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Mois de livraison
Les bourses à terme appellent souvent les mois de livraison, les mois de contrat. Si vous êtes familier avec les options d’achat d’actions, vous savez déjà que les contrats d’options expirent les mois désignés par la bourse. Le même système existe pour les options sur contrats à terme. Les options sur contrats à terme doivent se rapporter à un contrat à terme en raison du mécanisme de livraison désigné par la bourse.
À titre d’exemple, dans un contrat à terme sur le soja de novembre, un vendeur a le droit de livrer 5 000 boisseaux de soja en novembre et un acheteur a le droit de demander la livraison du soja. Certains contrats à terme n’ont que quelques mois de livraison et d’autres ont un mécanisme de livraison sur 12 mois. Un contrat à terme expire après la date indiquée dans le mois de livraison.
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Symboles boursiers
Les tickers à terme diffèrent légèrement des actions. Chaque marché à terme possède un symbole boursier spécifique qui est suivi de symboles pour le mois et l’année du contrat. Par exemple, les contrats à terme sur le pétrole brut ont un symbole boursier : CL. Le symbole boursier complet pour les contrats à terme sur le pétrole brut de décembre 2017 serait CLZ7. L’or a un symbole boursier (GC) et le symbole boursier complet pour l’or de juin 2017 serait GCM7.
Dans le cas du pétrole, le « CL » représente le contrat à terme sous-jacent. Le « Z » représente un mois de livraison en décembre. (F = janvier, G = février, H = mars, J = avril, K = mai, M = juin, N = juillet, Q = août, U = septembre, V = octobre, X = novembre, Z = décembre) Le « 7 » représente l’année – 2017.
Il s’agit de la formule standard pour les symboles boursiers des contrats à terme. Certains services de cotation peuvent différer légèrement, alors assurez-vous toujours de vérifier auprès de votre fournisseur qui vous fournira une liste des symboles boursiers pour tous les marchés à terme.
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Fluctuation minimale ou taille de tick
La fluctuation minimale ou la taille du tick décrit le plus petit incrément qu’un marché à terme donné peut évoluer, également appelé tick. Par exemple, une coche dans le pétrole brut serait de 0,01 ou 1 cent. La taille du contrat de pétrole brut est de 1 000 barils.
Pour calculer la valeur d’un tick, multipliez 1 000 x 0,01 = 10 $. Ainsi, chaque fois que vous voyez le prix du pétrole brut augmenter ou diminuer de 0,01, vous savez que cela signifie qu’il s’agit d’une variation de 10 $. Une variation de cinq cents du prix du pétrole brut signifierait que celui-ci vaut 50 $ si vous négociez un seul contrat.
Pour l’or, la taille minimale du tick est de 10 cents, puisque la valeur totale du contrat est de 100 onces troy, un tick équivaut également à 10 $ par contrat. Bien que l’or et le pétrole aient la même valeur par tick, les autres contrats à terme varient, alors assurez-vous de vous familiariser avec les valeurs minimales de tick pour chacun des contrats que vous avez l’intention de négocier.
Les spécifications du contrat sont quelque chose que vous devez mémoriser avant de commencer à négocier des matières premières et des contrats à terme. Des erreurs coûteuses peuvent survenir si ces chiffres ne sont pas compris.
Il n’est pas rare qu’un trader débutant commette une erreur coûteuse en achetant ou en vendant des contrats beaucoup trop importants et volatils pour ses comptes. Il est toujours préférable de se préparer avec des connaissances avant de commencer à trader, car apprendre à la dure peut coûter très cher.
