Les petites entreprises sont considérées comme l’épine dorsale de l’économie américaine. En tant que tels, ils ont besoin de toute l’aide possible. Investir dans une petite entreprise est un moyen pour les investisseurs non seulement de développer leur portefeuille, mais aussi d’aider les propriétaires d’entreprises locales dans leur cheminement vers l’indépendance financière. C’est un moyen de créer, d’entretenir et de développer un actif qui peut générer plus que du capital pour un investisseur.
Au lieu de rechercher des méthodes de financement impliquant des investisseurs, de nombreux propriétaires choisissent de tout investir dans leur propre restaurant ou entreprise de nettoyage à sec. Les investisseurs proposent aux propriétaires de petites entreprises différentes méthodes de financement qui peuvent réduire le stress sur leurs actifs personnels.Dans le même temps, investir dans les petites entreprises leur donne une chance de croissance, ce qui peut créer une bonne volonté locale, des emplois et, espérons-le, une longévité.
Investir dans les petites entreprises
Dans le passé, les entreprises individuelles ou les sociétés en nom collectif étaient plus populaires, même si elles n’offrent aucune protection aux biens personnels des propriétaires, car les propriétaires sont tous impliqués.Beaucoup ne connaissent même pas les différentes méthodes de financement disponibles, outre les prêts aux entreprises.
Note
Aujourd’hui, les investissements des petites entreprises sont souvent structurés sous la forme d’une société à responsabilité limitée ou d’une société en commandite, la première étant la structure la plus populaire car elle combine bon nombre des meilleurs attributs des sociétés et des partenariats. Ces structures protègent également les biens personnels.
Que vous envisagiez d’investir dans une petite entreprise en en créant une à partir de zéro ou en rachetant une petite entreprise existante, vous ne pouvez généralement prendre que deux types de positions : les actions (échanger de l’argent contre de la propriété et des bénéfices) ou la dette (prêter de l’argent). Bien qu’il puisse exister d’innombrables variations, tous les types d’investissement renvoient à ces deux fondements.
Placements en actions dans les petites entreprises
Lorsque vous investissez en actions dans une petite entreprise, vous achetez une participation, ou une « part du gâteau ». Les investisseurs en actions fournissent du capital, presque toujours sous forme d’espèces, en échange d’un pourcentage des bénéfices (ou des pertes).
L’entreprise peut utiliser ces liquidités investies pour diverses actions : dépenses en capital nécessaires à l’expansion, liquidités pour gérer les opérations quotidiennes, réduire la dette ou embaucher de nouveaux employés.
Dans certains cas, le pourcentage de l’entreprise que l’investisseur reçoit est proportionnel au capital total qu’il apporte. Par exemple, si vous investissez 100 000 $ en espèces et que d’autres investisseurs investissent 900 000 $, vous pourriez vous attendre à 10 % de tous les profits ou pertes parce que vous avez fourni 1/10ème des capitaux propres.
Dans d’autres cas, le pourcentage de propriété et les dividendes peuvent différer. Considérez les partenariats d’investissement que Warren Buffett a menés dans la vingtaine et la trentaine.
Il avait des commanditaires qui apportaient la quasi-totalité du capital de ses sociétés en nom collectif, mais les bénéfices étaient partagés à 75/25 entre les commanditaires (il recevait 25 %) proportionnellement à leur part globale du capital, bien qu’il ait investi très peu de son propre argent. Les commanditaires étaient d’accord avec cet arrangement parce que Buffett fournissait l’expertise.
Note
Un investissement en actions dans une petite entreprise peut générer les gains les plus importants, mais il s’accompagne du plus grand risque.
Si les dépenses sont supérieures aux ventes, une partie des pertes est attribuée aux investisseurs. Si le trimestre ou l’année se révélait mauvais, l’entreprise pourrait faire faillite ou faire faillite. Cependant, si tout se passe bien, les retours peuvent être généreux.
Investissements en dette dans les petites entreprises
Lorsque vous investissez en dette dans une petite entreprise, vous lui prêtez de l’argent en échange de la promesse de revenus d’intérêts et d’un éventuel remboursement du capital.
Le capital d’emprunt est le plus souvent fourni soit sous la forme de prêts directs avec amortissement régulier (réduction des intérêts d’abord, puis du principal), soit par l’achat d’obligations émises par l’entreprise, qui fournissent des paiements d’intérêts semestriels envoyés par courrier au détenteur de l’obligation.
