Comment fonctionne la règle des 4 % à la retraite

Lorsque vous planifiez vos revenus et vos besoins à la retraite, vous pourriez entendre quelques règles empiriques. L’une d’elles est connue sous le nom de « règle des 4 % ». Cette règle peut être utile en simplifiant votre planification. Mais dans la pratique, cela ne fonctionne pas toujours.

Quelle est la règle des 4 % ?

La règle des 4 % fait référence au montant que vous retirez chaque année après votre retraite. Il stipule que vous ne devez pas utiliser plus de 4 % de la valeur de votre portefeuille d’actions et d’obligations au cours de la première année suivant votre arrêt de travail.

Par exemple, si vous disposez de 100 000 $ au moment de votre retraite, la règle des 4 % voudrait que vous puissiez retirer environ 4 % de ce montant. Cela représenterait 4 000 $ la première année de votre retraite.

Le pourcentage que vous retirez resterait le même, mais le montant que vous retirez changerait chaque année en fonction de l’inflation. En conséquence, votre portefeuille devrait durer au moins 30 ans.

D’où vient la règle des 4 % ?

Certaines sources attribuent à Bill Bengen la création de la règle des 4 % en 1994. Quelles que soient ses origines, la règle des 4 % est devenue populaire après un article intitulé « Épargne retraite : choisir un taux de retrait durable » a été publié en 1998. Cet article est souvent connu sous le nom de « Trinity Study » car il est rédigé par trois professeurs de finance de l’Université Trinity.

La règle des 4 % est désormais citée comme un « taux de retrait sûr » à utiliser à la retraite, mais ce n’est pas réellement ce que dit l’étude Trinity. Certains des points soulevés dans le document sont :

• La plupart des retraités pourraient bénéficier d’au moins 50 % de leur portefeuille composé d’actions ordinaires.
• Si vous souhaitez des retraits ajustés en fonction de l’IPC après votre retraite, vous devez avoir un taux de retrait beaucoup plus faible de votre portefeuille de départ.
• Si votre portefeuille est composé à plus de 50 % d’actions, « Pour les portefeuilles dominés par les actions, des taux de retrait de 3 % et 4 % représentent un comportement extrêmement conservateur. »

Mises à jour de la recherche

Les auteurs de l’étude Trinity ont publié des recherches actualisées dans leJournal de planification financièreen 2011. Le nouvel article s’intitulait « Taux de réussite du portefeuille : où tracer la ligne ». Bien que le document ait été mis à jour, il tire toujours les mêmes conclusions. La nouvelle recherche a déclaré :

« Les exemples de données suggèrent que les clients qui envisagent d’ajuster annuellement leurs retraits en fonction de l’inflation devraient également prévoir des taux de retrait initiaux plus bas, de l’ordre de 4 % à 5 %, encore une fois, à partir de portefeuilles composés de 50 % ou plus d’actions ordinaires de grandes entreprises, pour s’adapter aux augmentations futures des retraits. »

Wade Pfau, un universitaire spécialisé dans le revenu de retraite, a commenté la règle des 4 % dans son blog Retirement Researcher. Voici quelques-uns des points soulevés par le Dr Pfau :

• L’effet des taxes sur la règle des 4%
• La règle des 4 % n’a pas aussi bien fonctionné dans d’autres pays qu’aux États-Unis.
• La règle des 4 % suppose que la retraite durera 30 ans, mais il y a de fortes chances que de nombreux retraités vivront plus longtemps après avoir arrêté de travailler.

Risques de la règle des 4 %

La règle des 4 % peut vous donner une idée du revenu que votre épargne-retraite peut vous procurer. Pour chaque tranche de 100 000 $ que vous avez investi, vous pouvez probablement retirer environ 4 000 à 5 000 $ par an. Cependant, cela ne sera pas vrai dans toutes les situations. Si vous suivez trop strictement la règle des 4 %, vous pourriez avoir des ennuis.

Mélange d’investissements

L’obtention du résultat promis par la règle des 4 % dépend de la manière dont vous avez investi votre épargne. La règle des 4 % suppose que vous détenez environ 50 % de votre portefeuille en actions, comme une combinaison diversifiée de fonds indiciels boursiers.

Cette combinaison signifierait que votre rendement correspond à celui du marché global. Cependant, si votre portefeuille est configuré différemment, votre taux de rendement pourrait être très différent. Vous pourrez peut-être vous retirer plus ou moins.

Impôts

Cette règle ne tient pas non plus compte des taxes. Si vous retirez 4 000 $ d’un IRA, vous paierez des impôts fédéraux et étatiques sur ce montant. Une fois que vous avez payé vos impôts, ces 4 000 $ peuvent vous rapporter relativement moins d’argent de poche.

La règle des 4 % peut être risquée si vous la considérez comme une règle stricte. Lorsque vous prendrez votre retraite, il est préférable de considérer ces « règles » comme des lignes directrices générales. La façon dont vous gérez votre argent doit être propre à votre situation et à vos besoins.

Devriez-vous utiliser la règle des 4 % ?

La règle des 4 % est une bonne ligne directrice pour vous aider à planifier votre épargne-retraite. Ce n’est peut-être pas le meilleur système à suivre une fois à la retraite.

Votre plan doit être basé sur de nombreux facteurs, notamment :

• Toutes vos autres sources de revenus attendues
• Quels types d’investissements vous avez
• Combien de temps pouvez-vous espérer vivre
• Quel pourrait être votre taux d’imposition après votre retraite

Vos besoins changeront également d’année en année une fois que vous cesserez de travailler. Certaines années, vous devrez peut-être retirer davantage en raison de voyages ou de frais médicaux imprévus. D’autres années, vous en aurez peut-être besoin de moins.

La règle des 4 % devient également inutile une fois que vous atteignez 72 ans, date à laquelle vous devez commencer à effectuer des retraits de vos IRA, appelés « distributions minimales requises » ou RMD. Ces RMD sont basés sur une formule qui vous obligera à prendre plus de 4 % de la valeur restante de votre compte à mesure que vous vieillissez. Chaque année, à mesure que vous vieillissez, vous devez souscrire un montant plus élevé. Certes, vous n’êtes pas obligé de dépenser de l’argent, mais vous devez le retirer de l’IRA, ce qui signifie payer des impôts dessus.

Est-ce que cela fonctionne toujours comme ligne directrice ?

En 2013, Michael Finke, Wade Pfau et David Blanchett ont publié“La règle des 4 pour cent n’est pas sûre dans un monde de faibles rendements“.Dans ce document, ils affirmaient :

• La règle des 4 % a donné de bons résultats aux États-Unis, mais elle constitue peut-être l’exception plutôt que la règle.
• Votre plan de retraite ne devrait pas se limiter au simple montant d’argent que vous pouvez retirer d’un portefeuille de placement chaque année.
• Lorsque les taux d’intérêt sont bas, un taux de retrait de 4 % n’est peut-être pas judicieux.

Cet article suggère que les retraités actuels pourraient avoir besoin d’une stratégie différente. La règle des 4 % était basée sur des données historiques, qui pourraient ne plus s’appliquer.

La règle des 4 % peut toujours servir de ligne directrice pour vous aider à deviner jusqu’où votre argent peut s’étendre après avoir arrêté de travailler, mais votre plan de retraite complète devrait être basé sur plus d’une seule règle.