataire à court terme est un fonds qui investit dans des obligations dont l’échéance est inférieure à cinq ans. Toute entité peut émettre des titres de créance à court terme, y compris les gouvernements, les entreprises et les sociétés notées en dessous de la catégorie investissement.

Risque et rendement

Les obligations à court terme de cette catégorie ont tendance à présenter un risque de taux d’intérêt plus faible que les obligations à moyen ou à long terme, elles ont donc tendance à mieux résister lorsque les conditions du marché sont défavorables. Quel que soit le faible risque, il est possible de perdre votre capital dans un fonds obligataire à court terme.

Par exemple, au deuxième trimestre 2013, le marché obligataire s’est très mal comporté. Pendant cette période, le fonds négocié en bourse (ETF) Vanguard Short-Term Bond (BSV) a chuté de -0,78 %.Même avec cette baisse, il a largement surperformé le rendement de -4,02 % du Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV) et le rendement de -6,07 % du Vanguard Long-Term Bond ETF (BLV).

Par conséquent, même si les obligations à court terme ont chuté, leurs pertes ont été légères par rapport aux autres segments d’échéance. Cependant, les fonds obligataires à court terme ne participent pas à la hausse du marché obligataire (croissance de la valeur) dans la même mesure que les fonds à long terme.

Notez que tous les fonds obligataires à court terme ne sont pas égaux. Certains fonds investissent dans des titres présentant un risque de crédit plus élevé, comme les obligations à haut rendement, tandis que d’autres peuvent chercher à compenser l’environnement de faibles rendements en s’aventurant dans des titres à plus haut risque. Avant d’acheter un fonds, assurez-vous de vérifier ses récentes fluctuations quotidiennes par rapport à ses pairs. S’il présente une volatilité supérieure à la moyenne, cela indique qu’il n’offre peut-être pas la sécurité généralement associée aux fonds obligataires à court terme.

Une autre considération est que ces fonds, en raison de leur emplacement à l’extrémité la moins risquée du spectre risque/rendement, offrent de faibles rendements. Notez que le risque et le rendement vont généralement de pair sur le marché obligataire. Dans de nombreux cas, les rendements ne suffisent pas à compenser l’impact de l’inflation. Cependant, les faibles rendements sont le prix que les investisseurs paient pour atteindre un plus grand degré de sécurité.

Fonds obligataires à court terme vs fonds du marché monétaire

Les obligations à court terme sont généralement considérées comme le prochain échelon sur l’échelle des risques par rapport aux fonds du marché monétaire. Alors que les fonds obligataires à court terme ont une fluctuation modeste du cours des actions, les fonds du marché monétaire peuvent maintenir un cours des actions stable à 1 $.

En échange d’un risque légèrement plus élevé, les fonds obligataires à court terme offrent des rendements plus élevés que les fonds du marché monétaire. Pour cette raison, les fonds à court terme peuvent être une option pour ceux qui ont un horizon d’investissement légèrement plus long (la durée pendant laquelle un investissement est censé être détenu), par exemple deux à trois ans, ce qui leur permet d’assumer un degré de risque modeste en échange d’un rendement plus élevé.

Raisons d’envisager les fonds obligataires à court terme

Les fonds obligataires à court terme ne rendront personne riche. Cependant, ils peuvent servir à plusieurs fins :

• Les fonds obligataires peuvent constituer une alternative aux différentes options qui offrent actuellement de faibles rendements.
• Ils peuvent être utilisés comme lieu de stockage d’argent liquide dont on n’aura pas besoin avant deux ou trois ans.
• Les fonds obligataires à court terme permettent aux investisseurs préoccupés par un éventuel marché baissier des obligations de rester investis sur le marché obligataire avec un degré de risque moindre.
• Ils ont un solide historique en matière d’offre d’un meilleur ratio de rendement en échange des risques associés aux obligations à long terme.
• Elles sont moins sensibles à la hausse de l’inflation que les obligations à moyen et long terme.
• Les fonds obligataires sont très liquides, ce qui signifie qu’ils offrent aux investisseurs un accès plus facile à leur capital.

Comment investir dans des fonds obligataires à court terme

Les investisseurs disposent d’innombrables options dans la catégorie des fonds obligataires à court terme. Outre les fonds obligataires, les investisseurs peuvent également acheter des ETF obligataires à court terme. Les courtiers en investissement sont généralement l’endroit où les investisseurs s’adressent pour acheter des fonds obligataires à court terme.