Si vous ne connaissez pas les fonds fiscalement avantageux, vous risquez de payer plus d’impôts que nécessaire et de réduire potentiellement le rendement de vos investissements à long terme. Ne pas appliquer les concepts de base d’un investissement fiscalement avantageux est l’une des plus grandes erreurs commises par les investisseurs. Apprenez à utiliser des fonds fiscalement avantageux afin de conserver une plus grande part de votre argent durement gagné.
Que sont les fonds fiscalement avantageux ?
Les fonds fiscalement avantageux sont des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) qui génèrent des niveaux relatifs de dividendes et de gains en capital inférieurs à ceux du fonds commun de placement moyen. À l’inverse, un fonds qui n’est pas fiscalement avantageux génère des dividendes et des gains en capital à un taux relatif plus élevé que les fonds communs de placement ou les FNB fiscalement avantageux.
L’efficacité fiscale concerne principalement les investisseurs qui ont des comptes imposables. En effet, les distributions de dividendes et de plus-values produites par des fonds qui ne sont pas fiscalement avantageux sont susceptibles d’être imposées. Lorsque ces gains et dividendes imposables sont produits dans un compte imposable, l’investisseur doit payer des impôts sur ceux-ci au cours de cette année fiscale.
Note
Ces mêmes gains et dividendes imposables ne seraient pas soumis à l’impôt s’ils étaient détenus dans un compte à impôt différé, tel qu’un IRA ou 401(k).
Exemples de fonds fiscalement avantageux
Les fonds fiscalement avantageux génèrent peu ou pas de dividendes ou de distributions de gains en capital. Par conséquent, vous souhaiterez trouver des types de fonds communs de placement qui correspondent à ce style si vous souhaitez minimiser les impôts sur un compte de courtage régulier et imposable.
Voici des exemples de fonds fiscalement avantageux.
Fonds d’actions de croissance :Les actions de croissance versent généralement peu ou pas de dividendes, car les sociétés de croissance réinvestissent souvent leurs bénéfices plutôt que de les partager avec les actionnaires sous forme de dividendes.
Fonds d’actions à petite capitalisation :À l’instar des sociétés de croissance, les sociétés à petite capitalisation réinvestissent généralement leurs bénéfices dans leurs activités respectives plutôt que de verser des dividendes aux actionnaires.
Fonds indiciels :Étant donné que les fonds indiciels sont gérés passivement, ils génèrent moins de gains en capital (qui sont ensuite transmis aux actionnaires sous forme de distributions de gains en capital) que les fonds dont le gestionnaire négocie activement des actions.
Fonds obligataires municipaux :Un investisseur qui souhaite minimiser les impôts mais qui a également un objectif de revenu peut utiliser les fonds d’obligations municipales, qui paient des intérêts qui ne sont pas soumis à l’impôt fédéral sur le revenu.En fonction des lois nationales et locales, certaines obligations municipales peuvent également être exonérées d’impôts nationaux et locaux. Par exemple, un résident de la ville de New York qui possède des obligations municipales de la ville de New York gagne un revenu exonéré d’impôt sur les trois niveaux d’imposition.
Exemples de fonds qui ne sont pas fiscalement efficaces
Actions des grandes entreprises :Les fonds qui investissent dans de grandes entreprises, tels que les fonds d’actions à grande capitalisation, produisent généralement des dividendes relatifs plus élevés, car les grandes entreprises transmettent souvent une partie de leurs bénéfices aux investisseurs sous forme de dividendes. Les exceptions à cette règle générale incluent les actions de croissance à grande capitalisation.
Fonds gérés activement :Vous devez également vous méfier des fonds communs de placement gérés activement, car ils ont tendance à avoir un chiffre d’affaires plus élevé que les fonds gérés passivement. Cela signifie que le gestionnaire actif a tendance à acheter et à vendre les titres plus fréquemment que le gestionnaire passif. Placer plus de transactions augmente les chances de produire des distributions de gains en capital.
Fonds obligataires :La plupart des fonds obligataires, autres que les fonds obligataires municipaux, versent des revenus à partir des intérêts reçus sur les titres obligataires sous-jacents, de sorte qu’ils ne sont généralement pas fiscalement avantageux.
Comment savoir si un fonds est fiscalement avantageux ou non
La façon la plus simple de savoir si un fonds est fiscalement avantageux ou non consiste à examiner l’objectif déclaré du fonds. Par exemple, un objectif de « croissance » implique que le fonds détiendra des actions de sociétés en croissance, plutôt que de se concentrer sur les actions qui versent des dividendes. Un fonds qui a pour objectif de « revenu » tente, par nature, de générer des revenus à partir de dividendes (actions), d’intérêts (obligations) ou des deux. Par conséquent, les fonds qui ont un objectif de revenu ne sont généralement pas fiscalement avantageux.
Note
Un moyen plus direct de savoir si un fonds est fiscalement efficace consiste à utiliser un outil de recherche en ligne qui fournit des évaluations de base en matière d’efficacité fiscale ou des rendements corrigés des impôts. Vous souhaiterez rechercher des déclarations corrigées des impôts qui sont proches des « déclarations avant impôts ». Cela indique que le rendement net de l’investisseur n’a pas été érodé par les impôts, contribuant ainsi à améliorer les performances à long terme.
Exemple de pratiques d’investissement fiscalement efficaces
Disons qu’un investisseur possède deux comptes de placement différents :
- Un 401(k), qui est un compte à impôt différé
- Un compte de courtage individuel régulier, qui est un compte imposable
En supposant que l’investisseur recherche principalement une croissance à long terme (il a un horizon temporel de 10 ans ou plus et souhaite faire croître ses investissements), il détiendra les fonds les moins fiscalement avantageux dans son 401(k) et les fonds les plus fiscalement efficaces dans son compte de courtage habituel.
Avec cette stratégie, les dividendes, intérêts et gains en capital produits par les fonds inefficaces (fonds obligataires, actifs et de revenu) du 401(k) ne produiront pas d’impôts courants pour l’investisseur. Les fonds fiscalement avantageux (actions à petite capitalisation, fonds indiciels et fonds de croissance) du compte de courtage généreront de plus petites quantités de revenu imposable actuel (le cas échéant) pour l’investisseur.
L’essentiel
Un investisseur serait sage de minimiser les impôts, qui pèsent sur les rendements globaux d’un portefeuille de fonds communs de placement. Si un investisseur ne dispose que de comptes à impôt différé, tels que les IRA, les 401(k) et les rentes, il n’y a aucune préoccupation quant à l’efficacité fiscale, car aucun impôt courant n’est dû lorsqu’il détient les fonds dans l’un de ces types de comptes. Cependant, si un investisseur utilise des comptes de courtage imposables, il peut essayer de se concentrer sur la détention uniquement de fonds indiciels et d’ETF.
La leçon de base ici est de considérer le type de compte que vous utilisez lorsque vous choisissez les investissements à y détenir.
Gesundmd ne fournit pas de conseils fiscaux ou d’investissement ni de services financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière d’un investisseur spécifique et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Investir comporte des risques, notamment la perte possible du capital.
