Tous les outils d’analyse fondamentale ne conviennent pas à tous les investisseurs et à toutes les actions. Si vous recherchez des actions technologiques à forte croissance, il est peu probable qu’elles apparaissent dans les écrans d’actions que vous pourriez exécuter à la recherche de caractéristiques de versement de dividendes. Cependant, si vous êtes un investisseur axé sur la valeur ou si vous recherchez un revenu de dividendes, quelques mesures vous sont spécifiques.
L’une des mesures les plus révélatrices pour les investisseurs en dividendes est le rendement du dividende, qui est un ratio financier qui montre combien une entreprise verse chaque année en dividendes par rapport au cours de ses actions.
Formule de rendement des dividendes
Le rendement des dividendes est indiqué en pourcentage et calculé en divisant la valeur monétaire des dividendes versés par action au cours d’une année donnée par la valeur monétaire d’une action.
Note
Le rendement en dividendes est égal au dividende annuel par action divisé par le prix de l’action par action. Par exemple, si le dividende annuel d’une entreprise est de 1,50 $ et que l’action se négocie à 25 $, le rendement du dividende est de 6 % (1,50 $ ÷ 25 $).
Les rendements d’une année en cours peuvent être estimés en utilisant le dividende de l’année précédente ou en multipliant le dernier dividende trimestriel par 4, puis en divisant par le cours actuel de l’action.
Comprendre le rendement des dividendes
Le rendement des dividendes est une méthode utilisée pour mesurer le montant des flux de trésorerie que vous récupérez pour chaque dollar que vous investissez dans une position en actions. En d’autres termes, il s’agit d’une mesure du rapport qualité-prix que vous obtenez grâce aux dividendes. Le rendement du dividende est essentiellement le retour sur investissement d’une action sans aucune plus-value.
Supposons que les actions de la société ABC se négocient à 20 $ et versent des dividendes annuels de 1 $ par action à ses actionnaires. Supposons également que les actions de la société XYZ se négocient à 40 $ et versent également des dividendes annuels de 1 $ par action. Le rendement en dividende de la société ABC est de 5 % (1 ÷ 20), tandis que le rendement en dividende de XYZ n’est que de 2,5 % (1 ÷ 40). En supposant que tous les autres facteurs soient équivalents, un investisseur cherchant à utiliser son portefeuille pour compléter ses revenus préférerait probablement l’action ABC à celle de XYZ, car son rendement en dividendes est le double.
Note
Les investisseurs qui ont besoin d’un flux de trésorerie minimum sur leurs investissements peuvent l’obtenir en investissant dans des actions offrant des rendements de dividendes élevés et stables.
Les sociétés plus anciennes et bien établies versent généralement un pourcentage de dividendes plus élevé que les sociétés plus jeunes, et l’historique des dividendes des sociétés plus anciennes est également généralement plus cohérent.
Soyez conscient des rendements trop élevés
Gardez à l’esprit que le versement de dividendes élevés peut également nuire au potentiel de croissance d’une entreprise. Chaque dollar qu’une entreprise verse à ses actionnaires est de l’argent que l’entreprise ne réinvestit pas pour réaliser des gains en capital.
Demandez-vous pourquoi un rendement peut être élevé, puis enquêtez un peu. Parfois, un rendement en dividendes élevé est le résultat d’une chute du cours d’une action. Le rendement augmentera mathématiquement parce que le prix baisse, un scénario souvent appelé « piège à valeur ». Découvrez pourquoi le cours de l’action a chuté. Si l’entreprise connaît des difficultés financières, vous voudrez peut-être éviter cet investissement, mais faites vos devoirs pour en être sûr.
Note
Des influences contextuelles telles qu’une économie en difficulté peuvent également avoir une influence. Les actions des constructeurs de maisons ont chuté pendant la récession de 2009, par exemple. Ce type de situation n’a pas de solution miracle, mais d’autres problèmes peuvent l’être. L’entreprise pourrait rebondir, même le plus tôt possible, il est donc important de comprendre ce qui pourrait causer des baisses.
Vous voudrez également être conscient du taper de l’entreprise dans laquelle vous investissez parce que certains rendements en dividendes sont anormalement élevés. Les sociétés en commandite principales (MLP) et les fiducies de placement immobilier (REIT) en sont deux exemples. Ces types de sociétés sont tenues par la loi de distribuer un pourcentage très important de leurs bénéfices aux actionnaires, ce qui entraîne des rendements de dividendes plus élevés.Cependant, cela ne fait pas nécessairement de mauvaises affaires pour les REIT et les MLP. Certains investisseurs en dividendes les adorent.
Enfin, certaines entreprises manipulent leurs coûts de croissance, au moins temporairement, pour attirer les investisseurs. C’est une bonne idée de suivre les rendements des dividendes au fil du temps pour mieux comprendre ce qui se passe.
L’essentiel
Un bon rendement en dividendes peut être une bonne mesure lors de l’évaluation des actions à des fins d’investissement. Mais cela ne signifie pas toujours une entreprise solide. Regardez au-delà des chiffres à un instant donné et assurez-vous d’examiner le secteur et le rendement en dividendes de l’entreprise sur une période prolongée. Vous voulez savoir qu’il y a une certaine cohérence, et qu’il ne s’agit pas d’un simple hasard.
Foire aux questions (FAQ)
Pourquoi voudriez-vous une action avec des rendements en dividendes élevés ?
Il existe deux façons de gagner de l’argent en investissant : les revenus et les gains en capital. Les dividendes représentent le côté revenu de cette équation. Plus le rendement du dividende est élevé, plus vous recevrez de revenus pour chaque dollar investi.
Les rendements des dividendes sont-ils plus élevés lorsque le marché boursier est bas ?
Les rendements des dividendes peuvent augmenter après une baisse du marché boursier, mais si la baisse du marché reflète des problèmes économiques fondamentaux, alors une entreprise réduira probablement ses dividendes et ramènera le rendement dans une fourchette normale.
Quelle est la date ex-dividende ?
La date ex-dividende est la date à laquelle un investisseur est exclu du prochain dividende, ce qui signifie que les actions doivent être achetées avant la date ex-dividende. Lorsqu’une entreprise annonce un dividende, elle fixera également une date ex-dividende. Si vous vendez les actions avant la date ex-dividende, vous ne recevrez pas le paiement du dividende.
Qu’est-ce qu’un dividende qualifié ?
Les dividendes qualifiés font référence au traitement fiscal de certains dividendes. Les dividendes qualifiés sont imposés à un taux inférieur à celui des dividendes ordinaires, de la même manière que les gains en capital à long terme sont imposés à un taux inférieur à celui des gains à court terme. Les dividendes qualifiés s’appliquent généralement aux actions de sociétés américaines qu’un investisseur détient depuis plus de 60 jours. Certaines entreprises étrangères peuvent également être éligibles.
