Vous n’avez pas besoin d’être un expert en investissement pour effectuer vos propres recherches sur les obligations et acheter les meilleures obligations. Toutes les connaissances, termes et complexités liés aux marchés obligataires sont accessibles. Cela peut être simplifié avec une poignée de stratégies simples et quelques sites Web utiles.
Il existe des analystes obligataires et des agences de crédit qui font la majeure partie du travail à votre place. Il vous suffit donc de savoir où chercher et comment interpréter les informations.
Points clés à retenir
- Vous n’avez pas besoin d’être un expert en obligations pour acheter et échanger des obligations. Mais vous devez bien comprendre leurs facteurs clés.
- Consultez les notes de toutes les obligations que vous envisagez d’acheter. Regardez ceux que les pros choisissent.
- Utilisez les sites Web de fonds communs de placement pour savoir quelles obligations font partie du portefeuille d’un fonds performant.
- Les erreurs à éviter lors du choix des obligations incluent l’achat uniquement d’obligations à haut rendement, l’achat d’obligations ayant à peu près la même échéance et le fait de ne pas chercher le meilleur prix.
Voir les notes
La majeure partie de la partie la plus difficile de la recherche sur les obligations est effectuée pour vous par trois agences de notation obligataires : Standard and Poor’s, Moody’s et Fitch. Tout comme les gens ont des rapports de crédit qui détaillent leur solvabilité, les institutions qui émettent des obligations ont des notations basées sur leur capacité à payer les intérêts et à restituer l’intégralité du capital. Les notes sont répertoriées ci-dessous :
| Notations des obligations | |||
|---|---|---|---|
| Moody’s | Standard & Poor’s | Fitch | |
| Qualité d’investissement | Aaa | AAA | AAA |
| Aa1 | AA+ | AA+ | |
| Aa2 | AA | AA | |
| Aa3 | AA- | AA- | |
| A1 | A+ | A+ | |
| A2 | UN | UN | |
| A3 | UN- | UN- | |
| Baa1 | BBB+ | BBB+ | |
| Baa2 | BBB | BBB | |
| Baa3 | BBB- | BBB- | |
| Ordure | Ba1 | BB+ | BB+ |
| Ba2 | BB | BB | |
| Ba3 | BB- | BB- | |
| B1 | B+ | B+ | |
| B2 | B | B | |
| B3 | B- | B- | |
| Caa1 | CCC+ | CCC+ | |
| Caa2 | CCC | CCC | |
| Caa3 | CCC- | CCC- | |
| Californie | CC | CC | |
| C | C | C | |
| D | D | ||
Étudiez les professionnels
Portez une attention particulière à ce que choisissent les investisseurs professionnels. Commencez votre recherche sur les obligations en examinant les avoirs en portefeuille de certains des meilleurs gestionnaires de fonds communs de placement obligataires au monde. Ils ont de l’expérience et ont tendance à avoir un bon jugement. Ils disposent également d’équipes d’analystes pour les aider à sélectionner les obligations.
Bill Gross est probablement le gestionnaire de fonds obligataires le plus connu au monde. Il a géré le plus grand portefeuille de fonds obligataires, PIMCO Total Return (PTTDX), et quelques autres, tels que Harbor Bond (HRBDX).
Dan Fuss, connu pour avoir géré Loomis Sayles Bond (LSBRX), possède 50 ans d’expérience dans l’investissement obligataire. C’est aussi une bonne personne à suivre. Ce n’est pas un spécialiste. Ses connaissances sont à la fois profondes et étendues ; il investit dans presque tous les types d’obligations. Fuss peut même explorer le secteur des obligations à haut rendement (junk), de sorte que ses choix peuvent vous donner des idées que de nombreux autres gestionnaires ne vous fourniront pas.
Sites de recherche
Vous trouverez des informations sur les avoirs en obligations sur la plupart des sites de recherche sur les fonds communs de placement. Vous pouvez saisir le symbole boursier d’un fonds commun de placement obligataire sur le site Web de Morningstar et accéder à la page d’informations principale de ce fonds. Recherchez le lien vers « Portfolio ». Suivez le lien vers « Holdings », où vous trouverez une liste des 25 principaux titres obligataires du fonds.
Il existe également des sites comme Yahoo! Finance où vous pouvez en apprendre davantage sur les obligations. Vérifiez les prix avant de faire un achat.
Erreurs courantes à éviter
L’une des erreurs les plus courantes que commettent les gens lorsqu’ils investissent dans des obligations est d’obtenir un rendement trop élevé. Les investisseurs avancés et débutants peuvent commettre l’erreur de rechercher et d’acheter uniquement des obligations à haut rendement.
Note
Des taux d’intérêt plus élevés sont une bonne chose. Mais ces rendements élevés s’accompagnent d’un risque de défaut.
Plus le rendement est élevé, plus le risque de défaut de l’institution émettrice tend à l’être. C’est comme si quelqu’un payait des taux d’intérêt plus élevés sur ses emprunts. Des taux plus élevés sont appliqués aux emprunteurs à risque plus élevé. Vous pouvez gagner plus d’intérêts si toutes vos obligations sont à haut rendement. Mais vous risquez également de perdre votre capital si l’entité émettrice déclare faillite et n’est pas en mesure de rembourser votre investissement initial.
Les investisseurs en obligations commettent également l’erreur de superposer les similitudes en matière d’échéances, de types d’obligations ou de secteur d’activité. Vous n’êtes peut-être pas suffisamment diversifié si vous avez de nombreuses obligations différentes dans votre portefeuille obligataire. Essayez d’avoir des échéances différentes, comme des types d’obligations différents sur un an, cinq ans, 10 ans ou 30 ans, tels que les obligations du Trésor, municipales, d’entreprise et à haut rendement. Recherchez différents secteurs parmi les obligations d’entreprises, tels que la finance, la santé, la fabrication et la vente au détail.
Et assurez-vous de magasiner jusqu’à ce que vous trouviez le meilleur prix. Les obligations ont des prix majorés. Cela signifie que des commissions de courtage sont intégrées au prix. Mais il n’est pas obligatoire de payer la totalité de la majoration. Les prix sont quelque peu négociables. Une obligation vendue pour 1 010 $ par un courtier peut être achetée pour 995 $ par un autre. Essayez de ne pas payer plus que le prix le plus récemment négocié.
