Le choix d’une stratégie d’investissement est l’un des aspects les plus fondamentaux de l’investissement. Être un investisseur actif ou passif, décider des types d’investissement à utiliser et connaître votre allocation d’actifs sont autant d’éléments d’une stratégie d’investissement.
Chacune de ces composantes nécessite réflexion et soin pour être mise en œuvre, et il existe d’innombrables façons de le faire. Un portefeuille de trois fonds est un moyen très simple d’exécuter de nombreux éléments d’un plan d’investissement en une seule stratégie.
Qu’est-ce qu’un portefeuille à 3 fonds ?
Un portefeuille de trois fonds est un portefeuille complet composé de seulement trois fonds communs de placement ou fonds négociés en bourse (FNB). En utilisant seulement trois fonds, vous pouvez simplifier non seulement la mise en œuvre mais aussi la gestion continue de vos investissements.
En effet, avec moins de fonds, vous avez moins de choses à suivre et moins de transactions à effectuer pour ajouter de l’argent à votre portefeuille ou le rééquilibrer qu’avec un portefeuille contenant beaucoup plus d’investissements.
Bien que les trois fonds particuliers puissent varier, cette stratégie utilise généralement des fonds indiciels d’actions nationales, d’actions internationales et d’obligations. Les fonds indiciels sont un choix populaire pour cette stratégie car ils entraînent des dépenses inférieures à celles des fonds actifs et offrent une diversification sur l’ensemble d’une classe d’actifs.
Note
En raison de leur simplicité, de leurs frais peu élevés et de leur diversification, les portefeuilles à trois fonds sont très populaires parmi la communauté Boglehead d’investisseurs amateurs, ainsi nommés pour leur adhésion aux principes d’investissement défendus par le fondateur de Vanguard, John Bogle.
Mesurer la performance annuelle d’un portefeuille de 3 fonds
Comme pour toute stratégie d’investissement, vous devez être en mesure de suivre la performance d’un portefeuille composé de trois fonds.
Pour suivre et mesurer la performance historique d’un portefeuille de trois fonds, vous devez d’abord choisir les trois fonds que vous souhaitez inclure dans votre portefeuille et rechercher le rendement historique de chacun.
Ensuite, vous devrez décider de la pondération de chaque fonds au sein du portefeuille. Pour illustrer cela, disons que vous créez un portefeuille de trois fonds avec ces trois ETF :
- VTI: Vanguard Total Stock Market ETF (fonds boursier total américain)
- VOIX: Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (actions internationales)
- BND: Vanguard Total Bond Market ETF (fonds obligataire)
Pour plus de simplicité, supposons que vous répartissez le portefeuille aussi uniformément que possible entre les trois fonds : 33 % dans chacun des fonds d’actions et 34 % dans le fonds d’obligations. Nous calculerions le rendement total du marché pour ce portefeuille pour 2020 comme suit en examinant d’abord la moyenne pondérée de chaque fonds, qui est le rendement annuel multiplié par l’allocation :
| VTI | VOIX | BND | |
|---|---|---|---|
| Retour 2020 | 21,05% | 11,06% | 7,69% |
| Allocation | 33% | 33% | 34% |
| Moyenne pondérée | 6,95% | 3,65% | 2,61% |
Votre rendement total du marché pour 2020 serait la somme de la moyenne pondérée de chaque fonds : 13,21 %. Vous pouvez ensuite l’utiliser pour déterminer si le rendement annuel correspond à ce que vous recherchez pour votre investissement. Même si les performances passées ne garantissent jamais les rendements futurs, elles peuvent donner un aperçu de la performance potentielle du fonds au fil du temps.
Mesurer la performance d’un portefeuille de 3 fonds sur 5 et 10 ans
Remonter cinq ou dix ans en arrière au lieu d’un an seulement peut vous donner une meilleure idée de la performance d’un portefeuille composé de trois fonds.
