Lorsque l’on compare les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB), il existe plusieurs similitudes et différences clés que les investisseurs devraient connaître avant d’acheter. Mais lequel vous convient le mieux : les fonds communs de placement ou les ETF ? Étant donné que chacun de ces deux types de titres de placement présente des avantages et des inconvénients, certains investisseurs peuvent choisir d’inclure les deux dans leur portefeuille.
Mutual Funds and ETFs: Key Similarities and Differences
Mutual funds and ETFs are two distinct investment securities, but they share the same basic structure and functionality. Les deux types de fonds sont des investissements diversifiés, ce qui signifie que vous pouvez obtenir une exposition à des dizaines ou des centaines d’actions ou d’obligations (ou les deux) dans un seul fonds. Since most ETFs passively track an underlying index, they are most similar to index mutual funds. (Index ETFs account for approximately 80% of ETF funds).
Overview and the Pros and Cons of Mutual Funds
Les principales différences entre les fonds communs de placement et les FNB résident dans la manière dont ils négocient et leurs coûts. Les fonds communs de placement sont achetés et vendus à la valeur liquidative (VNI) et uniquement à la fin de la journée de bourse. Cependant, comme les actions, les ETF sont achetés et vendus au prix du marché et peuvent être négociés au cours de la journée. Les FNB ont également généralement des coûts initiaux et des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement.
Les fonds communs de placement sont des investissements groupés qui permettent aux investisseurs d’acheter un ensemble de titres, tels que des actions ou des obligations, dans un seul panier collectif. La plupart des fonds communs de placement détiennent des dizaines, voire des centaines d’actions ou d’obligations (ou les deux) dans un seul fonds. Cependant, comme les autres types d’investissement, les fonds communs de placement ont leurs avantages et leurs inconvénients.
Par exemple, l’indice Vanguard 500 (VFIAX) investit dans environ 500 des plus grandes actions américaines, mesurées par leur capitalisation boursière. L’indice Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX), qui investit dans l’ensemble du marché obligataire américain, comprend plus de 5 000 obligations nationales.L’indice Vanguard Balanced (VBIAX) est essentiellement un mélange de VFIAX et de VBTLX, avec environ 60 % d’actifs en grandes actions américaines et 40 % d’actifs en obligations américaines.
Avantages des fonds communs de placement
- Diversification: Les fonds communs de placement sont des investissements diversifiés car les investisseurs peuvent s’exposer à un certain nombre de titres dans un seul fonds. La diversification peut réduire la volatilité en répartissant le risque entre de nombreuses actions ou obligations différentes, par opposition à un seul titre.
- Gestion active: Les fonds communs de placement peuvent être gérés passivement ou activement. Pour les investisseurs qui ne souhaitent pas investir passivement dans un fonds indiciel ou un ETF qui suit un indice, la gestion active est un moyen d’obtenir une gestion professionnelle et potentiellement de surperformer un indice, pour un coût relativement faible.
- Accessibilité: Les fonds communs de placement sont faciles à comprendre et facilement disponibles à l’achat auprès de diverses sociétés de fonds communs de placement, sociétés de courtage, courtiers à escompte en ligne et comptes de retraite. Pour cette raison, ils constituent l’investissement de choix pour les comptes de retraite individuels (IRA) et les plans 401(k).
Inconvénients des fonds communs de placement
- Coûts d’investissement: Most mutual funds have minimum initial investment costs of $1,000 or higher. S’ils sont achetés par l’intermédiaire d’un courtier ou d’un autre type de conseiller rémunéré à la commission, les fonds communs de placement peuvent avoir des frais de vente, appelés charges, qui peuvent atteindre 5 % ou plus de l’achat (frais d’acquisition) ou de la vente (frais d’achat) des actions. Typical mutual fund expense ratios are 1.00% or higher. To keep expenses to a minimum, investors should use low-cost, no-load mutual funds.
- Flexibilité commerciale limitée: Mutual funds trade at NAV at the close of the trading day. This can be a disadvantage for investors who want to take advantage of sudden price trends. For example, if the market has positive momentum, the investor may want to get ahead of the trend and buy early in the trading day. Or, if the price trend is down, the investor may want to sell during the day to minimize losses.
Présentation et avantages et inconvénients des ETF
Les ETF sont des titres d’investissement similaires aux fonds communs de placement indiciels dans la mesure où ils suivent passivement un indice (tel que le S&P 500, le NASDAQ 100 ou le Russell 2000). Unlike mutual funds, ETFs trade like stocks on a stock exchange. Before investing, it’s important to be aware of the pros and cons of ETFs.
Avantages des ETF
- Diversification: Comme les fonds communs de placement, les FNB sont des investissements diversifiés car ils peuvent offrir une exposition à des dizaines ou des centaines de titres, comme des actions ou des obligations, avec l’achat d’un seul fonds. Diversification can reduce volatility by spreading the market risk across multiple securities or asset types rather than just one. For example, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) invests in over 3,500 U.S. stocks. This covers stocks of companies in all sectors of the U.S. economy.
- Faible coût: ETFs are known for their low expense ratios, which typically range between 0.10% and 0.25%. Étant donné que les FNB sont gérés passivement, les coûts d’exploitation sont considérablement réduits, car aucune recherche ou analyse n’est nécessaire, comme c’est le cas avec les fonds communs de placement à gestion active.
- Flexibilité commerciale: Since ETFs trade like stocks, shares can be bought or sold during the day. Cette flexibilité permet aux investisseurs de passer des ordres de marché, tels qu’un ordre stop-loss, qui peut être défini par l’investisseur pour vendre l’ETF à un certain prix, généralement pour minimiser les pertes.
- Commerce de niche: ETFs can be used to get access to niche areas of the market that are not typically covered by mutual funds. Par exemple, les ETF peuvent non seulement couvrir des secteurs tels que la technologie, mais également des sous-secteurs restreints, tels que l’intelligence artificielle et la robotique.
Inconvénients des ETF
- Frais de négociation: Since ETFs trade like stocks, investors may be required to pay a commission, which can range between $10 and $20 per trade. While some ETFs can be bought and sold free of commission, trading costs can be high if the investor makes frequent trades. Même si l’investisseur n’effectue que des achats mensuels, comme dans une stratégie d’achats périodiques, de petites commissions peuvent s’additionner et faire des FNB un investissement coûteux par rapport à un fonds commun de placement sans frais et sans frais de transaction.
- Risque de marché: Étant donné que de nombreux ETF se spécialisent dans un domaine concentré du marché, ces fonds peuvent avoir une plus grande fluctuation de prix par rapport à un indice boursier plus large, tel que le S&P 500.
Quel est le meilleur pour vous : fonds communs de placement ou ETF ?
Les fonds communs de placement et les ETF peuvent tous deux être utilisés efficacement par presque tous les investisseurs. Les fonds communs de placement sont le plus souvent utilisés par les investisseurs débutants et les investisseurs à long terme et constituent le principal type d’investissement pour les plans 401(k). Les ETF sont le plus souvent utilisés par les traders à court terme ou les investisseurs qui souhaitent investir dans des niches du marché.
Certains investisseurs aiment utiliser une combinaison de fonds communs de placement et de FNB pour constituer un portefeuille diversifié. Ils préféreront peut-être utiliser des fonds communs de placement pour une gestion active et des ETF pour suivre certains indices de référence. Quel que soit le type de fonds que vous utilisez, assurez-vous de constituer un portefeuille adapté à vos objectifs de placement et à votre tolérance au risque.
