Les comptes de résultat sont l’un des trois états financiers que les entreprises utilisent pour rendre compte de leurs performances sur une période comptable. Ces déclarations (ainsi que la feuille Gesundmd et le tableau des flux de trésorerie) sont des lectures essentielles permettant aux investisseurs de comprendre les entreprises dans lesquelles ils investissent.
L’une des lignes les plus importantes à comprendre sur un compte de résultat est le revenu avant impôts. Après déduction des paiements d’intérêts, et en fonction de l’entreprise et d’autres dépenses, il vous reste le bénéfice réalisé par une entreprise avant de payer sa facture d’impôt sur le revenu.
Découvrez pourquoi les investisseurs devraient examiner le bénéfice d’une entreprise avant impôts, également appelé bénéfice avant impôts.
Points clés à retenir
- Le bénéfice avant impôts, ou bénéfice avant impôts, est le bénéfice net d’une entreprise une fois que toutes les dépenses d’exploitation, mais pas les impôts, ont été payées.
- Il s’agit d’une mesure utile pour comparer les performances des entreprises, car elle supprime la variable fiscale, qui change au fil du temps et selon les juridictions.
- Il peut également être converti en marge bénéficiaire avant impôts en divisant le revenu avant impôts par le bénéfice total.
L’utilité du revenu avant impôts
Le revenu avant impôts peut être une mesure particulièrement utile, surtout si vous l’examinez sur plusieurs années en le comparant à d’autres mesures.
Le revenu avant impôts est calculé en soustrayant les dépenses d’exploitation d’une entreprise de ses revenus. Par exemple, si une entreprise a un chiffre d’affaires de 10 millions de dollars et que ses dépenses d’exploitation sont de 8 millions de dollars, son bénéfice avant impôts est de 2 millions de dollars.
Note
Les dépenses d’exploitation comprennent le coût des marchandises vendues (COG), l’amortissement, l’assurance et les intérêts.
L’examen du revenu avant impôts est instructif, car les lois fiscales changent de temps à autre en fonction de facteurs économiques, sociaux et politiques. Cela entraîne une fluctuation du revenu après impôt d’une manière qui n’indique pas toujours le moteur économique qui tourne sous le capot d’une entreprise.
Le revenu avant impôts devrait être plus constant que le revenu après impôt. Examinez le bénéfice à long terme avant impôts d’une entreprise et comparez-le au chiffre d’affaires total, aux actifs corporels ou aux capitaux propres. Mettez-le côte à côte avec d’autres entreprises du même secteur ou du même secteur pour bien comprendre ses performances. Certaines industries ont tendance à surpasser d’autres industries selon cette mesure, il est donc particulièrement important de faire une comparaison entre des pommes et des pommes pour ce type d’analyse.
L’examen du revenu avant impôts aide également à comparer les entreprises, car même si tout le monde a le même taux d’imposition fédéral, les impôts des États varient considérablement.
Marge bénéficiaire avant impôts
La marge bénéficiaire avant impôts est obtenue lorsque vous comparez le revenu avant impôts au total des ventes. Il vous indique combien de centimes une entreprise a réalisé en bénéfices pour chaque dollar de ventes. Vous trouvez la marge bénéficiaire avant impôts en divisant le revenu avant impôts par le total des ventes et en le multipliant par 100.
Par exemple, si une entreprise réalise un chiffre d’affaires total de 1 million de dollars et un bénéfice avant impôts de 200 000 dollars, elle aura une marge bénéficiaire avant impôts de 20 %. Cela signifie que pour chaque dollar de produit vendu, cela rapportait 20 cents.
Charges d’impôt sur le revenu sur le compte de résultat
La charge d’impôt sur le résultat correspond au montant total que l’entreprise a payé en impôts. Ce chiffre est fréquemment ventilé par source (fédérale, étatique, locale, etc.) sur le compte de résultat, dans le rapport annuel ou dans le dépôt du formulaire 10-K.
Vous devez être familier avec les lois fiscales affectant des sociétés spécifiques et/ou des transactions commerciales. Par exemple, disons que l’entreprise que vous analysez a acheté pour 100 millions de dollars d’actions privilégiées offrant un rendement en dividendes de 9 % au moment de l’acquisition.
On pourrait à juste titre supposer que la société recevrait 9 millions de dollars par an en dividendes sur ces actions privilégiées. Si l’entreprise avait un taux d’imposition de 35 %, on pourrait supposer que 3,15 millions de dollars de ces dividendes seront versés à l’Oncle Sam. En réalité, les entreprises bénéficient d’une exonération sur 70 % des dividendes qu’elles reçoivent des actions privilégiées, un avantage dont ne bénéficient pas les investisseurs individuels. En raison de cet avantage, seulement 2,7 millions de dollars sur les 9 millions de dollars de dividendes seraient imposables.
Les taux d’imposition des sociétés aux États-Unis ont considérablement varié au fil du temps. Dans le passé, il s’agissait souvent d’impôts progressifs (tranches d’imposition dans lesquelles les taux d’imposition augmentent à mesure que le revenu imposable d’une société augmente), mais depuis 2020, le taux d’imposition des sociétés est un impôt forfaitaire de 21 % sur tous les revenus d’un dollar ou plus. Gardez à l’esprit que certaines entreprises risquent de déclencher des taxes supplémentaires et spéciales, comme celles prélevées sur les sociétés holding organisées en sociétés C classiques.
Une fois les impôts sur le revenu déduits du revenu avant impôts d’une entreprise, il vous reste un revenu net. Ceci est plus fréquemment utilisé pour comparer la rentabilité entre entreprises, mais l’examen du bénéfice avant impôts est également informatif et, à certains égards, constitue une meilleure mesure de la santé financière.
