L’indice Fear and Greed (FGI) de CNN mesure les émotions des investisseurs sur une base quotidienne, hebdomadaire, mensuelle et annuelle. Trop de peur peut faire chuter les cours des actions, tandis que la cupidité peut les faire monter trop haut. Cet indice peut servir d’outil pour réaliser des investissements judicieux.
Points clés à retenir
- L’indice de peur et de cupidité de CNN examine sept facteurs différents pour évaluer le sentiment des investisseurs sur une échelle allant de la peur extrême à la cupidité extrême.
- Utilisé correctement, l’indice de peur et de cupidité peut guider vos sélections et vous aider à réaliser des investissements rentables.
- Utilisez l’indice pour acheter des actions lorsque les autres investisseurs ont peur et que les bonnes entreprises sont sous-évaluées.
7 facteurs différents pour évaluer le sentiment des investisseurs
CNN examine sept facteurs différents pour évaluer le sentiment des investisseurs sur une échelle de 0 à 100, respectivement de la peur extrême à l’extrême cupidité :
- Étendue du cours de l’action :Dans quelle mesure le volume des actions a-t-il augmenté ou diminué à la Bourse de New York (NYSE) ? Ici, le FGI s’appuie sur les données de l’indice de sommation des volumes McClellan.
- Dynamique du marché : Dans quelle mesure le S&P 500 se situe-t-il au-dessus ou en dessous de sa moyenne sur 125 jours ?
- Demande d’obligations indésirables :Les investisseurs poursuivent-ils des stratégies à plus haut risque ?
- Demande de valeur refuge :Les investisseurs se tournent-ils vers les actions en raison de la sécurité relative des obligations ?
- Force du cours de l’action :Quel est le nombre d’actions atteignant un plus haut sur 52 semaines par rapport à celles ayant atteint un plus bas sur un an ?
- Volatilité du marché :Ici, CNN utilise l’indice de volatilité (VIX) du Chicago Board Options Exchange, en se concentrant sur une moyenne mobile sur 50 jours.
- Options de vente et d’achat :Dans quelle mesure les options de vente sont-elles à la traîne des options d’achat (cupidité) ou les dépassent-elles (peur) ? Les options de vente permettent aux investisseurs de vendre des actions à un prix convenu au plus tard à une date spécifiée, tandis que les options d’achat fonctionnent de la même manière, seuls les investisseurs les utilisent pour acheter des actions.
S’il est utilisé correctement, l’indice de peur et de cupidité peut être utilisé comme guide pour réaliser des investissements rentables. Voici quelques choses à faire et à ne pas faire lorsque vous utilisez le FGI pour vous aider à investir.
Utilisez-le pour déterminer le meilleur moment pour entrer sur le marché.
Planifiez votre point d’entrée d’investissement au moment où l’indice plonge vers la peur.
Surveillez les entreprises sous-évaluées.
Utilisez l’indice pour déterminer le gain à court terme.
Investissez lorsque la cupidité est grande.
Abandonner un titre trop vite avant de réaliser un profit.
Comprendre l’indice de peur et de cupidité
Certains sceptiques considèrent l’indice comme un outil d’investissement judicieux, dans la mesure où il encourage une stratégie de timing de marché plutôt qu’une stratégie d’achat et de conservation.
S’il est vrai que la plupart des investisseurs devraient éviter d’essayer de chronométrer le marché pour réaliser des gains à court terme, l’indice peut être utile pour décider du moment où entrer sur le marché.Pour ce faire, vous devrez envisager de planifier votre point d’entrée d’investissement lorsque l’indice penche vers la peur. Ce faisant, vous n’imiterez rien de moins qu’une autorité que le milliardaire Warren Buffett, qui a déclaré qu’il n’aime pas seulement acheter des actions lorsqu’elles sont basses ; il veut les acheter quand ils sont au plus bas : « La meilleure chose qui nous arrive, c’est lorsqu’une grande entreprise se retrouve en difficulté passagère. . . . Nous voulons les acheter quand ils sont sur la table d’opération.
L’indice de peur et de cupidité devient un indicateur du moment où la peur atteint son apogée, et l’anxiété irrationnelle guide les actions d’investisseurs par ailleurs raisonnables.
Note
Si vous utilisez l’indice de peur et de cupidité, surveillez les forts courants de peur et, lorsqu’ils surviennent, surveillez les entreprises sous-évaluées. De cette façon, vous pourrez découvrir des opportunités autrement cachées d’investissement intéressant, à condition de rester sur le long terme.
Finance comportementale et indice de peur et de cupidité
Même si l’indice de peur et de cupidité peut sembler être une mesure d’investissement amusante, il existe de solides arguments en faveur de son mérite. Prenons, par exemple, les recherches fascinantes – et peut-être farfelues – qui ont porté sur les fondements d’un domaine connexe connu sous le nom de finance comportementale. Par exemple, certains scientifiques ont étudié la fréquence à laquelle les rats appuient sur une barre dans l’espoir d’obtenir une récompense, afin de mesurer la peur et la cupidité des humains.
Le véritable tournant de la finance comportementale s’est produit en 1979, lorsque les psychologues Daniel Kahneman et Amos Tversky ont développé la « théorie des perspectives », qui explique comment une personne peut être à la fois averse au risque et prendre des risques, selon qu’une décision semble plus susceptible de conduire à un gain ou à une perte.Puisque nous préférons généralement éviter une perte (nous sommes « averses aux pertes »), nous accepterons plus de risques pour éviter une perte que pour réaliser un gain. Ce comportement prédomine lorsque l’indice de peur et de cupidité penche vers la peur.
Foire aux questions (FAQ)
À quelle fréquence l’indice de peur et de cupidité est-il calculé ?
L’indice de peur et de cupidité est calculé environ une fois par jour de bourse (généralement cinq fois par semaine).
Qui a dit : « Achetez la peur » et « Vendez la cupidité » ?
Warren Buffett aurait dit : « Soyez craintif lorsque les autres sont avides, et avide lorsque les autres ont peur. »
