La plupart des entreprises versent des dividendes en espèces à leurs actionnaires, mais elles peuvent également demander aux investisseurs de réinvestir leurs bénéfices dans l’entreprise sous forme de dividendes en actions.Ces paiements fonctionnent à peu près de la même manière et le montant des bénéfices répercutés sur les actionnaires ne change pas. Il s’agit simplement de savoir si l’investisseur obtient des liquidités ou des actions de l’entreprise.
Continuez à lire pour en savoir plus sur la façon dont ces dividendes en espèces et en actions sont quelque peu les mêmes et en quoi ils diffèrent.
Quelle est la différence entre les dividendes en espèces et en actions ?
| Dividende en espèces | Dividende en actions | |
| Avantage | Revenu | Augmenter les investissements |
| Popularité | Le plus courant | Moins courant |
| Risque | Sans risque | Risque lié à la performance boursière |
Avantage
Le but d’un dividende en espèces est un revenu. Le paiement en espèces va directement dans la poche de l’investisseur, souvent via le compte qu’il a ouvert auprès de son courtier. Ils peuvent le dépenser comme bon leur semble.
La nécessité pour les entreprises de conserver suffisamment de liquidités chaque trimestre pour distribuer les bénéfices aux actionnaires signifie qu’elles doivent maintenir des structures de bénéfices plus stables. Cela rappelle subtilement aux dirigeants qu’ils sont là pour produire de la richesse pour les propriétaires de l’entreprise, et pas seulement pour agrandir leur empire.
Cela tend également à empêcher la thésaurisation des liquidités qui pourraient être gaspillées par un PDG se sentant obligé d’agir ou de prouver qu’il peut diriger.
Note
Les entreprises qui versent des dividendes en espèces ne verront souvent pas de baisse importante dans les marchés baissiers, car le rendement des dividendes agit comme un coussin de sécurité.
Les paiements en actions, qu’ils soient payés directement par l’entreprise ou réinvestis dans l’entreprise par l’investisseur, contribuent à accroître les investissements. Si un investisseur a confiance dans la viabilité à long terme de son investissement, il préfère souvent les opportunités de croissance des dividendes en actions.
Popularité
L’IRS rapporte que la plupart des dividendes sont payés en espèces.C’est le moyen le plus courant de répercuter les bénéfices sur les actionnaires. Toutefois, les dividendes en espèces sont moins courants dans les secteurs et les entreprises qui se concentrent davantage sur la croissance que sur le profit.Ces entreprises peuvent réinvestir leurs bénéfices dans la croissance ou dans le rachat d’actions plutôt que dans les dividendes.
Risque
Les dividendes en espèces ne comportent aucun risque particulier, car vous êtes payé en espèces. Le seul risque est le même risque d’inflation qui affecte toute épargne en espèces que vous conservez.
Avec les paiements en actions, il y a davantage de risques à prendre en compte. Si le cours de l’action chute après votre paiement, vous auriez gagné plus d’argent avec un simple paiement en espèces. Cependant, ce risque peut également jouer en votre faveur, comme pour toute autre façon d’investir votre argent. Si le cours de l’action augmente après que vous ayez reçu votre part des bénéfices, le paiement peut être plus élevé qu’il ne l’aurait été avec un paiement de bénéfices en espèces.
Qu’est-ce qui vous convient le mieux ?
Dans la plupart des cas, vous n’aurez pas le choix quant à la manière de recevoir votre dividende. Gardez également à l’esprit que ces deux options se ressemblent. Le revenu, qu’il s’agisse d’espèces ou d’actions, sera imposé comme un revenu ordinaire au taux normal de votre tranche d’imposition sur le revenu, à moins que les dividendes ne soient « admissibles ». Les dividendes qualifiés sont ceux qui proviennent d’entreprises américaines dont vous possédez les actions depuis au moins 61 jours.Ces dividendes qualifiés sont imposés à un taux inférieur. Les taux d’imposition pour eux sont de 0 %, 15 % ou 20 %.
Le véritable choix qui s’offre à vous est de savoir si vous choisirez ou non de réinvestir votre dividende en espèces ou de vendre vos actions contre de l’argent. Voici quelques facteurs à prendre en compte si vous ne savez pas quel choix vous convient le mieux.
