Comment investir pour un marché baissier

Quelle est la meilleure façon d’investir pendant et avant un marché baissier ? Certains types d’actions, d’obligations et de fonds communs de placement obtiennent de meilleurs résultats lorsque le marché est en baisse. Il ne faut pas attendre les annonces selon lesquelles le marché est baissier ; le meilleur moment pour commencer à se préparer à un retournement de marché est avant qu’il ne commence.

Apprenez-en davantage sur les marchés baissiers et sur la façon dont vous pouvez en profiter.

Qu’est-ce que le marché baissier ?

Une correction du marché est un événement où, dans l’ensemble, les prix baissent entre 10 % et 19 %. Un marché baissier se produit lorsque les prix ont chuté plus que lors d’une correction du marché. Cela signifie qu’ils ont chuté de 20 % ou plus. Il y a eu 22 corrections de marché, mais seulement quatre marchés baissiers depuis 1974.

La durée du déclin est appelée « durée ». Historiquement, les durées des marchés baissiers ont varié d’environ trois mois à plus de trois ans. Parmi les marchés baissiers officiellement reconnus, la durée était supérieure à un an mais inférieure à deux ans.

Y a-t-il un ours à l’horizon ?

Il n’existe pas de cloche magique qui sonne lorsqu’un marché baissier commence. Dans le passé, les marchés baissiers ont toujours été précédés d’une correction du marché. Mais le problème est que toutes les corrections n’ont pas conduit à des marchés baissiers. Étant donné que certaines corrections ont conduit à des marchés baissiers, les investisseurs deviennent nerveux lorsque le marché se corrige. Ils craignent l’ours et les pertes qu’il entraîne.

Cela conduit souvent les gens à essayer de chronométrer le marché. Ceci n’est pas recommandé. Les marchés baissiers ont tendance à se présenter lorsque les prix du marché augmentent depuis un certain temps ; les investisseurs se sentent irrationnellement exubérants. Ce sentiment est comme celui d’un joueur lors d’une bulle spéculative. Les spéculateurs font monter les prix de plus en plus haut.

Quels investissements fonctionnent sur les marchés baissiers ?

Une méthode d’investissement pendant un marché baissier consiste à acheter des actions à des prix réduits. Mais vous devez être prudent avec cette approche. Les actions que vous achetez dans ces conditions de marché doivent provenir d’entités qui ont déjà résisté à des ralentissements économiques.

Pour cette raison, de nombreux investisseurs chevronnés conseillent d’acheter des « actions de dentifrice ». Il ne s’agit pas nécessairement d’actions d’entreprises qui fabriquent uniquement du dentifrice. Il s’agit de stocks d’entreprises qui produisent un grand nombre d’articles dont les gens auront toujours besoin, comme du dentifrice ou d’autres produits de première nécessité.

Si vous avez choisi judicieusement vos outils d’investissement, comme un 401(k) ou des fonds indiciels, vous devriez continuer à cotiser. La descente initiale peut faire baisser la valeur globale de votre 401(k) ou de votre fonds. Mais les achats à la descente seront à prix réduit. Lorsque le marché se retournera à nouveau, vous ressortirez de l’autre côté avec plus de valeur à mesure que les prix augmenteront dans le marché haussier.

Les obligations et les métaux précieux pourraient être vos alliés en cas d’émergence d’un marché baissier. Ces actifs se sont souvent bien comportés lors des marchés baissiers passés, où les cours des actions et les taux d’intérêt sont en baisse.

Marchés baissiers et Réserve fédérale

Personne n’est encore en mesure de prédire exactement quand débutera un marché baissier. Mais il existe un indice qui pourrait vous aider à savoir quand un marché baissier se rapproche : quand la Réserve fédérale (la Fed) recommence à augmenter les taux d’intérêt après les avoir abaissés.

Lorsque la Fed commence à relever ses taux, cela signifie que l’économie est saine et mature. Cela se produit le plus souvent vers la fin d’un cycle de croissance. Cela signifie que cela se produit vers la fin d’un marché haussier et plus près du marché baissier.

Qu’est-ce que cela signifie? Dans la plupart des cas, les investisseurs feraient bien de rester pleinement investis lorsque la Fed baisse les taux d’intérêt ou les maintient à un niveau bas. Les entreprises emprunteront de l’argent à des taux bas ; cela se traduit souvent par plus de profits. C’est parce qu’ils investissent l’argent emprunté dans la technologie. Ou bien, ils peuvent simplement refinancer la dette de taux plus élevés vers des taux plus bas. Cela se produit généralement vers le pic d’un marché haussier.

Un marché haussier culmine souvent avant le pic de l’économie. En effet, le marché boursier est un mécanisme prospectif. Il s’agit également d’un « mécanisme d’actualisation » et d’un « indicateur économique avancé ». En d’autres termes, le marché boursier entamera sa baisse baissière avant que l’on annonce que l’économie est en récession.

