Si vous avez déjà acheté ou vendu des actions, il est possible que vous l’ayez fait sur la base de sentiments et d’émotions plutôt que de faits froids et concrets.
Vous pourriez penser que vous négociez sur la base d’informations objectives tout en restant concentré sur vos objectifs d’investissement. Mais tu es humain. Vous achetez une action parce que vous avez vu un expert en parler à la télévision. Vous vendez une action parce qu’elle a perdu de la valeur et vous paniquez. Vous pourriez même acheter ou vendre des actions simplement parce que cela fait du bien de faire bouger de l’argent.
Même si vous n’avez pas négocié en fonction de vos sentiments, il peut y avoir d’autres moments où vous n’avez pas fait le meilleur choix d’investissement en raison d’un manque d’informations. La finance comportementale est un nouveau domaine d’étude qui examine comment et pourquoi ces choses se produisent. Il examine la psychologie et l’émotion et cherche à expliquer pourquoi les marchés ne montent pas toujours comme on pourrait s’y attendre.
Note
Chaque fois que vous prenez une décision basée sur vos expériences et préférences personnelles, même lorsqu’il s’agit d’argent, vous faites preuve d’un biais cognitif.
Finance conventionnelle ou traditionnelle
Les gens étudient le commerce et la finance depuis des années. En conséquence, de nombreuses théories et modèles utilisent des données objectives pour prédire la réaction des marchés dans certains contextes. Le modèle d’évaluation des actifs financiers, l’hypothèse d’efficacité du marché et d’autres ont d’assez bons antécédents en matière de prévision des marchés. Mais ces modèles supposent des choses improbables concernant les investisseurs, telles que :
- Ils disposent toujours de données complètes et vraies pour les aider à faire des choix.
- Ils peuvent gérer un certain nombre de risques, et le risque qu’ils peuvent gérer ne change pas.
- Ils chercheront toujours à gagner le plus d’argent au meilleur prix.
- Ils feront toujours les choix les plus rationnels.
En raison de ces hypothèses erronées, les modèles financiers normaux n’ont pas un historique parfait. En fait, au fil du temps, les universitaires et les experts financiers ont commencé à remarquer des écarts par rapport à leurs prévisions que leurs modèles ne pouvaient pas expliquer.
Des trucs étranges
Si les investisseurs agissent de manière rationnelle, certains événements ne devraient pas se produire, mais ils se produisent. Par exemple, certaines données montrent que les actions auront des rendements plus élevés au cours des derniers jours et des premiers jours du mois.Il y a aussi le fait que les actions affichent des rendements plus faibles le lundi.
Il n’y a aucune raison rationnelle pour que ces choses se produisent, mais elles peuvent s’expliquer par le comportement humain. Un autre événement, « l’effet janvier », suggère que de nombreuses actions se comportent mieux que la normale au cours du premier mois de l’année. Il n’existe aucun modèle conventionnel qui prédit cela, mais des études montrent que les actions augmentent en janvier parce que les gens les ont liquidées avant la fin de l’année pour des raisons fiscales.
À la recherche d’explications
La psychologie humaine est complexe. De plus, il est difficile de prédire chaque mouvement étrange que pourraient prendre les investisseurs. Pourtant, ceux qui ont étudié la finance comportementale ont conclu qu’il existe un certain nombre de processus de pensée qui nous poussent à faire d’étranges choix d’investissement. Vous trouverez ci-dessous quelques manières possibles d’expliquer ces choix.
Biais d’attention
Il existe des preuves qui suggèrent que les gens investiront dans des sociétés qui font l’actualité, même si des sociétés moins connues offrent la promesse de meilleurs rendements.De nombreuses personnes ont acheté des actions Apple ou Amazon simplement parce que nous les connaissons tous.
Biais national
Un Américain investira dans des entreprises américaines, même si les actions de sociétés étrangères offrent de meilleurs rendements.
Sous-diversification
Les gens ont tendance à se sentir plus à l’aise en détenant un nombre assez restreint d’actions dans leur portefeuille, même si une diversification plus large leur permettrait de gagner plus d’argent.
Suffisance
Les gens veulent penser qu’ils sont bons dans ce qu’ils font. Il est peu probable qu’ils changent de stratégie d’investissement, car ils pensent réellement qu’ils connaissent mieux leur argent. De la même manière, lorsque les choses vont bien, ils sont susceptibles de s’attribuer le mérite de leurs prouesses financières alors qu’en fait leurs bons résultats proviennent de facteurs extérieurs ou de pure chance.
Comment cela peut vous aider
Si vous souhaitez devenir un meilleur investisseur, vous devrez devenir moins humain au moment de choisir où placer votre argent. Cela semble dur, mais il vous sera utile de faire le point sur vos propres préjugés et de savoir où vos idées erronées vous ont blessé dans le passé.
Vous devriez vous poser des questions difficiles telles que : « Est-ce que je pense toujours que j’ai raison ? ou “Est-ce que je m’attribue le mérite des gains d’investissement et blâme les facteurs extérieurs pour mes pertes?” Demandez-vous : « Ai-je déjà vendu des actions avec colère ou acheté une action sur la base d’une simple intuition ?
Avant tout, vous devez vous demander si vous disposez de toutes les données nécessaires pour faire les bons choix d’investissement. Il n’est pas facile de tout savoir sur une action avant de l’acheter ou de la vendre. Néanmoins, quelques recherches vous aideront à vous assurer que vous investissez sur la base de la logique et des faits plutôt que sur vos propres préjugés ou sentiments.
Envisagez un robot-conseiller
L’une des dernières tendances en matière d’investissement est l’utilisation de robots-conseillers, dans lesquels une entreprise gère vos investissements avec très peu d’intervention humaine. L’argent est plutôt géré via des données mathématiques et des algorithmes. Certaines grandes maisons de courtage à escompte, notamment Vanguard, E-Trade et Charles Schwab, proposent des services de robot-conseiller. Il existe un certain nombre de sociétés plus récentes, notamment Betterment et Personal Capital, qui proposent également ce service.
Il n’est pas encore certain que les robots-conseillers offrent des rendements supérieurs à la moyenne, mais en théorie, le recours à un robot-conseiller augmentera vos chances de faire des choix d’investissement optimaux et rationnels. À mesure que de plus en plus d’investisseurs se tournent vers cette approche automatisée, nous pourrions voir les modèles financiers devenir plus précis dans la mesure où le comportement humain joue moins de rôle dans la performance des marchés.