Quand les dividendes en espèces fonctionnent le mieux
Vous préférerez peut-être un paiement en espèces si vous investissez pour obtenir un revenu. Vous pouvez également choisir des liquidités si vous préférez investir dans une autre entreprise.
Le paiement des bénéfices en espèces peut constituer un formidable stimulant mental pour les personnes qui possèdent des actions dans une entreprise. Imaginez un enseignant à la retraite vivant en banlieue avec un portefeuille de 500 000 $. Une chute importante du marché de 20 % entraînerait une perte de papier et susciterait des inquiétudes chez les enseignants, mais peut-être seulement s’ils avaient de l’argent dans des entreprises qui n’offraient pas de paiements en espèces. En obtenant de l’argent pour une action qui se porte bien, cet enseignant saurait qu’il reçoit toujours une récompense de son argent.
La même perte ne les dérangerait peut-être pas s’ils investissaient dans des actions qui leur rapportaient des revenus, par exemple avec un rendement en dividende moyen de 4 %. Ils seraient ravis du paiement en espèces de 20 000 $ provenant des bénéfices qu’ils reçoivent chaque année. Recevoir une partie des bénéfices les aidera à avoir le sentiment d’avoir reçu une participation dans une entreprise rentable plutôt que d’être une personne soumise aux caprices du marché boursier.
Note
Il y a aussi des moments où les paiements en actions ne sont pas si bons. Si l’action est surévaluée, vous souhaiterez peut-être conserver les dividendes en espèces, même si vous envisagez de réinvestir cet argent à l’avenir.
Quand les dividendes en actions fonctionnent le mieux
Investir est le processus consistant à disposer de l’argent aujourd’hui afin que cet argent fonctionne pour vous, non seulement maintenant, mais aussi pour vous et vos proches à l’avenir. La croissance de l’entreprise devrait entraîner de futurs changements dans votre style de vie, soit sous la forme de choses plus agréables, soit sous la forme d’une liberté financière.
Si vous vous concentrez sur la croissance et que vous avez confiance dans l’entreprise dans laquelle vous avez investi votre argent, vous préférerez peut-être investir votre paiement en espèces dans davantage d’actions pour augmenter vos gains.
Une option du meilleur des deux mondes
Plutôt que de choisir entre ces deux options, vous pourriez préférer investir dans une entreprise qui rachète des actions pour les retirer du marché. Cette action augmentera souvent la valeur des actions. Certaines de ces entreprises peuvent également proposer des dividendes.
Note
Certains dirigeants d’entreprise pousseront leur conseil d’administration à maintenir les bénéfices à un niveau bas et à réinvestir l’argent dans l’entreprise via les immobilisations corporelles et le personnel. Ce n’est pas la même chose que de racheter des actions, mais cela permet d’atteindre un objectif similaire de croissance de l’entreprise.
Les rachats d’actions constituent un moyen plus avantageux sur le plan fiscal de restituer du capital aux actionnaires, car ils n’auront pas à payer d’impôts sur ces rachats. Pourtant, leurs capitaux propres dans l’entreprise augmentent. Cela peut entraîner davantage de bénéfices et de versements en espèces sur vos actions, même si les ventes ou les bénéfices globaux n’augmentent jamais.
L’essentiel
La plupart des personnes qui reçoivent des paiements en espèces les trouveront ajoutés à leur compte de courtage, plutôt que des dividendes en actions qui distribuent des actions au lieu de paiements en espèces. Néanmoins, si vous préférez les dividendes en actions, vous pouvez acheter davantage d’actions avec l’argent que vous recevez. Certaines entreprises rachètent des actions au lieu de verser des dividendes, ce qui fait augmenter la valeur des actions.
Points clés à retenir
- Vous préférerez peut-être les versements de bénéfices en espèces si vous êtes un investisseur qui a besoin de liquidités maintenant pour vivre ou si vous voulez être sûr de pouvoir placer les bénéfices excédentaires là où vous le souhaitez.
- Vous souhaiterez peut-être investir de l’argent dans une entreprise qui rachète ses propres actions si vous pensez que les entreprises peuvent créer des bénéfices encore plus importants en réinvestissant pour obtenir des rendements élevés sur leurs capitaux propres avec peu de dettes.
- Si une entreprise émet des paiements en espèces, mais que vous préférez davantage d’actions, vous pouvez toujours réinvestir vos bénéfices pour reproduire un dividende en actions.
