Les investisseurs classent les actions en utilisant plusieurs moyens différents. Une mesure est les attentes des investisseurs lorsqu’ils investissent dans une action, une autre est la mesure plus quantifiable de la taille.
Actions de croissance
Les actions de croissance croissent et continuent de croître. Lorsqu’elles cessent de croître, elles ne sont plus des actions de croissance et le cours de leurs actions est susceptible de chuter considérablement, à moins que le ralentissement ne soit considéré comme le processus naturel d’une entreprise en pleine maturité.
Les investisseurs en croissance se concentrent sur l’appréciation du cours des actions et ne se soucient pas des dividendes, car peu d’actions de croissance en paient.
Les investisseurs choisissent les actions de croissance pour leurs taux de croissance supérieurs à la moyenne et espèrent que le cours de l’action suivra la croissance. Il s’agit toujours d’une question de jugement, car la croissance des revenus ne se traduit pas toujours par une croissance des bénéfices.
En fait, certaines entreprises en croissance réinvestissent tous leurs bénéfices dans l’entreprise pour financer davantage de croissance. C’est une bonne stratégie si la croissance se poursuit. Lorsque la croissance commence à ralentir parce que la concurrence rattrape son retard ou que l’entreprise est devenue si grande qu’une croissance énorme n’est pas possible, les investisseurs en croissance peuvent passer à autre chose.
Actions à revenu
Les actions à revenu représentent des sociétés matures et stables qui versent des dividendes constants. Ces entreprises n’ont souvent pas beaucoup de marge de croissance, mais génèrent des revenus stables.
Les dividendes sont des paiements en espèces (en espèces, en actions ou en biens) aux actionnaires par les entreprises. Les dividendes sont une distribution de bénéfices aux propriétaires. Les entreprises qui versent des dividendes réguliers sont valorisées pour le rendement supplémentaire qu’elles offrent à leurs actionnaires.
Les services publics sont considérés comme des actions à revenu car ils ne sont généralement pas en expansion et versent souvent des dividendes attractifs.
Les sociétés qui détiennent des actions à revenu émettent souvent un type spécial d’actions, appelées actions privilégiées, qui ont des droits limités mais versent des dividendes constants. La seule raison de posséder des actions privilégiées est pour les dividendes.
Le prix de l’action peut ne pas augmenter (ou baisser) aussi vite ou aussi loin que l’action ordinaire. Les investisseurs à revenu aiment les actions privilégiées d’entreprises solides pour leur fiabilité.
Les personnes qui possèdent des actions à revenu doivent le faire sur un compte fiscalement admissible, tel qu’un IRA, afin que les revenus ne soient pas immédiatement imposés. Cependant, de nombreux retraités utilisent des actions de revenu pour aider à payer leurs dépenses de retraite.
Actions de valeur
Les actions de valeur représentent des sociétés qui ont été mal valorisées par le marché. Pour une raison quelconque, le cours de l’action est inférieur à ce qu’il devrait être pour refléter avec précision la valeur de l’entreprise.
Peut-être que d’autres entreprises du même secteur industriel ont des difficultés et que les actions de cette entreprise souffrent de culpabilité par association. Quelle que soit la raison, les investisseurs axés sur la valeur recherchent ce type d’actions, pariant que le marché réalisera un jour la véritable valeur de l’entreprise et que le cours de l’action augmentera.
Il s’agit d’une véritable stratégie d’achat et de conservation dont la mise au point peut prendre un certain temps. Cependant, si vous avez fait vos devoirs, les récompenses peuvent être excellentes.
Actions de petite, moyenne et grande capitalisation
La capitalisation boursière ou la capitalisation boursière est simplement un moyen de faire référence à la taille d’une entreprise de manière à vous permettre de comparer des entreprises de différents secteurs. Cette mesure est souvent généralement associée à la taille réelle de l’entreprise, mais pas toujours. Par exemple, une entreprise ne comptant que quelques employés mais dont le cours de bourse est très élevé pourrait avoir une capitalisation boursière importante tout en restant une petite entreprise.
Les ventes annuelles ne seraient pas un bon moyen de comparer les entreprises, car cela n’a pas grand-chose à voir avec la valeur de l’entreprise. La capitalisation boursière vous donne la valeur marchande totale de l’entreprise.
Vous calculez la capitalisation boursière en multipliant le nombre d’actions en circulation par le cours actuel de l’action. Par exemple, si une entreprise avait 100 millions d’actions ordinaires en circulation et un cours actuel de 45 dollars par action, sa capitalisation boursière serait de 4,5 milliards de dollars (100 millions x 45 dollars).
Vous pouvez trouver la capitalisation boursière de n’importe quelle action publiée sur des dizaines de sites Internet tels que Yahoo Finance. Entrez simplement un symbole et la capitalisation boursière figurera parmi les données déclarées.
Les investisseurs classent les entreprises sous l’une de ces étiquettes – bien qu’il n’y ait pas d’accord universel sur les seuils exacts.
- Nano-cap : 50 millions de dollars et moins
- Micro-capitalisation : 50 millions de dollars à 300 millions de dollars
- Petite capitalisation : 300 millions à 2 milliards de dollars
- Mid cap : 2 à 10 milliards de dollars
- Grandes capitalisations : 10 à 200 milliards de dollars
- Méga-capitalisation : plus de 200 milliards de dollars
Ces classements sont complètement arbitraires et d’autres sources peuvent utiliser des chiffres différents.
La taille compte sur le marché. Les petites entreprises sont plus risquées que les grandes entreprises. Leur durée de vie est plus courte, à moins qu’ils ne se développent ou ne fusionnent avec une entreprise plus grande.
Risque et potentiel de récompense
Cependant, le risque s’accompagne d’un potentiel de récompense. Les actions à petite capitalisation peuvent surperformer toutes les actions d’autres tailles dans certaines conditions de marché, c’est pourquoi de nombreux investisseurs en détiennent une petite partie dans leurs portefeuilles.
Les petites entreprises qui deviennent de grandes entreprises (comme Microsoft et Apple) peuvent rendre les premiers investisseurs très riches, mais la plupart ne le font pas. Les grandes entreprises peuvent protéger leur part de marché et repousser plus facilement leurs concurrents.
Différentes attentes selon la taille
Les grandes entreprises ne connaissent peut-être pas une croissance aussi rapide, mais elles peuvent également verser des dividendes constants. Vous investissez dans de petites entreprises en espérant une croissance rapide et importante, tandis qu’un investissement dans une grande entreprise est plus sûr et réalisé dans l’attente d’une croissance et de dividendes raisonnables.
