Spéculez-vous sur des actions ou investissez-vous dans une entreprise ? Cela peut paraître déroutant, mais il s’agit d’une distinction importante. Si vous ne connaissez pas la réponse, il sera difficile de faire des choix judicieux lors de l’achat et de la vente d’actions.
Tout d’abord, soyons clairs : l’une ou l’autre réponse est acceptable. Le problème survient lorsque vous confondez l’un avec l’autre ou que vous changez de tactique à mi-chemin.
Apprenez la différence entre spéculer sur une action et investir dans une entreprise.
Points clés à retenir
- Les spéculateurs cherchent à profiter des mouvements de prix, tandis que les investisseurs cherchent à acheter un actif sous-évalué et à le conserver à long terme.
- Le problème survient si vous commencez par spéculer sur une action, mais que vous passez à investir dans celle-ci, parce que vous avez perdu votre sang-froid pour évaluer sa performance.
- Que vous soyez investisseur ou spéculateur, vous devez définir vos règles d’achat, de détention et de vente d’actions et vous y tenir.
Spéculer sur une action
Lorsque vous spéculez sur une action, vous espérez simplement réaliser un profit. Vous achetez parce que vous ressentez un mouvement de prix pour une raison quelconque (via une analyse technique, des actualités du marché/du secteur, etc.).
Parce que vous souhaitez uniquement profiter d’un mouvement de prix, vous vendrez probablement et passerez à un autre titre. Vous pouvez conserver l’action pendant une courte ou une longue période – cela dépend de l’évolution des prix et de votre plan d’action. Vous n’avez aucun intérêt réel dans la société qui a émis l’action, si ce n’est qu’elle se trouve au bon endroit au bon moment.
Investir dans une entreprise
Cependant, lorsque vous investissez dans une entreprise, c’est parce que vous avez effectué une analyse approfondie de l’entreprise et que vous pensez qu’elle a un potentiel de croissance à long terme ou des actifs sous-évalués. Vous avez analysé la feuille Gesundmd et conclu que la probabilité d’une perte importante est peu probable. De plus, vous comprenez ce que fait l’entreprise et sa position concurrentielle durable sur son marché.
Lorsque vous achetez une action en tant qu’investisseur plutôt qu’en tant que spéculateur, vous envisagez de conserver votre participation pendant une longue période.
Si le prix baisse, vous savez pourquoi et pouvez déterminer s’il s’agit d’une situation à court terme ou d’un changement qui aura un impact à long terme sur le cours de l’action. Vous pourrez alors agir en conséquence.
Quand les cours boursiers chutent
Tant que le cours de l’action évolue bien, le spéculateur et l’investisseur sont satisfaits.
Cependant, lorsque le cours de l’action commence à baisser, c’est une autre affaire. Le spéculateur intelligent a mis en place un plan d’évasion pour éviter que de petites pertes ne se transforment en pertes importantes. Si vous spéculez, vous n’avez aucun attachement émotionnel au titre, il est donc facile de se débarrasser du perdant à un moment prédéterminé.
Certains spéculateurs estiment que se débarrasser d’une action lorsqu’elle a chuté de 7 ou 8 % est un bon moyen de limiter les pertes. Si vous fixez votre niveau de vente à un niveau plus élevé, vous risquez de laisser un incident normal du marché déclencher votre signal de vente, pour ensuite voir l’action et le marché rebondir.
Parfois, vous avez commencé à spéculer, mais décidez que vous aimez le titre malgré la mauvaise performance et décidez de le conserver au lieu de réduire vos pertes. Le spéculateur est devenu un investisseur.
Là où les spéculateurs se trompent
Le problème est que les spéculateurs n’en savent généralement pas suffisamment sur l’entreprise pour prendre des décisions intelligentes quant à savoir s’ils doivent conserver les actions ou les céder. Ce ne sont plus des spéculateurs intelligents ni des investisseurs intelligents. Toute décision qu’ils prendront en tant qu’investisseur à ce stade sera une supposition.
L’investisseur se porte probablement mieux lorsque les choses tournent mal, mais seulement s’il a le courage de ses convictions. Si le cours de l’action baisse, réévaluez l’entreprise et le marché : avez-vous raté quelque chose ? Quelque chose a changé ? Ou est-ce le moment d’augmenter vos avoirs ?
Dans le même temps, ne sautez pas sur la règle de « vendre à 7 % de perte » si vous croyez vraiment au potentiel à long terme de l’entreprise. Si vous devenez spéculateur à ce stade, vous privez votre avenir de rendements potentiels.
Règles pour spéculer sur les actions
Pour éviter de passer brusquement de spéculateur à investisseur et éventuellement de rater des rendements, il est important d’avoir un plan.
En plus d’avoir des critères pour trouver des idées de trading, les spéculateurs devraient faire cinq choses :
- Définir un point de sortie pour une perte
- Définir un point de sortie pour un profit
- Décidez si vous souhaitez fixer une limite de temps pour la transaction (lorsqu’une vente a lieu, quelle que soit l’ampleur du gain ou de la perte)
- Respectez ces règles
- Tenir un journal pour analyser le fonctionnement des règles de trading
Note
Les points de sortie de votre transaction ne doivent pas nécessairement être un prix fixe par action. Ils peuvent s’écarter des moyennes mobiles ou d’autres critères techniques.
Les limites de temps peuvent être utiles si la raison initiale pour laquelle vous vous lancez dans le commerce est que quelque chose va se produire sous peu : des bénéfices, une fusion, des rumeurs de changement de réglementation, etc. Lorsque la raison pour laquelle vous entrez dans le commerce est erronée parce que suffisamment de temps s’est écoulé, quittez. Cela s’applique également aux mouvements de marché à court terme du day trading. Si cela n’a pas fonctionné dans le délai prévu, quittez.
La discipline est importante en la matière car elle oblige le spéculateur à être prudent dans la thèse initiale. Si la thèse s’avère fausse, sortez. Cherchez d’autres idées. Notez le raisonnement dans un journal, afin que les ajustements de stratégie puissent être effectués sans effusion de sang lorsque le marché est fermé.
Règles pour investir dans les entreprises
Le système n’est pas très différent pour les investisseurs. En plus d’avoir des critères pour trouver des entreprises à acheter, en tant qu’investisseur, vous devez :
- Décidez quels événements pourraient changer votre opinion sur l’entreprise (c’est-à-dire décider que l’investissement est une erreur)
- Décidez du prix qui rendrait la vente irrésistible en raison d’une surévaluation
- Analyser quand des positions doivent être ajoutées ou réduites du portefeuille
- Respectez ces règles
- Tenir un journal pour analyser le fonctionnement des règles d’investissement
La principale différence entre les règles d’investissement et les règles de spéculation est que les spéculateurs considèrent les limites de temps pour leurs transactions.
Note
Les critères de vente peuvent varier en fonction du cours/bénéfice (P/E), du cours/valeur comptable, de la valeur d’entreprise/bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) ou d’autres ratios d’évaluation fondamentaux. Ou encore, cela peut être relatif aux autres opportunités que vous voyez. Par exemple, vendre pour acheter quelque chose de matériellement meilleur.
Il n’y a rien de mal à être spéculateur ou investisseur, mais n’essayez pas d’être les deux avec les mêmes actions.