Le plus grand avantage de la dette est qu’elle occupe une place privilégiée dans la structure de capitalisation. Cela signifie que si l’entreprise fait faillite, la dette aura priorité sur les actionnaires (les investisseurs en actions). De manière générale, le niveau de dette le plus élevé est une obligation garantie par première hypothèque qui a un privilège sur un bien spécifique ou un actif de valeur, comme une usine ou une usine.
Note
Une obligation garantie par première hypothèque nécessite des biens, tels que des biens immobiliers, comme garantie.
Par exemple, si vous prêtez de l’argent à un glacier et que vous bénéficiez d’un privilège sur l’immobilier et le bâtiment, vous pouvez le saisir en cas d’implosation de l’entreprise. Cela peut prendre du temps, des efforts et de l’argent, mais vous devriez être en mesure de récupérer le produit net que vous pouvez tirer de la vente de la propriété sous-jacente que vous confisquez.
Le niveau d’endettement le plus bas est connu sous le nom de débenture, qui est une dette non garantie par un actif spécifique mais plutôt par la réputation et le crédit de l’entreprise. Il s’agit généralement d’une obligation, émise sous forme de prêt sans garantie, avec des paiements et des intérêts fixes.
Quel est le meilleur : investissement en actions ou investissement en dette ?
Comme pour beaucoup de choses dans la vie et dans les affaires, il n’y a pas de réponse simple à cette question. Si vous aviez été l’un des premiers investisseurs dans McDonald’s et avait acheté des actions, vous seriez riche. Si vous aviez acheté des obligations (un investissement en dette), vous auriez obtenu un retour sur investissement décent. D’un autre côté, si vous investissez dans une entreprise qui fait faillite, votre meilleure chance d’en sortir indemne est de détenir la dette, et non les capitaux propres.
Tout cela est encore compliqué par une observation faite par le célèbre investisseur de valeur Benjamin Graham dans son ouvrage fondateur, “Security Analysis”. À savoir, les capitaux propres d’une entreprise sans dette ne peuvent pas présenter de plus grand risque qu’un investissement par emprunt dans la même entreprise, car la personne serait en première ligne dans la structure de capitalisation dans les deux cas.
Le problème de l’hybride actions-dette privilégié
Parfois, les investissements des petites entreprises se situent à cheval entre les investissements en actions et les investissements en dette, modélisant les actions privilégiées. Loin d’offrir le meilleur des deux mondes, les actions privilégiées (actions prioritaires, en première ligne pour les dividendes fixes par rapport aux actions ordinaires) semblent combiner les pires caractéristiques des actions et de la dette, à savoir le potentiel de hausse limité de la dette, avec le rang de capitalisation inférieur des actions.
En fin de compte, le type d’investissement que vous devriez choisir dépend de votre niveau de confort face aux risques liés aux dettes ou aux actions, ainsi que de vos philosophies d’investissement.
Foire aux questions (FAQ)
Comment investir de l’argent dans une petite entreprise ?
Pour trouver des petites entreprises, vous devez rechercher des opportunités dans votre réseau personnel. Vous pouvez également réseauter avec d’autres investisseurs, consulter les publications spécialisées pour obtenir des informations sur les nouvelles startups et appeler la chambre de commerce locale. Une fois que vous avez trouvé des opportunités, prenez le temps d’interroger les entrepreneurs et de décider lequel pourrait être un investissement judicieux pour vous.
Dois-je investir dans des petites entreprises ou des actions ?
Le choix entre investir dans des petites entreprises ou dans des actions dépend de vos propres objectifs financiers, du portefeuille souhaité et de votre tolérance au risque. Le marché boursier offre de nombreuses opportunités d’investissement différentes, il existe donc une répartition d’actions pour tout le monde. Les petites entreprises peuvent être plus intéressantes et offrir l’occasion de soutenir le démarrage d’un ami proche. Chacun comporte ses risques et le meilleur scénario consiste à investir dans diverses opportunités.
Combien faut-il investir dans une petite entreprise ?
Il n’y a pas de montant minimum requis pour investir dans une petite entreprise. Cela dépend de la taille de la startup, du type d’entreprise et des besoins en capital du propriétaire. Il est possible d’investir dans une petite entreprise avec seulement quelques centaines de dollars, mais vous pouvez également investir des dizaines ou des centaines de milliers de dollars.
