Les obligations affectent le marché boursier, car lorsque les obligations baissent, les cours des actions ont tendance à augmenter. L’inverse se produit également : lorsque les prix des obligations augmentent, les cours des actions ont tendance à baisser.
Les obligations sont en concurrence avec les actions pour attirer l’argent des investisseurs, car elles sont souvent considérées comme plus sûres que les actions. Cependant, les obligations offrent généralement des rendements inférieurs.
Les actions ont tendance à bien se porter lorsque l’économie est en plein essor. Lorsque les consommateurs effectuent davantage d’achats, les entreprises obtiennent des bénéfices plus élevés grâce à une demande plus élevée et les investisseurs se sentent en confiance. L’un des meilleurs moyens de lutter contre l’inflation est de vendre des obligations et d’acheter des actions lorsque l’économie se porte bien. Lorsque l’économie ralentit, les consommateurs achètent moins, les bénéfices des entreprises chutent et les cours des actions baissent. C’est alors que les investisseurs préfèrent les paiements d’intérêts réguliers garantis par les obligations.
Points clés à retenir
- Les obligations affectent le marché boursier, car lorsque les obligations baissent, les cours des actions augmentent. Et lorsque les prix des obligations augmentent, les cours des actions ont tendance à baisser.
- Les obligations sont des prêts que vous accordez à une entreprise ou à un gouvernement ; les actions sont des actions de propriété dans une entreprise.
- Le choix des obligations ou des actions dépend de vos objectifs de placement, mais il est judicieux d’avoir un portefeuille diversifié combinant les deux.
La relation entre les actions et les obligations
Parfois, la valeur des actions et des obligations peut augmenter en même temps. Cela se produit lorsqu’il y a trop d’argent ou de liquidités pour trop peu d’investissements. Cela se produit au sommet du marché. Cela peut se produire lorsque certains investisseurs sont optimistes et d’autres pessimistes.
Il y a aussi des moments où les actions et les obligations chutent toutes deux. Cela se produit généralement lorsque les investisseurs paniquent et vendent leurs investissements.
Comprendre les obligations et les actions
Les obligations sont des prêts que vous accordez à une entreprise ou à un gouvernement. Les intérêts payés restent les mêmes pendant toute la durée du prêt. Vous recevez le capital à la fin si la société ou le gouvernement ne fait pas défaut. Les notations S&P peuvent vous indiquer la probabilité que cela se produise avant d’investir dans des obligations.
La valeur d’une obligation évolue avec le temps, ce qui n’a d’importance que si vous souhaitez la vendre sur le marché secondaire. Les traders en obligations comparent leurs rendements, appelés « rendement », à ceux d’autres obligations. Celles ayant des taux d’intérêt faibles ou de mauvaises notes S&P valent moins que les obligations à rendement plus élevé.
Les actions sont des actions de propriété dans une entreprise. Leurs valeurs dépendent en grande partie des bénéfices des entreprises, que celles-ci déclarent chaque trimestre. La valeur des actions change quotidiennement, en fonction des estimations des bénéfices futurs des traders, par rapport à celles des sociétés concurrentes.
Les obligations sont-elles un meilleur investissement que les actions ?
La question de savoir si les obligations ou les actions constituent un meilleur investissement pour vous dépend de deux choses. Tout d’abord, quels sont vos objectifs personnels ? Si vous souhaitez éviter de perdre votre capital, bénéficier de paiements réguliers et ne vous inquiétez pas de l’inflation, alors les obligations sont faites pour vous. Ils pourraient être préférables pour vous si vous êtes à la retraite ou si vous avez autrement besoin d’utiliser les revenus de placement.
Note
La plupart des planificateurs financiers vous diront qu’être bien diversifié est la meilleure stratégie d’investissement. Cela signifie que vous devez toujours avoir un mélange d’actions et d’obligations dans votre portefeuille. La recherche a montré qu’au fil du temps, la diversification génère le meilleur rendement avec le risque le plus faible. Vous pouvez modifier la répartition, ou la répartition des actifs, entre actions et obligations pour répondre au cycle économique et à vos objectifs financiers.
Si vous pouvez conserver vos actions même si leur valeur baisse, si vous n’avez pas besoin de revenus et si vous souhaitez dépasser l’inflation, alors les actions offrent plus d’avantages. Si vous êtes jeune et avez un emploi bien rémunéré, alors c’est la bonne cible.
Deuxièmement, comment se porte l’économie ? En d’autres termes, de quelle phase du cycle économique s’agit-il ? S’il est en expansion, les actions offrent davantage d’avantages. En effet, ils gagnent en valeur à mesure que les revenus s’améliorent. Si le cours se contracte, les obligations constituent un meilleur investissement. Ils protégeront votre investissement tout en vous procurant un revenu.
La Réserve fédérale, les obligations et le marché boursier
La Réserve fédérale contrôle les taux d’intérêt grâce à ses opérations d’open market. Lorsque la Fed veut que les taux d’intérêt baissent, elle achète des bons du Trésor américain.Cela équivaut à une demande croissante pour les obligations nationales, ce qui fait augmenter leur valeur. Comme pour toutes les obligations, lorsque la valeur des obligations augmente, les taux d’intérêt et le cours des actions ont tendance à baisser.
D’un autre côté, la baisse des taux d’intérêt et la baisse de la valeur des obligations exercent une pression à la hausse sur les cours des actions pour deux raisons. Premièrement, les acheteurs d’obligations bénéficient d’un taux d’intérêt plus bas et d’un retour sur investissement moindre, ce qui les oblige à envisager d’acheter des actions à plus haut risque pour obtenir un meilleur rendement.
Deuxièmement, des taux d’intérêt plus bas rendent les emprunts moins coûteux. Ils aident les entreprises qui souhaitent se développer. Ils aident les acheteurs à s’offrir des maisons plus grandes. Ils aident également les consommateurs qui désirent des voitures, des meubles et davantage d’éducation. En conséquence, les taux d’intérêt bas stimulent la croissance économique. Ils entraînent une hausse des bénéfices des entreprises et une hausse des cours des actions.
Foire aux questions (FAQ)
Quel pourcentage de mes investissements devrait être consacré aux actions plutôt qu’aux obligations ?
Le ratio idéal d’actions et d’obligations variera en fonction de vos objectifs d’investissement et de votre âge. Un portefeuille extrêmement agressif serait investi à 90 % ou plus en actions. Plus le pourcentage d’obligations que vous ajoutez est élevé, moins cela devient agressif. De nombreux planificateurs financiers recommandent de commencer principalement par des actions lorsque vous êtes jeune et de passer progressivement à un portefeuille plus équilibré à mesure que vous vous rapprochez de la retraite.
Qu’est-ce qui est payé en premier, les actions ou les obligations ?
Si une entreprise fait faillite, les prêteurs sont les premiers à recevoir leur argent. Les actionnaires reçoivent de l’argent en dernier, voire pas du tout. Étant donné que les obligations sont un type de prêt, vous avez plus de chances d’être remboursé si une entreprise fait faillite.
Pourquoi les entreprises émettent-elles des obligations et des actions ?
Les obligations et les actions sont deux moyens permettant aux entreprises de lever des capitaux. Les obligations permettent à une entreprise de lever des fonds sans diluer les parts de propriété, mais elles nécessitent un remboursement fixe. Les actions peuvent être un moyen de lever plus d’argent, mais elles réduisent les actions (et les rendements) des propriétaires existants.