En termes simples, les cours boursiers d’aujourd’hui reflètent les meilleures estimations des investisseurs quant aux conditions dans un avenir proche. D’un autre côté, les économistes et la Fed se penchent sur le passé récent pour deviner la santé économique actuelle.

Comment pouvez-vous utiliser le ratio P/E S&P 500 comme indicateur ?

Un indice est une référence pour certains actifs. L’indice S&P 500 est une référence de performance pour les 500 principales actions (selon S&P) du marché. Le ratio cours/bénéfice (P/E) peut être utilisé comme indicateur de valorisation des actions cotées sur l’indice à un moment donné.

Il ne s’agit pas d’un moyen toujours précis de prédire les fluctuations boursières à court terme. Mais il peut être utilisé comme baromètre général pour déterminer si les actions sont surévaluées ou sous-évaluées.

Si vous apprenez à interpréter la valeur globale des actions en utilisant le ratio P/E du S&P 500, vous pourrez mieux comprendre le sentiment des investisseurs à l’égard des actions. Par conséquent, vous pourrez peut-être voir l’orientation future possible des prix des actions. Lorsque les actifs deviennent surévalués, les investisseurs commencent à paniquer pour atténuer les pertes. Cela peut provoquer une correction du marché ou conduire à un marché baissier. Ou encore, cela pourrait ne provoquer qu’une légère baisse des prix.

Le ratio P/E de l’indice S&P 500 n’est pas un simple ratio. Une méthode consiste à examiner chaque action cotée sur l’indice et à trouver le ratio sur sa page ou à le calculer. Une recherche sur Internet peut fournir les résultats de quelqu’un d’autre à partir du calcul du P/E.

Si vous constatez que vos actions ont des ratios P/E inférieurs à ceux que vous analysez à partir du S&P 500, vous souhaiterez peut-être réduire le risque dans votre portefeuille. Vous pouvez le faire en réduisant votre exposition aux actions.

Qu’est-ce que l’allocation tactique d’actifs ?

L’allocation d’actifs est le facteur qui influence le plus la performance totale d’un portefeuille. Cela est particulièrement vrai sur de longues périodes. Un investisseur peut être juste moyen dans la sélection des investissements, mais bon dans la répartition tactique des actifs et avoir de meilleures performances, par rapport aux investisseurs techniques et fondamentaux qui peuvent être bons dans la sélection des investissements mais avoir un mauvais timing dans la répartition des actifs.

Prenons cet exemple d’allocation d’actifs tactique : supposons que vous observiez certains signes classiques d’un marché haussier arrivant à maturité, tels que des ratios P/E élevés et une hausse des taux d’intérêt. Un nouveau marché baissier semble se profiler à l’horizon. Vous pouvez alors commencer à réduire votre exposition aux fonds d’actions plus risqués et à votre allocation globale d’actions. Vous pouvez également commencer à constituer vos positions dans des fonds obligataires et des fonds du marché monétaire.

Supposons également que votre allocation cible (ou « normale ») soit de 65 % de fonds d’actions, 30 % de fonds d’obligations et 5 % de fonds de liquidités/du marché monétaire. Une fois que vous constatez des ratios P/E à des niveaux élevés, de nouveaux records sur les principaux indices boursiers et une hausse des taux d’intérêt, vous pouvez prendre des mesures pour réduire le risque en réaffectant vos placements à 50 % d’actions, 30 % d’obligations et 20 % de liquidités. Il ne reste plus que les types de fonds communs de placement qui peuvent vous aider à réduire le risque de marché global de votre portefeuille.

Considérons maintenant que la durée moyenne d’un marché baissier pour les actions est d’un an. Au moment où les économistes annoncent le début d’une récession, le marché baissier est peut-être déjà dans sa spirale descendante depuis trois ou quatre mois. Si la durée du déclin du marché baissier est inférieure à la moyenne, le pire est peut-être déjà passé à ce moment-là.

Préparez-vous à différents marchés

Vous souhaiterez peut-être commencer à préparer votre portefeuille aux marchés baissiers et haussiers avant qu’ils ne commencent, plutôt que d’attendre d’être sûr qu’un marché baissier a commencé. Vous devez travailler à l’élaboration d’une stratégie et d’une structure de portefeuille avant de commencer à acheter des fonds.

Créez un portefeuille diversifié, répartissez tactiquement vos actifs, soyez prêt à déplacer de petites portions de capital et gardez un œil sur les indicateurs du marché. Ces méthodes peuvent vous aider à maintenir les bénéfices de votre portefeuille lorsque des retournements de marché se produisent et peuvent vous empêcher de succomber à la panique que ressentiront les autres investisseurs et spéculateurs lorsque la baisse se redressera.