Varier vos allocations peut également renforcer votre recherche. En plus de l’allocation modérée (33 %, 33 %, 34 %) dans l’exemple précédent, vous pouvez choisir une approche conservatrice dans laquelle vous allouez 10 % à chaque ETF d’actions et 80 % à l’ETF d’obligations. Vous pouvez également essayer une approche plus agressive avec 40 % alloués à chaque ETF d’actions et les 20 % restants à l’ETF d’obligations.
Jetons un coup d’œil aux performances de chacun de ces trois portefeuilles de fonds au cours des cinq et dix dernières années. Chaque année dans le tableau ci-dessous utilise la moyenne pondérée.
| Exemples de rendements de portefeuille | |||
|---|---|---|---|
| Conservateur (10 %, 10 %, 80 %) | Modéré (33%, 33%, 34%) | Agressif (40 %, 40 %, 20 %) | |
| 2020 | 14,38% | 9,36% | 13,21% |
| 2019 | 12,26% | 20,16% | 22,56% |
| 2018 | -2,00% | -6,43% | -7,77% |
| 2017 | 7,69% | 17,22% | 20,12% |
| 2016 | 7,58% | 3,80% | 6,70% |
| 2015 | -0,05% | -1,28% | -1,66% |
| 2014 | 5,50% | 4,64% | 4,38% |
| 2013 | 3,09% | 15,04% | 18,68% |
| 2012 | 6,71% | 12,96% | 14,87% |
| 2011 | 4,99% | -1,63% | -3,64% |
Le tableau ci-dessous présente le taux de rendement moyen de chacun de ces portefeuilles sur cinq et dix ans. Comme vous pouvez le constater, même si les portefeuilles ont été construits à partir exactement des mêmes FNB, le choix spécifique de répartition d’actifs a fait une différence significative dans le rendement de chaque portefeuille.
| Méthodes arithmétiques d’exemples de rendements de portefeuille | |||
|---|---|---|---|
| Conservateur | Modéré | Agressif | |
| Moyenne sur 10 ans | 6,02% | 7,38% | 8,75% |
| Moyenne sur 5 ans | 7,98% | 8,82% | 10,96% |
Note
Si vous investissez dans votre propre portefeuille de trois fonds, votre relevé de compte doit également indiquer votre performance.
Construisez votre propre portefeuille de 3 fonds
Pour constituer votre propre portefeuille de trois fonds, commencez par déterminer quels sont vos objectifs, votre tolérance au risque et votre horizon temporel. Il s’agit de la première étape de toute stratégie d’investissement visant à déterminer votre répartition d’actifs et à vous assurer que votre plan d’investissement vous convient.
Une fois que vous avez choisi une stratégie de répartition d’actifs, vous devez choisir les fonds communs de placement ou les FNB individuels avec lesquels vous souhaitez constituer votre portefeuille. N’oubliez pas qu’un portefeuille de trois fonds est généralement constitué de fonds indiciels à faible coût en raison de leurs frais peu élevés et de leur large diversification. La mise en œuvre consiste à acheter les fonds de votre choix dans les proportions de répartition d’actifs que vous avez choisies.
Note
Pour maintenir votre allocation d’actifs, vous devrez rééquilibrer votre portefeuille périodiquement, soit à intervalles réguliers, soit lorsqu’il s’éloigne trop de l’allocation désignée.
Devriez-vous avoir un portefeuille à 3 fonds ?
Aucune stratégie d’investissement n’est universellement adaptée à tout le monde ni applicable à toutes les situations. Un simple portefeuille de trois fonds peut vous convenir si vous appréciez la simplicité, le faible coût et si vous aimez gérer les choses vous-même, mais vous pouvez également essayer un portefeuille de quatre fonds ou même un portefeuille de cinq fonds, tout dépend de vous. Affinez également votre stratégie d’allocation en fonction de votre tolérance au risque. Que vous soyez un investisseur agressif ou conservateur, vous finirez par trouver votre bonheur.
