Fonds gérés activement ou passivement

Si vous vous êtes déjà demandé quelle est la différence entre un fonds d’investissement actif et passif, sachez que l’un peut mieux correspondre à votre situation d’investissement que l’autre.

Un fonds d’investissement géré activement est un fonds dans lequel un gestionnaire ou une équipe de direction prend des décisions sur la manière d’investir l’argent du fonds.

En revanche, un fonds géré passivement suit simplement un indice de marché. Il n’y a pas d’équipe de direction qui prend les décisions d’investissement.Vous entendrez souvent le terme « fonds géré activement » en relation avec un fonds commun de placement, bien qu’il existe également des ETF (fonds négociés en bourse) gérés activement.

Vous ne devriez pas présumer que vous disposez d’un fonds actif ou d’un fonds géré simplement en fonction du type de fonds. Vous pouvez trouver l’un ou l’autre dans une variété de catégories, alors assurez-vous de lire le prospectus de tout fonds que vous envisagez afin de connaître les détails.

Les avantages et les inconvénients de chacun

La communauté des finances personnelles aime débattre pour savoir si les fonds gérés activement ou passivement sont supérieurs. Les partisans des fonds gérés activement soulignent les attributs positifs suivants :

• Les fonds actifs permettent de battre l’indice du marché.
• Plusieurs fonds sont connus pour afficher des rendements énormes, mais bien sûr, la performance de chaque fonds change avec le temps, il est donc important de lire l’historique du fonds avant d’investir.

D’un autre côté, les fonds gérés activement présentent plusieurs inconvénients :

• Statistiquement parlant, la plupart des fonds gérés activement ont tendance à « sous-performer » ou à faire moins bien que l’indice du marché.
• Nous ne pouvons pas savoir dans quelle mesure un fonds particulier se comportera en lisant les données historiques. En réalité, il n’existe aucun moyen de prédire la performance réelle d’un fonds.
• Chaque fois qu’un fonds actif vend un titre, il encourt des taxes et des frais, ce qui diminue sa performance.
• Vous paierez des frais fixes, que votre fonds se porte bien ou mal.Si l’indice offre un rendement de 7 % et que votre fonds actif vous offre un rendement de 8 % mais facture des frais de 1,5 %, alors vous avez perdu 0,5 %.

Exemples de fonds gérés passivement et activement

Passif:Bob place son argent dans un fonds qui suit l’indice S&P 500. Son fonds est un fonds indiciel à gestion passive. Il paie des frais de gestion de 0,06%.

Le fonds de Bob est assuré d’imiter la performance du S&P 500. Lorsque Bob a annoncé la nouvelle et que le présentateur a annoncé que le S&P avait augmenté de 4 % aujourd’hui, Bob savait que son argent faisait à peu près la même chose. De la même manière, lorsqu’il apprend que le S&P a chuté de 5 %, il sait que son argent a fait à peu près la même chose. Bob sait également que ses frais de gestion sont faibles et que cela n’aura pas d’impact majeur sur ses rendements.

Bob comprend qu’il y aura de très légères variations entre la performance de son fonds et celle du S&P 500, car il est presque impossible de suivre quelque chose parfaitement. Mais ces minuscules variations ne seront pas significatives et, pour Bob, son portefeuille imite le S&P.

Actif:Sheila place son argent dans un fonds commun de placement géré activement. Elle paie des frais de gestion de 0,95%.

Le fonds géré activement par Sheila achète et vend toutes sortes d’actions : actions bancaires, actions immobilières, actions énergétiques et actions du secteur de la construction automobile. Ses gestionnaires de fonds étudient les secteurs et les entreprises et prennent des décisions d’achat et de vente en fonction de leurs prédictions des statistiques de performance de ces entreprises.

Sheila sait qu’elle verse près de 1 % à ces gestionnaires de fonds, ce qui est bien plus que ce que Bob paie. Elle sait également que son fonds ne suivra pas le S&P 500. Un présentateur de nouvelles a annoncé que le S&P 500 a augmenté de 2 % aujourd’hui, mais Sheila ne peut tirer aucune conclusion sur l’effet de son argent. Son fonds aurait pu augmenter ou diminuer.

Sheila aime ce fonds, car elle entretient le rêve de battre l’indice. Bob est collé à l’index ; la performance de son fonds y est liée. Sheila a cependant une chance de surperformer (ou de faire mieux) que l’indice.

Après avoir examiné ces exemples, vous pourrez voir la réalité du fonctionnement des deux différents fonds afin d’avoir une meilleure idée de celui qui pourrait fonctionner pour vous.

Foire aux questions (FAQ)